重庆银行更新IPO招股书 回A进程再进一步

本篇文章2008字，读完约5分钟

本报记者王和旭熊雄

5月21日，中国证券监督管理委员会发布了《重庆银行股份有限公司(以下简称“重庆银行”)首次公开发行a股招股说明书更新公告》(申报稿于2019年3月28日提交)。

此前，2018年6月，中国证监会接受并披露了重庆银行首次a股ipo的招股说明书。根据中国证监会官方网站《发行监管部首次公开发行股票企业基本情况表》(截至2019年5月16日)，重庆银行以前的审计情况为反馈，即中国证监会已经向重庆银行反馈。

据业内人士透露，a股首次公开发行(IPO)的排队审核状态按接受、反馈、预披露和更新、通过审核会议或暂停审核的顺序排列。根据中国证监会的反馈，重庆银行再次更新招股说明书后，又一次远离了会议。

A+h出现在两个地方

值得注意的是，重庆银行是中国内地首家在港上市的城市商业银行，上市时间为2013年。a股发行上市后，重庆银行将同时在上海证券交易所和香港证券交易所上市交易。

根据招股说明书，重庆银行计划发行不超过7.81亿元人民币的普通股，占发行后总股本的19.98%。a股发行后，总股本不得超过39.08亿股，其中a股23.29亿股，h股15.79亿股。

a股发行方式是对a股战略投资者定向配售、对询价对象进行线下询价配售和合格公众投资者在线定价发行相结合的方式，或者中国证监会批准的其他发行方式。保荐机构(主承销商)是招商证券。

根据重庆银行2015年度股东大会及股东大会决议。扣除发行费用后，重庆银行募集的全部资金将用于充实本行核心一级资本，提高资本充足率。

净息差在下降，存储压力在上升

财务数据显示，2016-2018年，重庆银行营业收入分别为95.83亿元、101.45亿元和108.40亿元；本行股东应占净利润分别为35.02亿元、37.26亿元和37.7亿元；总资产分别为3731.04亿元、4227.63亿元和4503.69亿元。

根据招股说明书，净利息收入是重庆银行的主要利润来源。2016年至2018年，净利息收入分别占重庆银行营业收入的80.11%、79.99%和63.43%，净利息收入主要受净息差影响。2016年至2018年，重庆银行净息差分别为2.23%、1.89%和1.78%，呈下降趋势。重庆银行解释称，报告期内净息差呈收窄趋势。主要原因是随着我国存贷款利率管制的放松，利率市场化进程逐步推进，货币市场利率波动加剧，银行更难平衡风险和收益。

然而，普华永道(PricewaterhouseCoopers)发布的《2018年中国银行业回顾与展望》报告显示，2018年上市银行净息差和净息差总体呈反弹趋势，平均净息差为2.07%，上升0.08个百分点，平均净息差为2.13%，上升0.02个百分点。

与此同时，重庆银行攫取外汇储备的能力不断受到挑战。2016年、2017年和2018年，重庆银行发放的贷款和垫款分别净增268.0亿元、283.45亿元和377.34亿元；存款及同业存款基金净增291.51亿元，107.25亿元，237.43亿元。

也就是说，重庆银行的贷款增速在加快，但吸收存款的速度却没有跟上。一进一退导致核心一级资本充足率持续下降。招股说明书显示，2016-2018年重庆银行核心一级资本充足率分别为9.82%、8.62%和8.47%。

零售业发展迅速。该地区小型和微型企业的先驱

不可忽视的亮点是重庆银行的零售业务发展迅速。截至2018年12月31日，重庆银行共有个人存款客户351.07万人，发行借记卡371.76万张。2016年至2018年，重庆银行零售银行业务收入分别为9.8亿元、14.66亿元和22.18亿元，分别占总收入的10.23%、14.45%和20.46%，呈稳步上升趋势。在招股说明书中，重庆银行还表示，它始终将零售银行业务视为战略发展重点之一。

重庆银行作为重庆本地城市商业银行，在充分了解本地小微客户需求方面具有天然优势，因此将小微业务定位为发展重点。截至2016年底、2017年底和2018年底，重庆银行小微贷款分别为586.72亿元、662.96亿元和729.30亿元，小微业务稳步增长。

招股说明书显示，截至2018年底，重庆银行净资产为346.12亿元，截至2019年2月28日，股本总额为31.27亿股。根据这一计算，重庆银行每股净资产约为11.07元。截至5月22日，重庆银行收盘价为4.7港元，其股价远低于每股净资产。chansons Capital执行董事沈梦表示，当港股回归a股时，ipo定价将参照h股定价，因此一般价格会更低。

截至目前，重庆三家地方法人银行均已进入a股上市流程。其中，重庆银行和重庆农村商业银行在a股ipo排队审核中一直处于“预披露和更新”状态。2018年12月6日，中国三峡银行解除了与招商证券的上市辅导协议，并与中国银河证券重新签署了上市辅导协议。

(主编白宝玉计划王和旭熊雄)