广州农商行回A股关键时刻换帅资本消耗过快补血动作不断

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截至2018年底，本行逾期贷款84.51亿元，同比增长41.7%，其中中部地区和东北地区的逾期贷款较为严重

《投资时报》研究员李晶说

在a股ipo申请的关键时期，广州农村商业银行(1551.hk)董事长突然更换。

7月21日晚，本行宣布因工作调动辞去执行董事、董事长职务，副董事长、行长易暂代董事长、授权代表职务。王继康辞职后，该行现有一名执行董事、六名非执行董事和五名独立非执行董事。

根据公开信息，王继康已经58岁了。他于1998年获得中山大学管理学博士学位。他在银行业工作了21年多。曾担任中央银行广州分行副行长、广州商业银行行长助理、广州农村信用社主任。

王继康任职期间，广州农村商业银行成功登陆香港股市。截至7月23日，该行的总市值为421.76亿港元。今年3月，该行的a股上市申请被中国证监会接受。

王的离职会不会影响上市进程？投资时报给广州农村商业银行发了一封通信信，但截至发稿时尚未收到回复。

广州农村商业银行作为广州最大的农村商业银行，近年来发展迅速。截至去年年底，它已拥有27家子公司，包括25家村镇银行、一家金融租赁公司和一家农村商业银行。但是，不应该低估跨区域运营的风险。目前，我行在中部和东北地区的逾期贷款严重。

此外，持续扩张将不可避免地导致资本消耗。自2017年香港股市上市以来，该行一直在提供多项融资计划，并让它们落地。

各地区逾期贷款激增

与国内许多农村商业银行相比，广州农村商业银行具有地理优势。

该银行原名广州农村信用合作社，成立于1952年，是广州第一家农村信用合作社。2009年，完成股份制改革，成立并开业，成为广东省第一家农村商业银行，已有60多年的发展历史。根据2018年年报，本行实现营业收入206.66亿元，净利润65.26亿元，同比分别增长53.33%和14.32%。

然而，在对相关数据进行详细分析后，《投资时报》研究员发现，去年广州农村商业银行中间业务收入大幅下降，手续费及佣金净收入同比下降32.46%，其中理财产品费和咨询费收入同比分别下降56.2%和56.18%，融资租赁费收入同比也下降41.83%。

同时，银行的资产质量不容乐观。虽然不良贷款率同比下降0.24个百分点，至2018年底的1.27%，但不良贷款余额同比增长7.9%，至48.05亿元。其中，不良企业贷款30.06亿元，同比增长15%；企业贷款不良率为1.13%，同比下降0.23个百分点；不良个人贷款14.34亿元，同比下降22%；个人贷款不良率为1.32%，同比下降0.59个百分点。

值得注意的是，本行期末逾期贷款84.51亿元，同比增长24.86亿元，同比增长41.7%；逾期贷款占比2.24%，较去年底的2.03%上升0.21个百分点。从逾期时间看，逾期90天、90天至1年、3年以上的贷款均大幅增加，逾期3个月以上的贷款总额为44.63亿元，比去年年末的41.64亿元增长7.2%，占贷款总额的1.18%。

此外，重组贷款的金额也在上升。期末，重组贷款和垫款达到46.76亿元，比上年末增加6.81亿元。

在贷款五级分类中，广州农村商业银行去年分别关注97.54亿元和19.07亿元，分别增加26.58亿元和8.87亿元，分别占贷款总额的0.17%和0.15%。

还有一个现象值得注意。

在各地区逾期客户贷款和垫款中，广州金额最高，为71.43亿元。这是可以理解的。毕竟，广州是公司的大本营和主要的商业中心。然而，第二个逾期金额是中部地区，3.35亿元；第三是中国东北，1.27亿元。

为什么一家农村商业银行有如此多的跨省逾期付款？

截至去年年底，该行的25家农村银行分布在广东、山东、江苏、湖南、河南、四川、辽宁、江西和北京等9个省市。业内人士推测，广州以外的银行逾期贷款可能是由村镇银行产生的。

据悉，今年广州农村商业银行继续投资设立农村商业银行等分子机构，集团化已初具规模。

资本补充行动仍在继续

资本饥渴是银行业长期存在的问题，上市是解渴的最佳方式。

2017年6月20日，广州农村商业银行在香港上市，成为广州首家上市银行。然而，香港股市的低估值和低迷交易等问题一直困扰着早年在香港上市的地区性银行。

过去一年，广州农村商业银行单日最高成交额为240万股，成交额为1197.57万港元，62个交易日零成交额。

a股打开银行上市大门后，许多在港上市的国内银行纷纷计划回归，广州农村商业银行也不例外。

今年3月，该行的a股上市申请被中国证监会接受，在香港上市仅一年后，该行进入了a股ipo排队阵营。根据招股说明书，本行计划发行不超过15.97亿股股票，发行比例不超过已发行股本总额的14%。广州农村商业银行为了回归a股，声明a股发行募集的全部资金，在扣除发行费用后，将用于充实本行核心一级资本，提高本行资本充足率。

事实上，港股轻上市并不影响国内银行融资渠道的拓展。港股上市募集资金71.63亿港元后，广州农村商业银行于2018年3月在全国银行间债券市场发行了2018年第一期二级资本债券，发行规模为100亿元人民币。同年7月，本行再次计划发行总额不超过100亿元人民币的不超过1亿元的海外优先股。

经过多次增资，截至2018年底，广州农村商业银行核心一级资本充足率、一级资本充足率和资本充足率分别为10.5%、10.53%和14.28%，比去年年底分别下降0.19个百分点、下降0.19个百分点和上升2.28个百分点。

今年6月20日，本行宣布已于2019年6月13日与联席首席经理签署认购协议，经中国银行业监督管理委员会和中国证券监督管理委员会批准，发行股息收益率为5.90%的非累积可持续海外优先股14.3亿美元。这意味着去年7月计划的100亿元海外优先股融资计划实现了。

据悉，本行海外优先股每股100元人民币，股息收益率为5.9%，将以美元全额实收资本的形式发行。每股海外优先股的总发行价格为20美元。境外优先股将以记名形式发行，最低发行和转让金额为20万美元(或1万股境外优先股)，超额部分为1，000美元(或50股境外优先股)的整数倍。目前，海外优先股已于6月21日在香港证券交易所发行上市。

7月3日，广州农村商业银行宣布，根据董事会决议，经多方同意，今后将根据银行的具体需求，考虑其他市场条件等，发行金融债券。，并全面处理与债券发行和期限有关的问题。发行总额不超过200亿元人民币。其中，绿色债券不超过50亿元，小微企业专项债券不超过150亿元。最长不超过5年。绿色债券筹集的资金将专项用于绿色产业项目贷款，小微企业专项债券筹集的资金将专项用于小微企业贷款。