捷安高科招股书疑点重重，同行成供应商暨客户

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近年来，在新三板上市已经成为一些企业ipo前的首选，上市曲线上的赶超是通过新三板这个跳板实现的。郑州捷安高科技有限公司(以下简称捷安高科技)是众多转板大军中的一员。2014年1月24日，捷安高科技在全国中小企业股份转让系统上市并公开转让，股票代码为430373。2017年，曾试图进入创业板的吉安高新在上市辅导期间将其保荐机构从华中证券变更为民生证券，并于2017年8月提交上市申请，被接受。

2018年3月，吉安高新宣布，因上市计划调整，已向中国证监会申请撤回上市申请材料。然而，仅仅五个月后，2018年8月，捷安高科技再次向河南证监局提交上市辅导和备案申请，当时民生证券仍在跟进。此后，吉安高新于2019年3月提交了招股说明书，并于当年11月更新了招股说明书。

捷安高科技成立于2002年6月3日，注册资本为人民币6926.6万元，是一家以计算机仿真和虚拟现实技术为依托的整体解决方案提供商，专注于轨道交通、安全运营、航运和军工领域的计算机仿真培训系统和技术服务的研发。

易财新发现，在吉安高新在不同时间点向中国证监会提交的三份招股说明书中，同一年的许多信息不一致，两次IPO的保荐机构和会计师事务所在此期间没有发生变化，只有一名处理IPO的会计师发生了变化。

捷安科技的客户主要是轨道交通专业的学校、铁路局及其下属单位、地铁公司等。易财新将2017年的招股说明书与2019年的两个版本进行了比较，发现2016年的前十大客户发生了变化。

根据2017年的招股说明书，2016年捷安高新的第九个客户是乌鲁木齐铁路局，销售额为508.45万元；第十位客户是广州轻工业高级技工学校(以下简称广州轻工业学校)，销售额为人民币375.79万元。然而，2019年两版招股说明书披露，2016年捷安高新的第九位客户是广州轻工业学院，第十位客户是新面孔——兰州交通大学，销售额为360.15万元。

更奇怪的是，在2019年同一个ipo审核期，吉安高新提交的两份招股说明书中披露的财务数据和信息存在差异。

根据2019年3月披露的招股说明书，郑州轨道交通股份有限公司在2016年捷安高科技五大应收账款客户中排名第五，账面余额为363.62元。然而，在2019年11月更新的招股说明书中，公司2016年应收账款余额前五名的名单中，前四名没有变化，但第五名成为哈尔滨铁路局，账户余额为363.96万元。

此外，在2018年的合并资产负债表中，2019年3月的招股说明书披露应收票据和应收账款为121，701，574.31元；2019年11月，招股说明书披露应收票据10万元，应收账款121，256，252.86元，合计121，356，252.86元，两者相差345，321.45元。

2019年3月，招股说明书还披露2018年存货、递延所得税资产和应交税金分别为44，132，810.15元、1，795，840.34元和14，108，371.82元；但2019年11月招股说明书中披露的上述三个科目对应的数据分别为44，348，635.86元、1，847，638.56元和14，140，745.68元。具体差异见下表:

在2018年合并利润表中，许多科目的数据差异很大。其中，2019年3月的招股说明书披露，吉安高新2018年的营业成本、营业利润、利润总额、所得税费用和净利润分别为117，265，920.42元、79，813，913.17元、80，859，111.07元和7，698，650.07元。2019年11月，招股说明书披露上述科目分别为117，050，094.71元、79，684，417.43元、80，729，615.33元、7，679，226.39元和73，050，388.94元。

在没有会计差错调整的情况下，吉安高新前后招股说明书中的许多数据都发生了变化。我想知道负责审计工作的田健注册会计师会做什么解释？

在调查中，易财新还注意到，捷安高科技与其合作伙伴之一保持着复杂的亲密关系。它不仅是捷安高科技的竞争对手，也是采购和销售的重要合作伙伴。该企业为北京滕世鑫科技有限公司(以下简称滕世鑫)。

根据招股说明书，吉安高新将滕世新列为同行竞争对手。滕世鑫是一家在新三板上市的企业。其主要产品包括铁路行车模拟与故障处理系统、维修支持系统、检测与分析系统、电路仿真系统等。报告期内，吉安高新主要产品的毛利率高于滕世信，母公司的资产负债率低于滕世信。

2016年，滕世信成为吉安高新最大的供应商，采购金额为人民币330.13万元，占本期采购总额的4.98%。

根据滕世信2016年年报，捷安高科技突然出现在滕世信的五大供应商名单中，排名第三，采购金额为304.63万元，占滕世信当前采购总额的11.41%。然而，在接下来的两年里，滕世鑫并没有出现在吉安高新十大供应商的名单中。

2019年5月和12月，滕世信两次被国家中小企业股份转让系统有限公司公开谴责。未能及时披露2018年年度报告和2019年半年度报告构成信息披露违规。在2019年末的半年度报告中，滕世信再次提到了吉安高新。由于资金短缺，滕世信仍欠捷安高科技108.27万元，且其帐龄已超过一年。

与同行滕世鑫目前的困境相比，捷安高科技已经更新了招股说明书，离在创业板上市又近了一步。本次ipo中，捷安高新拟发行不超过2309万股新股，募集资金34017.12万元，用于轨道交通虚拟仿真培训系统技术改造项目、R&D中心项目和安全运营仿真产业化项目三个项目的建设，并补充营运资金。

轨道交通虚拟仿真培训系统技术改造项目和R&D中心项目的建设工期为36个月，但两个项目的备案显示，计划开工日期为2018年10月1日，计划竣工日期为2021年3月1日，建设工期为29个月。招股说明书中披露的上述两个募集项目的建设期限已经延长。

另一个集资项目——安全运营模拟产业化项目，招股说明书中披露的建设期为24个月，但项目记录中显示的建设期为2018年10月1日至2021年3月1日，建设期长达29个月，招股说明书中披露的信息将其缩短了5个月。

根据招股说明书，上述三个项目的建设地点均位于郑州市郑州高新技术产业集群区街以北、红杉路以东，不动产权证号为于(2018)郑州房地产第0226612号，截至2019年6月30日，捷安高新已用自有资金投资三个项目，并已投资55.63万元用于轨道交通虚拟仿真培训系统技术改造项目；R&D中心项目投资15.99万元；安全运行模拟产业化项目投资63.96万元。这次筹集的资金不包括土地购置费。但是，根据三个项目资金预投资明细表，如下图所示: