江西省公司债市场突破1000亿元 成为民企债券融资“主战场”

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近日，记者从江西省证监局了解到，截至2019年12月31日，江西公司债券市场规模首次突破1000亿元，比上年翻了一番，达到历史最好水平。公司债券作为直接融资的重要组成部分，已经成为江西民营企业债券融资的“主战场”，有力地推动了江西经济的优质跨越式发展。

市场规模大幅扩大

首次突破1000亿

2019年，江西新发行企业债券46只，发行额476.55亿元，同比增长223.74%，位居全国第五，中部六省第一，比全国水平高出175个百分点。截至2019年底，江西公司债券市场余额为1100.68亿元，市场规模首次突破1000亿元，达到历史最好水平。

2019年，江西债券市场民营企业债券存量为123.57亿元，其中企业债券市场余额为99.07亿元，占比80.17%，比全国平均水平高出14个百分点；江西联合产权交易中心发行私募可转换债券143.37亿元，同比增长107%，缓解了民营企业和小微企业融资困难。

2019年，江西企业发行资产支持证券产品119.83亿元，全部通过交易市场发行，同比增长81.29%。

服务场所取得了显著成效

品种创新频繁凸显

江西省证监局告诉记者，2019年以来，江西省证监局大力推进企业上市“银山红行动”，认真落实省委、省政府关于扩大直接融资规模的决策部署，落实各项工作细节，积极推进交易所债券市场发展。

首先，积极落实中央经济工作会议提出的“大幅增加地方政府专用债券规模”，支持地方政府在外汇市场发行债券，打开规范借贷的“大门”。2018年至2019年，江西省人民政府在外汇市场发行政府债券4508.06亿元，占同期江西省政府债券发行总量的66.67%。各平台公司通过发行公司债券筹集资金399亿元，占全年发行量的83.73%，用于支持保障性住房建设、棚户区改造和工业园区建设，大力推进城市基础设施建设。

第二，加强品种创新；江西方达钢铁集团发行信用保护合约可交换公司债券，成为中国第一个发行信用保护合约的可交换债券，展示了中国民营企业债券发行的顺利进行。江西水利投资集团有限公司发行了我省首只可再生企业债券，融资20亿元，企业财务结构得到优化。江西国控发行首只纾困专用公司债券，融资金额10亿元，用于缓解上市公司融资困难和股权质押风险。上饶投资控股集团有限公司发行专项公司债券，为我省首个单项工程创收，募集资金20亿元。安源县城市发展集团有限公司发行了我省第一笔扶贫专项企业债，筹集资金5亿元。

融资成本一再创下新低

风险缓解措施是有效的

根据江西省证监局提供的数据，债券融资成本不断处于新低，江西水利投资集团发行的可再生企业债券达到市场同期同主体最低利率；安源县城市发展集团有限公司发行的扶贫专项公司债券达到了2016年以来全国同期县级平台公司债券的最低利率；宜春智慧经济特色镇一期项目收益债券创江西7年期项目收益债券最低利率。公开发行公司债券的加权平均利率比同期银行贷款利率低70-130个基点，仅2018-2019年一年就为省级企业节省了1.12亿元资本成本。同时，充分发挥股票与债券联动的优势，积极推广可转换债券和可交换债券。上市公司奇峰锂业发行的可交换债券利率仅为0.3%；金利永磁发行的可交换债券利率仅为0.4%。

江西省证监局表示，防范和化解债券市场违约风险是工作的重要组成部分。2019年，“17仓源债券”转卖违约风险得到成功化解，17只债券顺利转卖，4只债券和5只资产支持证券产品按时兑付，涉及金额220.34亿元，占年初债券余额的35.57%，保持了江西信用债券市场零违约的良好记录。

(编辑白宝玉)