光大信托恋上新基建投资基金 开年来基础产业信托规模逼近160亿

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我们的记者孟醒

几天前，大型基础设施行业成为资本市场的热点。事实上，扩大基础设施投资是恢复工作和生产的重要起点。基础设施投资具有很大的带动作用，见效快，能加强社会信心重建，对疫情后拉动经济增长具有积极意义。

信托融资一直是基础设施投资的重要资金来源。根据中国信托业协会2019年第三季度发布的数据，基础产业信托的生存规模为2.86万亿元，仅次于工商企业投资，占15.45%，自去年以来呈持续上升趋势。

记者从光大信托获悉，在复工投产期间，光大信托加大了对重大基础设施项目的支持力度。光大信托自成立以来，加快了项目的储备和审批，建立了31个规模为158亿元的基础产业信托项目。

光大信托的基础产业信托规模超过2000亿元

基础产业信托已成为光大信托复业期间的一项重要工作。数据显示，今年以来，光大信托已经建立了31个基础产业信托项目，规模达158亿元。此外，光大信托积极响应中国人民银行、中国保监会等部门的要求，加大金融支持力度，对重灾区客户实施差异化救助措施，并对武汉等地区的股票业务给予信贷条件、期限等优惠政策。

数据显示，截至2019年底，光大信托的基础行业信托规模约为2100亿元，占信托业务总规模的34%，成为光大信托业务的重要支柱。据报道，光大信托不断提高基础行业信托的专业水平，所有基础行业信托到期时均已支付。一是促进基础产业信托的专业化发展。为了促进基础产业信托的专业化发展，公司于2019年成立了基础设施财务部，通过业务重心、人员专业化和管理专业化提高市场竞争力。第二，跟上国家战略的布局。积极推进国家战略和区域发展战略的实施，研究“一带一路”战略、长三角经济带、京津冀协调发展、中部崛起战略、粤港澳大湾区、熊安新区等政策中包含的基础设施投融资机遇。第三，深化与长期机构基金的合作。要发挥长期金融功能，解决我国基本建设期限与项目建设和运营期限不匹配的问题，关键是要找到长期资本。截至2019年底，公司现有信用担保合作项目超过600亿元，储备项目超过1000亿元。第四，大力发展扶贫慈善信托。2019年，公司完成了22个规模为5.8亿元的慈善信托的申报，慈善信托的数量和规模均居行业首位，预计将持续惠及20万贫困家庭和人群。

光大信托创新基础设施投融资模式

目前，光大信托加快了基础产业信托的转型，创造了新的模式，为中国基础设施投资提供了更多的中长期资金。

首先，创新和发展ppp业务。Ppp将成为中国基础设施建设的重要模式。与其他金融机构相比，信托公司具有明显的制度优势和工具优势，可以利用其灵活性和创新性选择合适的方式参与ppp项目。从投资性质来看，信托公司可以通过股权投资、债务投资或“股权+债务”投资参与；从参与程度来看，可以通过直接投资项目公司、为建设和运营公司拨款、为项目参与者提供咨询服务等方式参与ppp项目。截至2018年，信托业参与ppp项目融资规模为325亿元，转型发展取得显著成效。据报道，光大信托早在2017年就成功登陆首个环保ppp项目。在优秀运营商和建设者的合作下，不断探索以各种形式参与ppp项目。

二是创新发展基础设施投资基金。随着我国地方融资平台的转型和发展，基础设施投资基金的发展明显加快。信托公司正与地方政府和专业投资机构共同设立ppp投资基金和基础产业投资基金，参与各种核心基础设施建设，提供长期股权基金，帮助优化资本结构。光大信托凭借大股东光大集团与地方政府的战略合作优势，深化了与地方政府在棚改、城市更新和交通等领域的基础设施投资基金合作，并激发了社会资本。

第三，创新发展基础设施证券化业务。信托制度具有明显的破产隔离效应，信托公司长期参与证券化产品的发行是信托公司收益来源的重要体现。同时，信托公司可以作为基础设施证券化的经销商和投资者，发挥一级市场和二级市场的联动作用，提供基础设施证券化业务的全链服务。据了解，光大信托已获得银行间债券市场特殊目的受托人和荷兰银行发行人资格，并成功参与发行广穗华电定向资产支持票据等基础设施证券化业务，存续规模超过200亿元，预留项目规模超过1300亿元。预留项目预计将在今年逐步到位，帮助基础设施投资获得低成本资金。

第四，创新发展新的基础设施投资业务。与以基础交通设施、水利建设、城市建设、公共事业等领域为主的传统基础设施建设相比，新基础设施的内涵体现了信息化、技术化和数字化，并以5g、人工智能、工业互联网和物联网等基础设施领域为重点，代表了未来转型升级的方向，对于培育经济发展新动能、引领经济结构转型具有重要意义。光大信托较早关注新基础设施的投资机会，通过固有业务与信托业务的协调、股票与债券的结合、投贷款的联动，探索新基础设施投资的新模式。记者获悉，光大信托目前正在推进人工智能和物联网领域的股权投资基金投资。一旦成功，将对行业形成良好的示范效应。

(编辑上官门罗)