大唐财富大唐元一股权母基金入选中国母基金100指数

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在2019年，三个月内赢得三个行业奖项的水平是多少？

是的，这是大唐财富的水平大唐袁遗股票基金！

在万象更新的1月，大唐袁遗和国家母公司基金“国创开元”荣获业内权威媒体《财经》颁发的“最具投资价值金融产品”奖。

2月，当小草发芽的时候，在第三届知名媒体“gplp”投资行业峰会上，大唐袁遗股权母公司基金又获得了一项荣誉，并获得了2018年第10大影响力母公司基金！

转眼间，草长莺飞的三月悄然而至，大唐袁遗如春雷般雄浑。今天，母公司基金研究中心发布了第一份中国母公司基金100指数报告。这是第一个也是唯一一个基于系统科学的统计方法来衡量中国私募股权基金业发展水平的指标。

作为市场化的母公司基金，大唐财富的大唐袁遗股权母公司基金再次获得荣誉，并于2018年入选中国母公司基金100指数。短短两年时间，大唐袁遗迅速成为市场化股权母公司基金的专业代表；已经得到市场和主流媒体的充分认可！

这个金牌很难获得:

一、中国母公司基金100指数编制方法

(1)母公司基金机构的定义

为了将私募股权母公司基金与其他类型的私募股权基金机构区分开来，母公司基金研究中心对“母公司基金”的定义如下:

1.母公司银行账户收到的资金不得少于5亿元人民币；

2.有母公司基金的资金池，并已投资至少三只基金；

3.有必要投资外国基金，而不仅仅是与母公司基金本身密切相关的基金；

4.有不少于五人的专项母公司基金管理团队；

5、已在主管部门或行业协会备案。

在母公司基金定义的基础上，母公司基金研究中心对“市场化母公司基金”的定义如下:

1.返回该地区没有任何限制；

2.对投资狭窄行业没有要求，对基金投资对象的非市场化也没有限制。所谓“狭义行业”，是指没有更多上市公司或更多并购的行业。根据母公司基金研究中心的研究，如果母公司基金只要求基金或基金管理公司在当地注册，而对基金的投资对象没有返回投资于狭窄行业的限制或其他非市场限制，则母公司基金仍将被视为市场化的母公司基金。母公司基金研究中心将市场导向型母公司基金以外的母公司基金定义为政府引导基金。

(2)样本机构的筛选

在界定母公司基金机构的基础上，母公司基金研究中心从定量和定性两个角度筛选出了中国最具代表性的100家母公司基金机构。一方面，利用量化的标度值，在母公司基金管理机构的筹资能力、投资能力和管理能力中选择最佳，并适度考虑地理因素；另一方面，我们通过行业调研和大量活动进行访问，评估各机构在行业中的影响力和形象，并对各机构的综合影响力进行排名。最终确定了65只政府引导型基金和35只市场化母公司基金，并将其纳入中国母公司基金100指数的编制范围。

(3)样本调整

母公司基金100指数的入选机构实行年度调整制度。每年年初，母公司基金研究中心将根据行业内所有合格母公司基金管理机构的融资和投资进度及其在行业内的影响力，对母公司基金100项指标进行调整。通过综合评价，新组建机构的综合实力应在前一年母公司基金100指数中所有入选机构的前80%以内。对于每一个新的母公司基金，在相应分类的综合评价底部的基金将不再被列入母公司基金的100个指标列表。

在编制该指标的过程中，为确保指标的合理性，我们对上一年入选机构的经营状况进行了全面调查，剔除了2018年基金管理和投资进度表现不佳且受到监管部门严厉处罚的母公司基金。同时，考虑到上一年度未入选的母公司基金管理机构的业绩、新设立的母公司基金管理机构的活跃程度和潜在发展能力，并考虑行业影响力和行业形象，根据政府引导基金和市场化母公司基金总数进行调整，纳入新的指标机构。

同时，由于部分母公司基金管理机构或被管理母公司基金的名称发生变化，在100指数调查中，我们根据管理机构的实际情况对所选机构的名称进行了调整。

最后，一些母公司基金，特别是政府引导基金，在整合和补充原有引导基金后，出现了调整管理机构组织结构或设立新的引导基金的情况。我们进行了更详细的调查，并根据母公司基金的实际运营机构进行了调整。

(4)退出机构名单

当母公司或母公司基金管理公司发生特殊事件时，我们需要对样本母公司基金进行必要的调整。这些事件包括但不限于:

