透视7家上市农商行2018年年报：谁最优 谁最差？

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蔡联(北京记者李远)报道称，4月29日，随着清农商业银行年报(002958)的发布。深交所)2018年，七家上市农村商业银行的业绩都得到了充分展示。根据财务报告，除江阴银行(002807.sz)外，其余六家农村商业银行的总资产增长率均高于10%。截至一季度末，青农商业银行总资产超过3000亿元，紫金银行(601860.sh)超过2000亿元。

七家农村商业银行营业收入增幅均超过10%，其中青农商业银行合计74.62亿元，张家港银行(002839.sz)增长至23.98%，无锡银行(600908.sh)仅增长11.95%；然而，净利润的增长率却大相径庭，只有四家公司超过10%，其中常熟银行(601128.sh)的增长率最高，为17.53%，江阴银行的增长率最低，仅为6.06%。

进一步梳理发现，七家农村商业银行主要依靠净利息收入，占营业收入的85%以上(江阴银行为73.50%)；然而，中间业务收入所占比重却大相径庭，只有常熟银行和紫金银行超过6%，其他银行低于3%。

在资产质量方面，七家农村商业银行的不良率均有所下降，其中苏农银行(603323.sh)下降幅度最大，为0.33个百分点，其中只有常熟银行低于1%，江阴银行高于2%；就拨备覆盖率而言，除紫金银行外，其他银行均有不同程度的增长。

净利息收入占85%以上

据财联社报道，除江阴银行外，其他六家农村商业银行的净利息收入占营业收入的85%以上，其中无锡银行和张家港银行占90%以上。

从净利息收入增长率来看，常熟银行和张家港银行的净利息收入增长率均超过营业收入增长率，其中张家港银行达到最高的28.02%；另外五家低于营业收入增长率，这意味着这五家农村商业银行2017年的净利息收入占2018年营业收入的比重较高。张家港银行将营业收入和营业利润的增加解释为净利息收入的增加，净利息收入的增加是计息资产规模的增加。

江阴特殊银行净利息收入仅占营业收入的73.50%，2017年占比83.75%，下降10个百分点以上。根据利润表，2018年本行投资收益增长116.71%，占营业收入的22.51%，2017年为13.20%。净利息收入和投资收入之和占营业收入的95%以上。

除净利息收入外，中间业务收入是农村商业银行多元化业务收入的最重要来源之一。然而，七家农村商业银行的中间业务在营业收入中所占的比重相对较低，仅常熟银行和紫金银行就占6%以上，张家港银行仅占1.10%。去年，受新的资产管理规定等政策的影响，张家港银行的中间业务收入下降了71.05%，无锡银行也下降了47.42%，紫金银行和江阴银行的影响较小，收入有所增加，增长率分别为44.73%和23.54%。

张家港银行在解释手续费和佣金收入减少以及费用增加时表示:“这主要是由于理财中介业务收入减少，以及新推出的在线金融服务支付的费用和支出增加。”无锡银行解释说，当手续费和佣金净收入下降时，也表明代理费下降。

不良率已经全部下降

据财联社记者报道，2018年，7家农村商业银行的不良贷款率均有所下降，至少在0.1个百分点以上，其中苏农银行和张家港银行的不良贷款率均在0.3个百分点以上。截至2018年底，常熟银行不良贷款率低至0.99%，江阴银行不良贷款率高至2.15%。

常熟银行财务报告显示，截至2018年底，本行贷款总额为927.95亿元，其中小微企业贷款和涉农贷款分别占贷款总额的65.05%和67.79%；零售贷款余额473.45亿元，同比增长27.39%，首次超过50%。企业贷款占42.72%，第一季度主要分布在制造业、水利、环境和公共设施管理、建筑和租赁服务业，分别占贷款总额的23.15%、5.00%和4.43%。

截至2018年底，江阴银行贷款总额为629.86亿元，其中企业贷款占72.51%，个人贷款仅占11.94%。企业贷款主要分布在制造业、批发零售业、租赁业和商业服务业，分别占企业贷款的49.43%、8.47%和7.38%，其中中小企业贷款占86%。

其他五家银行占个人贷款的27.56%，紫金银行占25.01%，无锡银行占13.96%，苏农银行占18.17%，张家港银行占29.31%。

从拨备覆盖率来看，除紫金银行外，其他六家农村商业银行的拨备覆盖率均有所提高。截至2018年底，常熟银行占比最高，达到445.02%，青农商业银行占比最低，为290.05%，其余五家银行占比均在230%左右。

截至目前，已有7家农村商业银行发布2019年第一季度报告，其中常熟银行、苏农银行、紫金银行营业收入和净利润增速高于2018年，不良贷款率进一步下降；无锡银行净利润增速高于2018年，不良率进一步下降；青农商业银行和江阴银行营业收入增速高于2018年，不良率进一步下降；张家港营业收入增速高于2018年全年，不良贷款率小幅上升0.06个百分点。