上市半年变更近半募资用途上机数控公告当日上交所紧急问询

本篇文章2129字，读完约5分钟

上市后不到半年，主要ipo筹资项目将被终止，涉及近一半的募集资金。在数控机床上市的当天，上海证券交易所收到了一封询证函

《投资时报》研究员李宇辰说

无锡上集数控股份有限公司(以下简称上集数控，股票代码603185)在上市后不到半年的时间里，处于业绩负增长拐点和盈利能力下降的现实情况下，需要改变占ipo筹资总额49.62%的资金使用。6月12日，相关公告一经披露，上海证券交易所立即发出询证函，要求中国网通对拟终止募集项目、新募集项目等相关事宜进行说明或补充。

ipo主要融资项目终止

6月12日，CNC宣布计划终止精密数控机床生产线扩建项目，并将剩余的3.68亿元募集资金用于年产5gw的包头单晶硅拉晶生产项目。同时，拟增加宏源新材料(包头)有限公司(以下简称宏源包头)作为补充营运资金项目的实施主体，并投资8000万元进行融资。变更后的资金将用于增加包头宏源的资金，占ipo总资金的49.62%。

在公告披露的同一天，上海证券交易所立即向中国网通发出了关于变更募集资金用途的询证函。

公告称，上集数控拟终止的精密数控机床生产线扩建项目建设期为一年，计划投资4.16亿元，占ipo总资金的46.12%，为主要募集项目。目前实际投资4800万元，项目进度11.42%。

上集数控于2018年12月28日在上海证券交易所上市，不到半年前。上集网通在招股说明书中表示，现有产能已经制约了公司销售规模的持续扩大，扩大产能是保持盈利能力连续性和稳定性的必要条件。精密数控机床生产线扩建项目将形成年产570台高硬度、脆性材料专用加工设备和500台普通磨床的产能，从而巩固公司的市场竞争力和地位。

对于主要ipo募集项目在不到半年内终止的情况，上海证券交易所明确要求中国网通结合募集项目的前景和募集说明书中披露的项目建设的必要性，说明募集项目涉及的市场环境、行业政策、行业发展趋势以及与主要客户供应商的合作是否发生了重大变化。此前对筹资项目内容和所需资金规模的确定是否审慎；说明实际投资进度是否与投资计划不同，如果不同，说明具体原因。

此外，上海证券交易所提醒上集网通结合现有产能和市场需求，说明终止融资项目对公司生产经营可能产生的影响，并充分提示风险。

《投资时报》的研究员注意到，今年5月，上集网通多次宣布披露新募集投资项目的相关信息。根据公告，上集数控计划在包头装备制造工业园投资建设一个年产5gw单晶硅拉晶生产项目，总投资约30亿元。该项目力争在2019年5月开工建设，并从2019年12月开始分批投产。

相关数据显示，数控成立于2002年，其主要产品是R&D，设计、制造、销售和服务各种精密数控机床和通用机床。此前，中国网通并未涉足单晶硅生产领域。

对于新的投资项目，上海证券交易所要求中国网通补充披露单晶硅提拉制造领域的产业政策、市场需求、上下游关系、主要制造门槛，并结合公司相关技术和人才储备，说明投资年产5gw单晶硅提拉生产项目的可行性；年产5gw单晶硅拉晶生产项目的具体投资安排和生产计划补充披露，说明项目是否已按计划开工建设。

基于5gw单晶硅拉晶生产项目总投资约30亿元的情况，上海证券交易所要求用计算机数控来说明当前投资建设资金的融资进度，并结合投资规模大的实际情况来说明此次对外投资对公司财务状况可能产生的影响；此外，还充分说明了投资建设项目在施工进度、技术准备、预期效益等方面的不确定性。

第一季度的业绩增长出现了拐点

中国网通年报和招股说明书显示，2017年营业收入6.33亿元，净利润1.89亿元，扣除非经常性损益后净利润1.87亿元，分别比2016年增长112.42%、270.59%和266.67%；2018年，营业收入、净利润和扣除非经常性损益后的净利润同比增速均大幅回落至个位数，分别为8.07%、6.04%和5.84%。

值得注意的是，在2018年的数据中，经营活动产生的净现金流量同比大幅下降，并逆转为负值，这表明中国网通面临巨大的现金流量压力。数据显示，中国网通2015年、2016年和2017年的净现金流量分别为696.84万元、755.08万元和9683.13万元，呈上升趋势，但2018年为-388.62万元，同比下降104.01%。

2019年第一季度，净现金流量为负，中国网通本期净现金流量为-5006万元，同比大幅下降。

数据还显示，在2019年第一季度，CNC电脑不仅未能提高收入和现金流的质量，还显示出业绩的转折点，许多重要指标停止增长，转而大幅下降30%以上。2019年第一季度，中国网通实现营业收入1.21亿元，同比下降39.45%；净利润4220.59万元，同比下降30.24%；扣除非经常性损益后的净利润为3588.5万元，同比下降40.48%。

CNC在公告中表示，投资年产5gw单晶硅拉晶生产项目，旨在实现合理适度的业务延伸，积极发挥上下游协同效应，进一步完善光伏产业链的战略布局，有利于抓住单晶市场发展机遇，创造新的利润增长点，不断提高综合竞争力，符合长远发展规划。

在盈利能力明显下降的现实情况下，可以预测，中国网通有望通过投资总额约30亿元的单晶硅项目实现平稳转型，这需要面对诸多挑战。