母公司基金清算:当样本母公司基金清算时，清算后将被排除在相应指标之外。

合同变更:当样本母公司基金合同发生重大变化时，母公司基金将被排除在相应指标之外，变更后的母公司基金将被视为新设立的母公司基金。当相应条件满足时，母公司基金可以再次纳入指标。

母公司基金管理机构重大违法违规行为:管理机构管理的私募股权母公司基金存在重大违法违规行为的，不纳入本指标。经相关部门调查处理后，如果公司在一年内运行正常，母公司资金可以重新纳入指标。

指数计算方法

1.指数的基点和基准年

中国母公司基金100指数、政府引导基金子指数和市场化母公司基金子指数以“点”为单位，精确到小数点后两位。

中国母公司基金100指数、政府引导基金子指数和市场化母公司基金子指数的基点统一设定为100点，基准年为2016年。

2.指数计算公式

根据母公司基金的性质，中国母公司基金100指数又进一步分为市场化母公司基金指数和政府引导基金指数，从筹资规模、管理规模和投资规模三个维度进行度量。

募集规模是指母公司基金管理机构当年新募集的资金数额，以人民币为统计货币；管理规模是指母公司基金管理机构当年的整体管理规模，即以前的总规模与新募集金额之和，包括管理母公司基金的管理机构及其子公司，以人民币为统计货币；投资规模是指母公司基金管理机构当年以母公司基金形式投入的投资总额，不包括直接投资业务，以人民币为统计货币。

图1中国母公司基金100指数编制规则

中国母公司基金100指数的具体计算公式如下:

其中:

= j项的指数得分，即分类内各机构得分的加权平均值=；

在上式中，机构一j项的量表得分=100*现值/基期值，=机构一两年平均主管量表； 代表市场化母公司基金和政府引导基金的权重，分别为35%和65%。 3。仪表刻度校正

对于中国母公司基金100指数，入选机构名单每年都会进行调整，因此有必要在发布新指数的同时对去年发布的指数进行重新统计和计算，并对新发布的指数进行相应调整。也就是说，首先，统计前两年名单更新后每个机构的三个指标的规模。连续两年计算指数，并根据之前公布的指数进行同等比例的调整。此外，我们将对一些导致指数大幅变动的情况予以披露和特别说明。

二.2018年母公司基金100指数精选机构

一、入选母公司基金100指数的机构名单

基于上述定义和筛选方法，2018年中国母公司基金100指数的100个指标选择如下。

(2)2018年母公司基金100指数所选机构的统计数据和分析

在筛选和更新今年已列入母公司基金100指数的100家母公司基金机构的基础上，我们对2016-2018年所有上市母公司基金机构的筹资规模、管理规模和投资规模的数据进行了完整统计。同时，不同来源的信息经过反复验证和调整，使数据准确、真实。

1.政府引导资金的统计数据与分析

根据母公司基金研究中心获得的数据，尽管由于2018年新的资产管理法规的影响，整个私募股权母公司基金行业在银行、保险等资金来源上受到限制，但整个行业的流动性已经收紧。然而，从母公司基金100指数中选出的政府主导型基金的头头来看，筹集资金仍然相对容易。2018年，总行引导基金仍保持较高的募集效率，全年募集资金超过2500亿元，是2016年的1.34倍，直接推动累计总管理规模增长40%以上。但是，从筹资机构的角度来看，大量的资金集中在几个母公司的头头，筹资的集中度越来越高。

2018年上半年，成立了总规模为300亿元的北京科技创新基金，同时在山东省成立了一大批新旧动能转换动能引导基金及其参与母基金。此外，还设立了国家级集成电路产业投资基金(二期)和全国服务贸易创新发展引导基金，这些引导基金2018年的募集规模约占全年政府引导基金总募集规模的70%。对于其他政府引导基金而言，2018年银行资金短缺或地方金融债务爆发，导致老式的地方引导基金在2018年筹资时或多或少存在问题。

2018年，在政府引导的筹资领域，出现了少数政府导致资金集中的情况。总体而言，政府主导型融资形势呈现结构性变化，融资速度放缓。然而，过度平衡的状况正在逐步改善，投资速度正在加快。

同时，政府引导基金的管理模式更加灵活，市场化水平不断提高，人才引进能力提高，这给政府引导基金带来了更强的竞争力。这也直接促使政府引导基金投资行业，以亲子基金的形式参与直接投资，使投资结构更加健康合理。此外，随着一批新成立的政府引导基金的投资在2018年逐步步入正轨，可以预见，2019年政府引导基金的投资潜力依然巨大。

