山西首家拟上市银行盈利能力明增实降旗下消费金融公司董事长任命未获通过

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虽然2018年金商银行净利润同比增长，但税前利润实际下降了3.52%，营业利润同比也下降了2.37%

《投资时报》研究员李晶说

中国现代金融业的鼻祖，一百年前的重要城市。山西已经很久没有向上市银行注资了。截至目前，a股上市银行已达33家，香港股市还有17家内地银行(a股+h股除外)。

幸运的是，这种尴尬即将被打破。据香港证券交易所报道，2019年6月底，总部位于太原的金商银行通过香港证券交易所进行了听证，并开始发行股票。

事实上，随着过去两年a股IPO的包容性不断增强，国内城市商业银行纷纷登陆a股市场，在香港上市的本土银行也加入了a股大军。这当然源于国内银行在a股和港股的两天情况:港股整体交易清淡，成交量较低；在a股市场，过度融资和投机是常见的。这两个市场对银行的利弊是不言而喻的。

金商银行对于资本市场的首选一直是a股。然而，经过六年不成功的准备，山西第一家上市银行成为唯一的B计划。

令晋商银行担忧的是其持有的晋商消费金融。虽然后者的盈利能力逐年提高，但持续的负面消息让他们感到无助。甚至在听证会上，他们还专门解释了对晋商消费金融公司负面报道的原因。

根据著名的墨菲定律，如果你担心某事正在发生，它更有可能发生。就在金商银行举行听证会之前，金商消费金融新任法定代表人李文利(原计划担任该公司董事长)被监管机构拒绝。根据市场传言，李伟通过了专业知识和能力测试。目前，该公司尚未对此做出回应。

除了高层人员趋势不确定外，盈利能力下降、不良风险增加的现象也是金商银行目前的软肋。关于潜在投资者普遍关注的问题，《投资时报》几天前曾致函该行，但截至发稿时尚未收到回复。

盈利能力下降

6月27日，号称山西最大城市商业银行的金商银行宣布，已通过HKEx听证会，并开始发行股票。

据了解，该银行的港股代码是2558.hk。本次全球发行中，金商银行已发行8.6亿股h股，其中90%为国际发行，其余10%为香港公开发行。发行价从3.8港元到3.98港元不等，筹资规模约为32.68亿至34.23亿港元。建设银行国际、CICC和招商银行国际是其联合赞助商。该银行将于6月28日至7月11日在香港公开发行，预计将于7月18日在证券交易所主板上市。

金商银行表示，此次募集资金将用于加强资本基础，战略目标是服务和推动山西省经济发展，成为机制科学、特色鲜明、风险控制到位、市场覆盖全面的优质区域性上市银行。

金商银行最初的上市目的地一直是a股，但在2018年高管更换和频繁罚款后，它很快决定转向h股。然而，银行对转移的原因保密，没有给出更多的解释。

事实上，金商银行目前的经营状况并不太乐观。

听证会显示，2016年、2017年和2018年，本行营业收入分别为39.5亿元、43.86亿元和45.85亿元；净利润分别为10.32亿元、12.31亿元和13.14亿元。

该银行的总资产正在逐步扩大。2016年至2018年，本行总资产分别为1733.8亿元、2068.6亿元和2272.5亿元。然而，值得注意的是，该行的主要业务收入，即净利息收入，在2018年下降了20.83%，至31.79亿元。2017年，这一数字为40.15亿元。

利润方面，考虑到税收因素，虽然2018年金商银行净利润同比增长，但税前利润实际下降了3.52%，营业利润同比也下降了2.37%。

除营业费用增加外，2018年营业利润下降的主要原因是资产减值准备大幅增加，近三年持续呈上升趋势。2016年至2018年，资产减值损失分别为9.05亿元、12.04亿元和15.36亿元。

同时，金商银行不良贷款余额逐年增加。三年来，本行不良贷款余额分别为12.8亿元、15.98亿元和19.02亿元。不良贷款率分别为1.87%、1.64%和1.81%。该行表示，2018年不良贷款率上升主要是由于一些制造、批发和零售行业的企业借款人因经营困难还款能力减弱。

作为一家地方银行，过去对小银行的监管重点是小微企业和零售企业。然而，金商银行的主要业务集中在公司银行业务，其比重近年来有所上升。

数据显示，2016年至2018年，我行公司银行业务分别占68.6%、73.9%和72.7%，相当于公共业务的70%以上，零售银行业务分别占17.7%和14.7%。22.6%，金融市场业务分别占13.7%、11.3%和4.6%，2018年金融市场业务快速下滑，或与同业监管有关。

晋商的消费金融再次为负

金商银行的主要业务范围在山西。截至2018年底，本行拥有总行、10家分行、150家支行(含4家直属支行)，投资成立清徐金上村银行，并发起成立金上消费金融公司。

近年来，晋商的消费金融公司并没有让他们担心。

据悉，金商银行持有最大股东金商消费金融公司40%的股份。根据听证材料，金尚消费金融2016年至2018年的利润分别为40万元、1810万元和3320万元，表明金尚消费金融公司贡献的净利润逐年增加。

然而，听证会还显示，2018年前三季度，晋商消费金融利润为4180万元，这表明去年第四季度晋商消费金融实际上出现了亏损。

近年来，晋商消费金融和商业伙伴的负面事件相对较多。为此，金商银行在听证会上做了特别补充说明:在上一个季度的记录期内，直到最后一个实际可行的日期，金商的消费金融在各主要方面都符合监管要求。2018年，由于消费者对商业伙伴不满意，晋商的消费金融遭遇了负面媒体报道。

然而，就在金商银行的听证会之前，金商消费金融公司又爆出了另一个负面消息，让人笑啊笑。

6月25日，山西省银行业监督管理局网站信息显示，李文利担任晋商消费金融董事长的资格未获批准。根据答复，李文利不符合《银行业金融机构董事(理事)和高级管理人员任职资格管理办法》第十七条的规定，其任职资格不予批准。

根据全国企业信用信息公示制度，今年5月7日，晋商消费金融法定代表人发生变更，由李文利担任法定代表人兼董事长。也就是说，李文利实际上已经担任董事长近两个月，但最终未能通过监管部门的批准。

至于拒绝的具体原因，市场传言李文利没有通过专业知识和能力测试，但没有金商银行或金商消费金融公司的正式确认。