氢能源再迎利好！市场规模远期可达万亿级别 谁先受益？

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5月24日，蔡联报道2019浦江创新论坛24日在上海举行。中国汽车工程学会编制的《长三角氢通道建设与发展规划》在会上正式发布。根据规划，氢气走廊的发展重点是建设长三角城市群的城际带网加氢基础设施，重点城市的城际加氢基础设施建设，以城际交通加氢需求为出发点，适度超前建设，旨在促进加氢基础设施和氢燃料电池汽车的协调均衡发展。

氢走廊发展的意义是什么？长三角氢走廊的建设和发展规划对产业发展有什么影响？

光大证券最近的研究报告指出，制约氢燃料电池真正实用、走向市场和走向公众生活的障碍是氢生产的经济规模、加氢技术及其社会通用性、技术可靠性(电池组和车辆技术)等。加氢网络是推广氢能应用的基础设施和基础。

安信证券陈果团队表示，氢能商业化仍面临两大障碍:一是运行中的氢能换料站太少，使得氢能使用不便；二是氢能利用的综合成本太高。我们相信，未来的政策将从两个方面发挥其力量，大大降低氢能的使用成本，弥补氢能发展的不足。

长三角氢能走廊的建设和发展规划将为解决氢能汽车产业的痛点探索一条道路。

在新能源领域，冉冉的后起之秀政策正如火如荼地展开

氢能正在成为冉冉新能源领域的一颗冉冉升起的新星，政策的暖风也在不断吹来。

今年年初，有媒体报道称，氢燃料电池汽车有望在2019年正式实施“十城一千车”的推广计划。在今年的全国人民代表大会上，NPC汽车行业的代表们提交了一系列关于发展氢燃料汽车的提案。随后，在今年的政府工作报告中，增加了“推进充电、加氢等设施建设”等内容，促进消费稳定增长。这是第一次写氢能。

获得氢燃料电池汽车的政策显然倾向于。尽管对电动汽车的补贴正在下降，但燃料电池在2020年之前仍可享受最初的补贴政策。

财政部、工业和信息化部等部门也纷纷表态，氢能源优惠政策的后续行动有望继续跟进。

财政部3月26日表示，为加快发展燃料电池汽车产业，进一步推动客车产业转型升级，财政部等部门目前正在研究支持燃料电池汽车、加快推广新能源客车的政策措施，将按程序报批后单独发布。

4月8日，工业和信息化部发布了《新能源汽车推广应用推荐车型目录》(2019年第三批)，其中选择了三款燃料电池汽车。

工业和信息化部副部长辛在4月10日主持座谈会时表示，氢燃料电池汽车是新能源汽车的重要技术路线之一，下一步要继续解决核心技术中的关键问题，不断降低成本、提高效率，完善标准体系，开放氢能供应的关键环节，增强市场竞争力。

工业和信息化部运行监测协调局局长黄立斌4月23日在新闻发布会上表示，下一步将进一步加大工作力度，与相关部门联合开展示范运行，解决氢燃料电池汽车产业化和商业化问题，大力推进中国氢能和燃料电池汽车产业创新发展。

生产和销售正在蓬勃发展:2020年的销售目标超过1万辆

中国汽车工业协会4月份发布的数据显示，3月份燃料电池汽车的产量和销量分别为278辆和273辆，同比分别增长7.2倍和135.5倍，保持了强劲的增长势头。

地方政府也经常增加投资和运营。据不完全统计，荆州高新区管委会与武汉格罗夫氢能汽车有限公司签订合同，在高新区建设格罗夫氢能汽车产业基地；山东省聊城市首批30辆氢燃料新能源公交车已投入k11路和k351路两条线路，并开始试运行；福建省支持福州等区市培育氢燃料电池汽车的整个产业链，力争十年内氢燃料物流汽车占比进入全国前五名；德州30辆氢气物流车投入示范运行。

工业和信息化部(MIIT)也倾向于产品申报。近日，MIIT公布了第318、319批道路机动车辆生产企业新产品申报及产品公告。第318批包含三辆燃料电池汽车。第319批6家企业有8种型号的燃料电池产品。它占新能源汽车产品的2.3%。

