高净值人群更看好中国机会海外房地产投资热度下降

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一些研究结果表明，高净值群体在全球范围内的资产配置主要是为了分散风险，他们的投资产品是差异化的，海外房地产的受欢迎程度开始下降

随着经济全球化的不断发展，海外投资一直是高净值个人资产配置的重要组成部分。然而，面对全球经济波动和国际动荡，该集团对海外投资的态度发生了变化。

最近，标点财经研究所和投资时报系统梳理了胡润研究所、贝恩公司、凯捷公司、瑞银集团、普华永道、波士顿咨询、中国建设银行、中信银行、招商银行和建新信托等多个第三方。五矿信托、平安银行私人银行、雅昌艺术市场监控中心、环球联合路、福布斯、中国社会科学院社会学研究所、清华大学国家金融研究所全球家族企业研究中心

一些研究结果表明，全球范围内高净值群体的资产配置主要是为了分散风险；在投资产品的选择上存在分歧，海外房地产的受欢迎程度开始下降。

招商银行和贝恩公司发布的《2019年中国私人财富报告》指出，在海外财富管理市场，由于对市场环境、操作规则和金融产品相对缺乏了解，以及2018年部分投资者流失海外投资，高净值个人对财富管理机构的依赖程度显著增加。同时，随着中资银行继续加大海外市场战略投资，实施境内外一体化管理，充分利用语言、文化和服务优势，进一步提升用户体验，高净值个人选择中资机构进行海外资产配置的比例和意愿大幅提升。

风险分散是主要目的

不要把鸡蛋放在一个篮子里。几乎所有的投资者都被这句话所告诫。这也成为全球范围内高净值个人资产配置的主要目的。

根据招商银行和贝恩公司的调查结果，风险分散和对冲是目前高净值个人考虑海外投资的主要驱动力，半数以上受访的高净值个人表示，通过境内外多元化配置分散风险是海外资产配置的主要目的。

建行信托和胡润研究院的《2019中国家族财富可持续发展报告聚焦家族信托》也持相同观点。报告显示，资产配置和风险分散是超高净值个人海外金融投资的主要目的，占71.8%；第二是财富的保存和增值，为孩子出国留学做准备，为将来的个人养老金做准备。

即使对那些稍微激进的新生人士来说，全球投资的目的更多的是为了分散风险。中国民营银行中信银行和胡润研究院对25-45岁的中国企业家进行了专项研究，并于2019年发布了《解读中国新生力量白皮书》。结果显示，新生在全球化的浪潮中成长，其中50%投资于全球金融。他们认为全球金融投资可以使自己的资产比率更加合理，这有利于分散风险。此外，资产的保护和增值以及儿童出国留学的准备仍然是全球金融投资的主要目的。

配置首选项是有区别的

招商银行和贝恩公司的调查结果进一步显示，出于分散风险的目的，高净值个人偏好流动性和稳定性较强的资产类别，以应对全球经济低迷和波动的压力，海外储蓄、现金和债券配置比例较2017年大幅上升。

一个重要信息是，在动荡的国际形势下，全球经济下行压力仍在继续，海外投资收益低于预期；然而，中国保持了相对稳定的发展势头，一带一路和中国的资本市场加快了开放程度，继续为中国经济发展带来新的机遇。高净值人士对中国的机遇更加乐观，他们的投资重点是回报。如何抓住中国的机遇，获得更好的投资回报，已经成为高净值个人最关心的问题。然而，海外资产配置占所有可投资资产的比例已经下降，高净值个人对海外投资回报的预期也有所下降。

在跨境配置品种方面，中信银行私人银行和胡润研究院对新生人口的研究显示出不同的结果。调查数据显示，在全球金融投资产品中，新势力的股票有所上涨，基金也有所增加，而存款、债券和标准理财产品则呈下降趋势，在一定程度上显示了新势力较强的风险承受能力和意愿。此外，黄金投资的比例已经增加，许多投资者将其作为对冲风险的工具。

中国企业海外上市的数量正在增加，这是新生全球金融投资的重点。

房地产投资热已经消退

对于高净值个人来说，海外房地产的吸引力正在下降。

根据招商银行和贝恩公司的调查结果，由于许多国家对房地产投资政策的监管更加严格，高净值个人投资海外房地产的受欢迎程度开始下降。

中信银行和胡润研究院发布的《2019年解读中国新势力白皮书》也显示，新势力的全球资产配置需求有所下降，新势力持有的全球资产数量有所减少，三套以上的全球资产数量呈下降趋势。原因是，一方面，新力目前的职业重心仍集中在中国市场，企业层面的全球化布局还处于规划或起步阶段；另一方面，新生对国内发展总体持乐观态度，认为国内基础设施完善，供应链相对完整，中国市场有突破或新的商机。

在全球资产配置类型上，新生投资的资产类型更加务实和多样化。公寓超过别墅成为最受欢迎的房产类型。此外，商店、商业写字楼和酒店的配置趋势也在上升。

然而，资产配置是阳光购买国际房地产的主要目的。自营职业、休闲度假和国际身份规划的比例有所增加。因此，投资价值一直是新生全球资产配置中最重要的因素，其次是高性价比和永久产权。