沪伦通真的来了！国际化再下一城 华泰证券将成国内首家“A+H+G”公司

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蔡联(南京记者王俊贤)据报道，6月11日晚，华泰证券(601688.sh)宣布，其申请发行gdr并在伦敦证券交易所上市的招股说明书已获金融市场监管局(fca)批准并公布。对此，上海证券交易所表示，如果发行成功，华泰证券将成为第一家按照呼伦通的业务规则登陆证券交易所的a股公司，这意味着呼伦通西向其业务迈出了实质性的一步。

事实上，华泰证券的跨境业务近年来一直如火如荼，也将国际业务视为公司未来发展的重要组成部分。

据估计，此次筹款将超过16亿美元

华泰证券已经为gdr的发行做了9个月的准备。

2018年9月25日，华泰证券董事会审议通过了《关于公司发行gdr并在伦敦证券交易所上市的议案》，这是首家披露gdr发行计划的a股上市公司，也被认为打响了“呼伦通”的第一枪。

数据显示，全球存托凭证(gdr)是一种衍生金融产品，是国内上市公司将股票交付给境外存托机构的企业融资和投资工具，境外存托机构将股票以当地货币价值的股票凭证形式出售给境外投资者。公司发行存托凭证时，必须向境外委托的存托银行或者信托公司在本国的托管机构提交相同数量的本公司股份，然后才能在境外发行相同数量的存托凭证。

根据招股说明书，华泰证券计划首次发行不超过7501.37万股广发银行，其中每股广发银行代表公司10股a股。此外，稳定价格操作者可通过行使超额配股权，要求发行人发行不超过750.13万股、不超过实际首次发行规模10%的定向增发新股。此次发行的以广发银行为代表的标的证券不超过8.25亿股a股。因此，在成功发行和上市后，华泰证券的总股本将变更为不超过90.77亿股。

华泰证券发行的gdr将在伦敦证券交易所上市，并在伦敦证券交易所主板交易。gdr的赎回期为上市日起120天内。到期后，广发和a股可以通过英国跨境转换机构进行跨境转换。

据披露，华泰证券发行的gdr价格区间初步确定为每股20美元至24.5美元，发行时间为6月11日(伦敦时间)至6月14日(伦敦时间)，最终数量和价格将在6月14日(伦敦时间)左右确定。

根据本招股说明书初步确定的价格区间，假设发行的配售数量达到上限，超额配售权得到充分行使，预计基金将从16.503亿美元募集到20.216亿美元。

广发证券发行完成后，华泰证券将成为中国第一家“a+h+g”公司。

根据上海证券交易所，华泰证券是上海证券交易所的上市公司。在获得英国金融监管机构的发行许可后，华泰证券将成为第一家按照呼伦通的业务规则登陆证券交易所的a股公司，这意味着呼伦通西已经向业务迈出了实质性的一步。相信在金融监管机构的大力指导和支持下，更多的a股公司将通过制度创新登陆伦敦市场；同时，在证券交易所上市的公司，如果愿意与中国市场共同成长，也将把上海证券交易所作为自己的上市地。

领先的海外业务布局

根据华泰证券此前的公告，广发的融资目的包括:支持国际业务的内生性和外延性增长，拓展海外布局；继续投资，进一步提升公司现有主营业务；进一步补充公司的营运资金和其他一般公司用途。

就此，6月12日，华泰证券告诉财经新闻社，公司将通过gdr发行和上市进入全球最具影响力的资本市场之一，国际业务布局将实现新的突破，进一步提升公司的核心竞争力和国际竞争力。

天丰证券非银行分析师罗祖皖认为，华泰证券通过gdr发行和assetmark上市，将全方位连接集团整个业务链系统，增强公司国际业务竞争力，缩短与可比券商的差距。

国信证券首席财务分析师王建认为，在2018年8月a股上涨后，发行gdr募集海外资金，将有助于华泰证券进一步增强资本实力。目前，华泰证券的海外业务布局处于行业领先地位，其子公司华泰证券将在美国分拆上市。本次发行完成后，公司将进一步增强资本实力和国际竞争力。

华泰证券在宣布批准gdr的同时，还宣布公司在海外的全资子公司华泰国际金融控股有限公司和公司在美国的全资子公司华泰证券(美国)有限公司已收到美国金融产业监管局(finra)的通知，并获得在美国开展经纪业务的资格。在遵守相关法律法规的前提下，华泰美国获准在美国开展证券承销、机构投资者证券经纪、并购财务咨询等业务。

事实上，无论是gdr的发行、资产标记的上市，还是华泰美国的资格，都是华泰证券拓展海外业务的重要布局。

根据历年年报，华泰证券国际业务收入的比重近年来一直在上升，2018年达到12.66%。

据悉，为了搭建跨境金融综合服务平台，华泰证券通过其全资子公司华泰国际、华泰金融控股(香港)和美国资产管理公司经营国际业务，覆盖香港和美国。

在国际业务方面，华泰证券表示，国际业务肩负着深化整个业务链跨境发展的战略责任，也是拓展空发展空间、创造新利润增长点的关键。公司坚定不移地推进国际战略布局的深化。