川才证券表示，中国庞大的商用车市场支撑着需求。2018年，燃料电池商用车销量约为1600辆，预计今年将增长150%。2020年，销售目标超过10，000辆，行业开始从酝酿期进入高速增长期。根据招商证券最近的研究报告，燃料电池有很多潜在的应用领域，商用车市场可能会率先发展，工业无人机等利基市场已经开始发展。

该机构表示，市场规模达到数万亿。氢能能否复制2012年锂电池市场的增长

在过去的一年里，该组织越来越重视氢能。据不完全统计，通过搜索蔡东选择数据中的关键词“燃料电池”和“氢能”，今年有75份经纪行业报告与燃料电池相关(2018年只有25份)，12份经纪行业研究报告与氢能相关(2018年只有一份)。

经纪人几乎一致看好氢能产业。

天丰证券:燃料电池仍处于产业政策大力支持阶段，补贴保持相对强势。根据氢燃料电池国家技术路线，燃料电池汽车大规模推广的国家节点应在2030年左右建立。根据高博士的公开演讲，氢燃料电池汽车大约需要10年才能成熟。锂电池高补贴时代已经过去，预计中国将投入更多能源开发氢燃料电池。

东北证券:中国计划在2020 /2030年建设100/1000个氢加气站，燃料电池汽车数量将达到10000/200万辆。燃料电池汽车和产业链有望在未来十年保持快速增长。根据信息趋势预测，2023年燃料电池汽车市场预计将达到225亿美元，而麻省理工学院预测2035年全球燃料电池汽车销量将达到1600万辆。

郭进证券:长期来看，燃料电池市场的规模可能达到数万亿。氢燃料电池的应用场景不仅包括汽车，还包括船舶、潜艇、分布式热电联产和电力备份系统等。基本上，它可以应用于任何能源应用场景。我们认为，氢能不仅是新能源的下一个明确的投资机会，也是一场能源革命，可以使国家实现能源独立。

同时，郭进证券和中泰证券将燃料电池比作锂电池。郭进证券认为，2011-2012年中国燃料电池行业与锂电池非常相似:(1)政策逐步加大支持力度；(2)局部化程度相似，约为60%。中泰证券分析师尚爱华认为，氢能产业的发展迎来了前所未有的机遇:一是政策支持；第二，技术创新；第三，市场推广。同时，行业上下游布局加快，市场投融资热度持续上升。目前，中国氢能产业与2013年锂电池政策环境、技术条件和产业资本参与非常相似。

自2012年以来，锂电池的概念已经走出了一个大的上升。据金融协会统计，2011年12月30日至2015年6月15日期间，锂电池概念指数涨幅高达268%，而同期上证综指仅上涨130%。

这部分是第一个启动空市场或高达1000亿英镑

在氢能汽车产业链中，许多机构认为加氢制氢将是整个产业链中的第一个环节。

东兴证券表示，涉及机械行业的燃料电池产业链的主要环节是加氢和储氢设备，以及车载氢气供应系统的相关部件，如空压缩机。根据我们的计算，相应的空房市已经达到了1000亿的水平。就投资机会而言，推荐汉中精机。密切关注积极布局加氢储氢产业链的雪人、厚浦、富瑞特等上市公司。

安信证券陈果团队认为，氢加气站作为氢能发展的关键基础设施，享受优惠补贴。十个城市和成千上万辆汽车？预计它将在计划中的终端爆炸之前增长。建议重点关注:与氢加气站相关的目标:厚浦股份、美锦能源、精诚股份等。；与制氢和储氢相关的目标:华昌化工、富瑞特设备、华斌股份等。

根据天丰证券发布的研究报告，目前氢能在13-14年内类似于电动汽车的起步阶段，整个产业链经历了“高层次强调-政策加码-地方政策跟进-销售爆炸”的过程，而顶层设计和地方政策跟进首先体现在制约行业发展的瓶颈——氢加气站建设上。因此，加氢制氢将是整个产业链的第一步。在投资机会方面，建议关注以下目标:百力科技(高温薄膜)、雪人股份、汉中精机、厚浦股份、福瑞特设备等。