?一级资本充足率垫底A股上市银行长沙银行高管遭查引多方关注

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长沙银行的内生利润动力正在受到挑战。去年，该行关注贷款迁移率同比上升24.39个百分点，这意味着正常贷款转为不良贷款的可能性正在增加

《投资时报》研究员李晶说

中国有着著名的幸福大本营和幸福家庭，所以长沙银行(601577.sz)被幸福银行的习俗与同行隔离也就不足为奇了。然而，这家22岁的上市城市商业银行最近并没有看到幸福。

6月26日，湖南省纪委监察委员会官方网站宣布，根据长沙市委检查交接线索，长沙银行党委委员、副行长孟刚因涉嫌严重违纪违法，目前正接受长沙市纪委监察委员会的纪律检查和监督调查。

长沙银行当晚发出通知，称相关工作已妥善安排，目前各项业务活动正常开展，上述事项不会对银行日常经营管理和长期稳定发展产生重大不利影响。

这一时刻有些微妙，距离其登陆资本市场一周年只有两个月了。2018年9月26日，长沙银行上市，成为湖南省首家a股上市银行和第28家a股上市银行；同时，这也是湖南省第103家a股上市企业。

虽然上市还不到一年，但以每股7.99元的价格发行3.42亿股，筹集到的27.34亿元资金已经超出了它的承受能力。《投资时报》研究员指出，长沙银行ipo融资的主要目的是补充银行核心资本，提高一级资本充足率和核心资本充足率。但据《投资时报》对32家上市银行一级资本充足率的统计和分析结果显示，截至2019年3月底，长沙银行一级资本充足率已降至9.28%，仅比最低监管要求高出0.78个百分点，与民生银行并列a股上市银行倒数第一。

有趣的是，长沙银行原本计划在ipo中发行10亿股，但在ipo前一个月缩水了66%，导致融资金额减少了52.57亿元。或者，为了弥补这一不足，该行在上市后不到一个季度就开始计划发行优先股。今年5月，其60亿元优先股发行计划获得监管机构批准，预计将于今年内完成。

在盈利能力方面，虽然长沙银行向外界报告了好消息，但其收入和净利润均有所增加，但其内生盈利势头已经耗尽。从数据可以看出，2018年各项盈利指标均有所下降，资产质量不容乐观。逾期贷款全面增加，只需重组的贷款增加28.06亿元。在不良贷款在双升的前提下，不良贷款很可能在未来继续增加。

从二级市场的表现来看，长沙银行的股价较上市首日的发行价上涨了44.06%，之后又升至12.45元/股的最高点。截至7月19日收盘，其9.1元/股的价格已经下跌了27%。

长沙银行的资金缺口能持续多久，盈利能力和资产质量能得到改善吗？作为对一些投资者担忧的回应，《投资时报》的研究员给银行发了一封通信信，但截至发稿时，尚未收到任何回复。

罗马副省长

孟刚是长沙银行的一位老人。

根据官方数据，他于1970年5月出生在湖南省鄢陵市，在受过高等教育的人聚集的金融界，他的通信学位有点模糊。孟刚的工作经历比较普遍，曾在农业银行长沙分行和湘阴实验银行工作。孟刚在长沙银行工作了18年，逐渐从分行行长升至总行副行长。

具体而言，2001年6月至2005年10月，孟刚担任长沙商业银行(长沙银行的前身)湘阴支行行长；2005年10月至2014年10月，他担任长沙银行汇丰分行行长；2014年10月至2015年8月，他担任长沙银行人力资源部总经理；2015年8月至事发前，他担任长沙银行党委委员、副行长。目前，长沙银行有一名行长和五名副行长。

孟刚升任副总裁后，工资基本稳定在一百万以上。根据长沙银行年报信息，2015年新晋升的副行长税前薪酬为61.77万元，2016年、2017年和2018年蒙钢从该行获得的税前薪酬分别为130.38万元、133.1万元和132.97万元。2015年与以后几年差距较大的主要原因是孟仍然按照2015年前8个月的部门总经理级别来计算工资。

资本饥渴

上市不到一个季度，长沙银行就开始推进再融资计划。这种资本饥渴在新上市的银行中很少见。

2018年12月10日，本行宣布计划非公开发行不超过6000万股优先股(含6000万股)，计划融资规模不超过60亿元(含60亿元)。扣除发行费用后，所有募集资金将用于补充其他一级资本，提高资本充足率，支持业务持续健康发展。

今年5月，该计划获得了监管机构的批准。

根据《资本管理办法》的要求，中国非系统重要性银行的资本充足率不得低于10.5%，一级资本充足率不得低于8.5%，核心一级资本充足率不得低于7.5%。商业银行应在2018年底前完全达到标准。

根据对32家a股上市银行一级资本充足率的统计，《投资时报》的研究人员注意到，截至2019年第一季度末，长沙银行一级资本充足率已从2018年底的9.55%降至9.28%，仅比最低监管要求高出0.78个百分点。

更有趣的是，9.28%的银行在a股上市银行中排名垫底。从相关数据可以看出，第一季度末长沙银行和民生银行的一级资本充足率均为9.28%，成为a股上市银行中一级资本充足率最低的银行。

此外，紫金银行和中信银行的一级资本充足率分别为9.54%和9.57%，分别为a股上市银行一级资本充足率第三和第四低。

在一些业内人士看来，资金匮乏是银行的一个长期通病。在当前的市场环境和监管环境下，风险资产会迅速侵蚀资本。

盈利能力下降

除了资本充足率的压力之外，《投资时报》的研究人员还注意到，在分解详细的业务数据时，长沙银行的经营状况也承受着压力。

2018年，本行实现营业收入139.41亿元，同比增长14.95%；实现归属于母公司的净利润44.79亿元，同比增长13.94%，但大部分盈利指标实际下降。

数据显示，2018年长沙银行全稀释净资产收益率较2017年下降2.43个百分点，加权平均净资产收益率同比下降1.34个百分点；扣除非经常性损益后，综合稀释净资产收益率同比下降2.45个百分点，扣除非经常性损益后的加权平均净资产收益率同比下降1.36个百分点；总资产回报率同比下降0.01个百分点，净息差同比下降0.22个百分点，净息差同比下降0.22个百分点。

还有对资产质量的隐性担忧。

长沙银行2018年末重组贷款同比增加28.06亿元，同比增长1.22%；逾期贷款也全面上升，逾期1天至90天的贷款比期初增加2.21亿元，逾期90天以上的贷款比期初增加8.58亿元。

此外，2018年长沙银行不良双升和资产减值损失同比增长16.8%。同时，不良贷款余额26.44亿元，比年初增加7.35亿元；不良贷款率为1.29%，比年初上升0.05个百分点。

在贷款五级分类中，我行关注贷款、次级贷款和亏损贷款的金额均有所增加，关注贷款占贷款总额的比例同比增长2.09个百分点，亏损贷款占比同比增长0.29个百分点。

《投资时报》研究员还注意到，在贷款五级分类迁移率中，2018年底长沙银行关注贷款迁移率为90.87%，同比上升24.39个百分点，这意味着正常贷款转为不良贷款的可能性在增加。；截至2018年底，可疑贷款转移率为17.2%，同比增长3.62个百分点，这意味着不良贷款转化为损失贷款的可能性也在增加。