养老目标基金成投资新趋势 嘉实养老目标基金阵营再添新兵

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我们的记者王明山

在20世纪70年代，一张10元的钞票可以养活很多人；在20世纪90年代，一张100元的钞票每天可以养活几个人；现在，100元每天只能养活一个人……养老的成本越来越高，随着财富的积累，我们对生活质量的要求也越来越高。

对于“50岁”的65/70代人来说，“如果你想在年老时生活得好，你就应该及早为自己的晚年做好准备。”提前储备养老基金，以后不要打扰你的孩子，这也是爱的体现。在社会保障养老金负担沉重、养老金替代率低的背景下，越来越多的人开始为自己的养老金做准备。去年的递延所得税养老保险试点和公开发行养老目标基金是个人养老金制度的重大创新。

递延纳税是指纳税人在个人所得税前扣除一定金额，在养老金账户积累阶段免征增值税，然后按规定缴纳个人所得税，个人领取时享受一定税收优惠的方式。业内普遍预测，试点后，公共基金将纳入个人养老金账户的投资范围，养老金目标基金有望纳入递延所得税优惠。

从美国等成熟市场发展养老金融产品的经验来看，实施延税可以有效刺激居民养老投资需求，促进养老目标基金的发展。养老目标基金的发展不仅可以为居民养老融资提供丰厚回报，还可以为证券市场带来中长期资金，有利于资本市场更好地服务实体经济。

也许有些投资者会怀疑，如果他们已经投资了其他基金，是否有必要再次投资养老基金？在专业人士看来，普通基金投资和养老基金投资之间没有冲突。养老金目标基金是为老年人量身定做的，是养老金储备所必需的。

普通基金时间不够长，风险不能根据年龄进行调整，也没有税收优惠。根据此前出台的递延所得税试点政策，纳入个人商业养老基金账户的投资收入不征收个人所得税；作为养老保障第三支柱的代表，公共养老基金迟早会享受到这一优惠政策。这也是其他基金无法享受的待遇。

考虑到养老金投资是利用青年人的资金余额为未来退休作准备的财政储备。这是一个长期、连续、渐进的积累过程，需要注意长期性。作为“十大”基金公司之一，嘉实基金致力于“前瞻未来”，先后推出了嘉实养老金目标2040、嘉实养老金目标2050、嘉实养老金目标2030等养老金目标日期基金。

目前，嘉实2030养老保险正处于发行期，基金的封闭期为3年，这有助于投资者看得更远，从而淡化了短期时机的困扰，致力于捕捉长期投资带来的收益。就固定投资成本而言，100万元以下基金的认购率和管理率分别为0.6%和0.8%，远低于市场平均水平(平均认购率约为1.2%，管理率为1.5%)，优势明显。

(编辑孙倩)