河北资管成功发行5.5亿元公司债 系全国地方资产管理公司首单AA+公募公司债

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我们的见习记者张晓宇

近日，河北资产管理有限公司(以下简称河北资产管理有限公司)以簿记方式发行了2020年公司债券(一期)，发行规模为5.5亿元，票面利率为4.75%。该债券是河北资产管理公司的首只公开发行债券，其成功发行也成为中国本土资产管理公司的首只aa+公开发行公司债券。

河北资产管理公司董事长向在接受《证券日报》采访时表示:“成功发行公开发行公司债券，意味着公司的整体发展实力和水平得到了公开资本市场的认可。这为公司在资本市场的未来发展奠定了坚实的基础。因为这是一个开放的市场，也对公司未来的管理提出了新的要求。”

中国证监会批准“零反馈”

关于本次债券的发行，河北资产管理公司于2019年12月31日收到上海证券交易所的《登记受理通知书》，并于2020年2月3日收到中国证监会的批复，登记金额为人民币5.5亿元，自通知书发出之日起2年内有效。

此前，为确保本次公司债券公开发行的顺利获批，河北资产管理公司在前期申报和后续沟通方面做了充分准备，此次公司债券是在中国证监会“零反馈”的条件下获得批准的。截至2019年底，在监管部门关于债券登记和发行规模的指导下，河北资产管理上报的10亿元非公开发行公司债券和5.5亿元公开发行公司债券全部获批。

河北资产管理公司本次公开发行公司债券采用记账、备案和集中配售方式。债券期限为3年，发行人可以选择调整票面利率，投资者可以选择在第二年年底回购。发行规模为5.5亿元，票面利率为4.75%。主承销商是河北省的一家经纪公司——财达证券。

该债券的信用评级为aa+，发行人的主要信用评级为aa+。据《证券日报》记者报道，河北资产管理率先在河北省国有企业和国内地方资产管理公司中建立了时间最短、注册资本最低的公司，并获得了aa+级主体信用评级。

关于募集资金的使用，河北资产管理公司总会计师才真旺姆在接受《证券日报》采访时表示:“本次债券募集的部分资金将用于替代银行到期贷款，在调整资本结构的同时降低融资成本。”

蔡达证券主承销商债券负责人袁德江对记者表示:“此次河北资产管理公司发行的债券是中国本土资产管理公司发行的第一只aa+公共公司债券，票面利率为4.75%，发行成功。解释投资者对债券的认可。”

一位认购该债券的机构投资者在簿记结束时透露:“今天的票面利率很低，我希望今后能更多地参与河北资产管理公司的债券发行。”

开展多元化融资

据悉，河北资产管理有限公司是经中国银行业监督管理委员会授权，河北省人民政府批准，由河北省国有资产监督管理委员会直接管理的国有控股资产管理公司。这是河北省唯一一家有资格成批购买和处置不良金融资产的地方资产管理公司。2018年，被评为中国唯一省级监管企业，被评为国有企业改革“双百行动”。

2019年，为充分发挥公司维护地区金融稳定、服务实体经济的责任，河北省国有资产监督管理委员会批准河北资产管理公司增资扩股，公司股东权益规模由10亿元增至30亿元。

同年6月，河北资产管理公司作为河北省唯一的企业，被国家发展改革委和国务院国有资产监督管理委员会列为中国第四批国有企业混合所有制改革试点单位。此后，河北资产管理成为全国“双百行动”和“混合改革”的双试点单位。

“上述工作也为本次公开发行的成功发行创造了积极因素和有利条件。”才真旺姆说。

据联合信贷金融部资产管理产业集团称，当地资产管理公司的主要资金来源是股东资金和贷款，其他补充资金渠道相对薄弱。由于其资产期限较长，为了缓解自身的流动性管理压力，长期贷款在地方amc贷款中的比重逐渐增加，但贷款易受外部融资环境的影响。因此，由于不良资产到期不能正常更新或不能在计划期限内收回，流动性管理压力仍有上升的风险，债券融资方式可以在一定程度上缓解这种压力，这也是目前当地资产管理公司积极探索的融资渠道之一。

“此外，随着3月1日新《证券法》、国家发展和改革委员会298号文件和中国证监会14号文件的正式生效，信用债券的发行全面实行了登记制度，发行门槛明显降低，对公司债券的发行产生了较大影响。很好。”才真旺姆说话了。

河北资产管理表示:“在公司资本大幅增加的情况下，将继续提高注册公开发行公司债券的发行额度。同时，在新《证券法》实施的背景下，我国银行间市场债务融资工具的登记和申报工作将在公司多元化融资、降低融资成本、合理安排资本结构的契机下启动，从而有效规避资本错配带来的流动性风险。

(编辑乔传川)