对债券发行人募集资金使用监督不到位国海证券再遭监管处罚

本篇文章1221字，读完约3分钟

国海证券管理的三只公司债券为16喜洲01 16喜洲02 17喜洲01。监管部门发现，发行人募集的12.2亿元资金未按约定用途使用

《投资时报》记者冯金浩

国海证券(000750.sz)因萝卜章事件伤口未完全愈合，近三年经营收入和净利润持续下滑。最近，一项监管处罚揭露了该公司作为总发行规模为30亿元人民币的三种债券产品的受托人，未能监督发行人使用募集资金的问题。

《投资时报》记者获悉，债券发行人利用募集的12亿元购买理财产品，但未能履行偿还13亿元到期债券的义务。债券违约给投资者造成的实际损失仍在发酵过程中，在投资者完成全部责任回收之前，国海证券已被江苏省证监局处罚。

5月下旬，国海证券因未能履行发行人募集资金使用的相关责任，被江苏证监局发出警告信。

记者从官方信息渠道了解到，江苏证监局在对国海证券作为受托人的三只公司债券16喜洲01 16喜洲02 17喜洲01进行检查时发现，上述债券发行人募集的资金中有12.2亿元没有用于约定用途，其中6.25亿元用于偿还购买理财产品的私人贷款，另有5.95亿元用于购买理财产品。国海证券2016年和2017年的委托管理事务报告显示，发行人募集的资金已用于补充营运资金或偿还贷款。

江苏证监局明确指出，上述行为不符合《公司债券受托人行为准则》第14条和第15条，违反了《公司债券发行与交易管理办法》第七条。

据悉，国海证券作为受托人的上述三只债券在2018年均出现了实质性违约。风数据显示，上述三只债券的发行人为无锡五洲国际装饰城有限公司，由五洲国际控股有限公司担保，三只债券的总发行规模为30亿元。

2018年8月20日，16只规模为5亿元的喜洲01债券本应还本付息，但无锡五洲国际装饰城有限公司发出通知，公司因经营困难无法按期还本付息。此后，10月4日，16只发行规模为15亿元的西洲02债券和17只发行规模为10亿元的西洲01债券几乎同时违约，16只西洲02未能按时支付转卖款及利息，17只西洲01提前支付。

关于逾期本金金额，据风能统计，记者发现16只喜洲01债券逾期本金1000万元，16只喜洲02债券逾期本金3.6亿元，17只喜洲01债券逾期本金10亿元，高达13.7亿元。

鉴于公司在受到监管处罚后将采取何种措施解决和如何防范和控制风险，《投资时报》记者向国海证券发送了沟通提纲进行了解，但截至发稿时，对方未予回复。

一些资深业内人士告诉记者，发行人募集资金的使用对投资者的投资安全非常重要。第一点是筹资的目的是否符合规范，因为这是投资者在投资前需要注意的核心，受托人有责任如实、完整、准确地向市场披露相关信息。以本案为例，国海证券在履行受托人职责时存在一些缺陷，监管部门在债券违约后检查时指出了国海证券存在的问题。公司委托的其他债券是否存在漏洞还有待进一步观察。

上述人士还强调，债券违约后发现问题无疑不利于投资者利益的保护，加强对受托人责任的监督和对失职行为的处罚迫在眉睫。