2.市场化母公司基金统计

根据母公司基金研究中心获得的数据，我们发现市场化的母公司基金比政府引导型基金更容易受到资本市场供求的影响，在私募股权基金供给紧张的情况下，融资难度更大，融资规模大幅下降。

另一方面，2018年母公司基金行业有许多新的资金来源。以私募股权/风险投资基金和产业基金为代表的明星资本、依托经纪集团整合产业研究投资资源的国泰君安母公司基金和国投东方母公司基金在2018年异军突起。这些新资本的加入在一定程度上缓解了市场化母公司的困境。

对于2019年，我们对以市场为导向的母公司基金的长期增长保持乐观。

就投资规模而言，与去年相比，市场化母公司基金有一定程度的反弹，但根据更深入的分析，剔除2018年成立的母公司基金，原市场化母公司基金的投资仍呈现明显下降。

三.2018中国母公司基金100指数

(1)中国母公司基金100指数

根据前面介绍的中国母公司基金100指数的计算方法，我们计算了2018年中国母公司基金100指数:

也就是说，以2016年为起点，以2016年的母公司基金指数100点为基础，中国母公司基金100指数的价值在2017年为171.31点，2018年为168.62点。这表明，与2016年相比，2018年中国私募股权母公司基金行业保持了明显的增长势头，但与2017年相比，总体下降幅度不大。

根据中国政府引导基金和市场化母公司基金的单项得分，2018年中国母公司筹资指数为135.40分，管理规模指数为229.98分，投资规模指数为116.38分。

(二)中国政府引导基金指数和中国市场化母公司基金指数

采用类似的计算方法，2016年中国政府引导基金指数为100点，2017年中国政府引导基金指数为188.09点，2018年为193.88点。

采用类似的计算方法，2016年中国政府引导基金指数为100点，2017年中国政府引导基金指数为188.09点，2018年为193.88点。

图4 2018中国母公司基金100指数体系

图5中国母公司基金100指数变化

(3)中国基金业与其他市场的比较

依靠中国母公司基金100指数，我们可以与其他市场或其他投资方法进行比较。通过将证券二级市场指数与全球私募股权母公司基金行业进行比较，从2016年开始，中国母公司基金行业的发展速度仍远远领先于全球其他市场。随着我国母公司基金行业筹资管理的进一步规范化和标准化，以及退出渠道的不断开放，我国母公司基金行业的未来市场和发展前景依然看好。

四.摘要

为促进中国私募股权母公司基金行业健康有序发展，我们继续前期工作，编制了2018年中国母公司基金100指数。我们希望母公司基金100指数能够充分反映中国母公司基金行业的发展趋势和市场波动，成为衡量中国一级资本市场，特别是母公司基金行业投资状况和实体经济发展的重要指标。

虽然该指数是通过大量工作编制的，但母公司基金研究中心认为，空.肯定会提高该指数的研究质量例如，随着未来样本量的增加，数据源将更加准确，索引的质量也将相应提高。作为非营利研究机构，母公司基金研究中心承认，我们编制的指数可能存在一些不足。因此，我们也欢迎业内各级领导和同仁提出批评和建议，以期逐步完善和更好地协助中国私募股权母公司基金行业的长远发展。

注:本报告为缩略版，中国母公司基金100指数报告全文仅提供给中国母公司基金联盟成员单位。

欲了解更多信息，请访问中国基金研究中心的官方网站

大唐财富的母公司大唐袁遗是国内财富管理行业中唯一专注于股权母公司基金的品牌。

2018年3月，成为中国母公司基金100指数的首个成员单位；

2018年4月，他成为青岛市政府引导基金的受托人，也是青岛市3000亿元新旧动能转换基金受托人中唯一的财富行业母公司基金经理。

2018年9月，成为中国投资研究院《2018年中国母公司基金白皮书》中财富管理行业母公司基金的唯一案例；

2018年11月，市场上大型健康领域的第一个垂直股权母公司基金子品牌——袁遗长安发布。

袁遗综合一期和二期的母公司基金已成功覆盖12只支子基金，合作伙伴均为专注于垂直领域的行业领先机构。投资领域包括消费升级、医疗保健、泛文化、智能制造、新能源和新材料等。自成立以来，袁遗一直致力于为投资者不断寻找行业板块的龙头项目，并帮助投资者分享股权红利。