农银人寿股权腾挪世纪金源加码原保费下滑银行系一哥地位不保

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2018年，农行寿险初始保费收入为176.38亿元，同比下降26%，建行寿险和工银安盛寿险分别为249.07亿元和336.81亿元

《投资时报》研究员岳翎说

一些人忙于股权转让甚至清算，而另一些人则抓住机会买入并进入市场。在仲夏，保险业玩了很多把戏。

7月8日，中国农业银行人寿保险股份有限公司(以下简称中国农业银行人寿保险)发布股东变更公告。西藏云腾投资管理有限公司(以下简称“西藏云腾”)和中国新纪元股份有限公司(以下简称“新纪元”)拟将其所持中国农业银行人寿部分股份转让给世纪金源投资集团有限公司(以下简称“世纪金源”)。其中，新纪元是中国农业银行人寿保险的创始股东。

股权转让一旦获得批准，意味着西藏云腾所持股份将从11.65%降至9.65%，新时代将清空其全部股份8.34%，新股东世纪金源将持有10.34%。

据公开信息，世纪金源由闽商黄如伦于2001年创立，涉及房地产、五星级酒店、商场、矿业等多个行业。同时，集团先后投资北京银行(601169.sh)、重庆农村商业银行(3618.hk)、福鼎银行等金融机构。它还收购了中信建设投资(601066)8%的股权。9年前由中信证券(600030.sh)以12.96亿元人民币持有。

股权变更世纪金源加入

从2019年农行寿险偿付能力报告可以看出，截至报告期，除中国农业银行大股东(持股43.41%)外，其余股东为北京中关村科技城建设有限公司(以下简称北京中关村)、西藏山南世纪金源投资管理有限公司、重庆国际信托有限公司(以下简称重庆国际信托)、中国新纪元股份有限公司。 股份有限公司(以下简称“中国新纪元”)、农行创新(北京)投资有限公司、大连汇盛投资有限公司，持股比例分别为14%、11.65%和10.34%

值得注意的是，北京中关村、重庆国际信托和中国新时代之间有着密切的关系。股权变更一旦解决，由于中国新纪元的退出，北京中关村、重庆国际信托和中国新纪元的总持股比例将从32.68%变为24.34%，但仍是第二大股东。

同时，股东变更公告显示，西藏云腾与新股东世纪金源投资有关联，总持股比例为19.99%，居中国农业银行寿险第三大股东。这也意味着第二大股东和第三大股东之间的股权差距将从21.03%降至4.35%。

原始保费下降，退保保费急剧上升

虽然有农业银行这棵大树做后盾，公司仍然没有达到理想的发展状态。

北京农行人寿保险，原名国家人寿保险，成立于2005年，由北京中关村科技城建设有限公司和联想控股共同发起。2007年，由于诉讼纠纷，公司更名为嘉禾人寿保险，之后联想控股选择退出。

2012年11月，中国农业银行在嘉禾人寿的持股获得监管机构批准。至此，农行成为嘉禾人寿的控股股东，并于2013年1月正式更名为农行人寿保险。

当中国农业银行在2012年决定收购时，中国农业银行人寿保险是几家银行保险公司中分支机构数量最多、总资产最大的保险公司。然而，经过多年的发展，已逐渐被建行人寿保险和工银安盛人寿超越。

截至2018年底，中国建设银行股份有限公司和中国工商银行安盛人寿的总资产分别为1324.28亿元和1188.8亿元，而中国农业银行股份有限公司的总资产仅为843.59亿元，分别比前者低36.3%和29.1%。净资产方面，2019年第一季度末，建行人寿和工银安盛人寿分别为117.3亿元和144.51亿元，而农行人寿仅为66.1亿元，分别为56.3%和45.7%。

保费收入方面，银监会数据显示，2018年农行寿险原保费收入为176.38亿元，同比下降26%，建行寿险和工银安盛寿险分别为249.07亿元和336.81亿元。

同时，农行寿险的退保金也在增加，2018年达到131.58亿元，比2017年的88.97亿元增长了48%。