半年内10只金融股股价已超研报最低预期 券商预测8只个股还能再涨50%

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本报记者周尚宇

在这一年中，大型金融部门吸引了很多关注，许多机构的战略报告对下半年的发展持乐观态度。当然，大型金融部门在这一年也表现良好。证券和保险行业表现强劲，两者均增长超过35%，显著优于同期的上证综指。银行业稍逊一筹，但也有约15%的增长，这是令人瞩目的。

据《证券日报》记者的不完全统计，在过去的半年里，券商研究报告推荐了36只大型金融板块的股票，只有数据可查。其中，经纪公司预计一只银行股票的股价将翻倍，七只股票的股价将至少上涨50%。

从股价表现来看，有10家大型金融板块的股票，其股价已经达到了券商给出的最低目标价。不幸的是，到目前为止，36只股票中没有一只超过经纪人给出的最高目标价。

超过40份研究报告

推荐4只股票

根据东方财富选择的统计，在过去的6个月中，中信证券、新华保险、海通证券和中国人寿是最受券商分析师青睐的，研究报告推荐的文章累计超过40篇，分别为67篇、44篇、41篇和40篇。另有20只股票被券商推荐发表了10多篇研究文章(包括10篇文章)，涉及中信建设投资和常熟银行等热门公司。

具体来说，在过去的6个月里，“领先的经纪行业”中信证券被24家券商的67份研究报告推荐，最高目标价为35元/股，最低目标价为19.21元/股。目前，该股已超过18.01%的最低目标价；包括广发证券、天丰证券和深湾宏远在内的14家券商均给中信证券评级为“买入”。同时，新华保险被19家券商发布的44份研究报告推荐，最高目标价为每股78.32元，最低目标价为每股60元。目前，该股仅比最低目标价低8.13%；国信证券、深湾宏远、华创证券和万联证券均将新华保险评级上调为“买入”，光大证券首次将其评级上调为“买入”。

值得一提的是，据《证券报》记者的不完全统计，在这36家券商推荐的大型金融股中，券商给桂阳银行的最高目标价涨幅超过100%,其中包括空房、上海银行、苏农银行、中国光大银行、郭进证券、中信银行和平安银行。

其中，桂阳银行的股价上涨了100%以上，空房。该公司目前的股价为8.86元/股，华泰证券给出的最低目标价为13.33元/股，天丰证券给出的最高目标价为18.17元/股。天丰证券给出的推荐逻辑是，贵阳银行2018年的净资产收益率仍高达18.88%，资产侧结构得到改善，平台融资监管保证金放宽，资产质量问题得到缓解。据估计，2019年至2021年归属于母亲的净利润增长率将为10.7%/12.2%/13.5%，相当于每股收益1.77元/1.98元/2.25元，有显著的边际改善。计划在2019年达到10个中的4个，因此目标价格将提高到18.17元，相当于2019年铅价的1.4倍，保持“超重”

10只股票的股价

已经达到了经纪人的最低期望

在过去的半年里，虽然券商的股价预测还有待验证，但一些券商分析师的研究能力已经得到了肯定。目前，10大金融板块的股价已经达到券商研究报告给出的最低目标价。其中，PICC、中信建投、海通证券、中信证券和平安均超过最低目标价10%。

其中，PICC被5家券商公布的11份研究报告推荐，光大证券给出的最高目标价为10.01元/股，华创证券给出的最低目标价为5.94元/股。目前，股价已达到9.36元，比最低目标价高出36.54%。其中，申万红源、光大证券和中国银河都首次给PICC评级，即“增持”、“中性”和“谨慎推荐”。与此同时，华创证券在3月底将其评级从“推荐”下调至“中性”。华创证券表示，“目前PICC A股的pb估值是2.26倍，而h股的估值只有0.73倍。”该公司的估值很高，很难支持其业绩增长。”此外，海通证券也受到了机构的高度关注，并得到了20家券商发表的41份研究报告的推荐。目前，股价已达到13.9元，比最低目标价高出20.86%。

值得一提的是，刚刚进入下半年，一些券商纷纷出台策略，建议配置大型金融板块。其中，长城证券、财通证券和东吴证券的观点概括如下:当前的市场环境有利于成长型股票风险偏好的修复，“科技创新+金融”板块有望分阶段占据主导地位。建议关注防御性更强的银行和保险。与此同时，积极关注券商，逻辑在于新业务如股权资产、重叠科技板块等。

(编辑乔传川策划文立)