蓝晓科技启动3.4亿元可转债发行 募资扩产缓解产能瓶颈

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我们的实习记者尹

中国吸附分离材料行业的领军企业小蓝科技正式开始发行可转换债券。据《证券日报》记者报道，小蓝科技计划发行可转换债券，筹资3.4亿元，发行340万份，每份面值100元，将按面值发行。扣除发行费用后，全部投资于高陵小蓝新材料产业园项目。本次发行的可转换债券期限为自发行之日起6年，即2019年6月11日至2025年6月10日。据悉，小蓝科技的主要股东已确认全面参与认购。

在这次路演中，小蓝科技宣布了其近年来的辉煌业绩。在收入增长方面，过去四年的复合增长率为28.53%，2018年的收入为6.32亿元，增长率为42.26%。盈利能力方面，过去四年复合增长率为40.74%，2018年净利润为1.48亿元，增长率为53.71%。2018年，公司实现销售收入6.32亿元，上市公司净利润1.43亿元，总资产18.58亿元。高，科技董事长表示，发行可转换债券是公司保持可持续发展、进一步提升核心竞争力的重要战略举措。

小蓝科技相关负责人向《证券日报》表示，该公司所在的吸附分离材料行业整体供应不足。近年来，由于我国环保政策的不断收紧，小生产能力有所下降，生产能力明显向大、优质生产能力集中。在国外，生产能力集中在大公司，并跨地区分配。随着几家具有强大国际供应能力的公司的生产能力组合发生变化，供应短缺也很明显。总的来说，这个行业处于需求增加而供给不足的局面。

根据计划，发行可转换债券所筹集的全部资金将用于投资高陵小蓝新材料工业园，建成后年产各类吸附分离材料2.5万吨。处于高技术和高制造标准门槛的特殊吸附和分离材料主要用于高附加值的新兴市场，如湿法冶金、生物医学和化学提纯。达到投产期后，募集项目预计实现年销售收入5.29亿元，净利润1.29亿元，动态投资回收期约5.93年(含建设期)，将成为小蓝科技产能战略的重要支撑。

据小蓝科技相关负责人介绍，工业园区已于今年第一季度完成了一期生产设备和公共配套设施的建设，并开始试水试运行，这将有助于该年度部分优质吸附分离材料的产能。

招商局证券分析师董瑞斌认为，该公司现有的吸附分离材料生产基地规模有限，前期吸附分离材料产能已经饱和。随着湿法冶金、制药、环保化工等行业的快速发展，现有生产能力已不能满足市场需求。本次发行的可转换债券将被纳入“高陵小蓝新材料产业园项目”，这将有效解决产能不足的瓶颈，为公司业务的进一步拓展提供后备力量。

太平洋证券(Pacific Securities)分析师杨伟表示:“该公司的浦城项目产能为1.5万吨，预计将于2019年投入使用。新产能的投产将有助于缓解公司产能瓶颈，确保公司未来的长期发展。”。

(编辑上官门罗)