猪肉概念股疯涨的背后：上半年业绩预报整体向好 肉价上涨全年业绩将增长

本篇文章3354字，读完约8分钟

蔡联(南京记者贾)报道说，今年上半年以来，猪肉价格持续上涨。7月17日，农业和农村事务部举行例行记者会。农业和农村事务部市场和经济信息司司长唐珂表示，自今年3月以来，生猪价格一直在持续上涨，最近的涨幅有所扩大。

根据农业和农村事务部的监测，6月份猪肉批发市场平均价格为每公斤21.59元，比上个月上涨4.7%，比去年同期上涨29.8%。生猪价格的快速上涨主要受非洲猪瘟疫情的影响。自去年第四季度以来，猪和母猪的生产能力持续下降，猪肉市场供应紧张的影响最近开始受到关注。预计下半年猪肉供需关系将进一步紧张，生猪价格继续上涨的压力将更大。

猪肉价格上涨了。在此背景下，自7月份以来，猪肉概念股公司发布了15年的半年度业绩预测，其中10家公司实现了盈利，7家公司同比增长；然而，与此同时，五家公司，罗牛山(000735.sz)、沐源(002714.sz)、正邦科技(002157.sz)、天邦(002124.sz)和圣鹰(002477)。深交所)，预计亏损，其中罗牛山和天邦股份组成

整体性能正在提高

在同一个行业部门，面对同样的环境影响，今年上半年a股猪肉概念股企业的经历可谓冰与火。

目前，在已披露2019年半年度业绩预测的15家企业中，有10家预测实现盈利。其中，文股份和新希望股份的利润较大，预计两者的利润都在13.5亿元至14.5亿元之间，并实现了大幅增长。益胜股份预计净利润超过9亿元，同比增长677.83%-2693.26%，是增长幅度最大的企业。

而五家亏损企业中，罗牛山亏损4300万元至4800万元；沐源股份损失1.45亿元至1.65亿元；正邦科技亏损2.5亿元至2.8亿元；天邦股份损失350万元，至3.8亿元；*st Eagles亏损14.8亿元，至16.2亿元。

不管盈利还是亏损，企业在半年度报告中基本上都提到了非洲猪瘟对企业的影响。大北农预计盈利3119.75万元至4679.63万元，但同比下降55%至70%。下降的原因是“由于非洲猪瘟的影响，公司的养猪业务正分阶段亏损。”

罗牛山表示，公司上半年遭受了短期亏损，原因是公司针对“非洲猪瘟”疫情加大了生物安全防控相关措施和投入；沐源公司还表示，非洲猪瘟在中国的疫情依然严峻。报告期内，公司继续升级生物安全硬件基础设施，加强物资和人员管理，加大生物安全防控成本投入。

面对非洲猪瘟的影响，盈利公司抓住了机会。文的股份表示，由于国内非洲猪瘟疫情的双重影响以及1月和2月市场状况的季节性下滑，该公司的养猪业务上半年略有亏损。但是，从3月份开始，国内生猪市场的供应缺口逐渐出现，生猪价格逐渐上涨，公司生猪业务的经营业绩有所改善，利润水平有了很大提高。此外，在非洲猪瘟发酵期间，商品肉鸡和商品鸭销量同比分别增长17.51%和21.52%，成为公司半年盈利的主要原因之一。

对此，中泰证券指出，从中期报告来看，随着第二季度生猪价格的上涨，生猪库存的表现较第一季度明显改善。目前，中国生猪价格持续上涨。我们认为，供应缺口已经出现，支持生猪价格上涨的力量很强。预计第三季度将迎来生猪价格上涨的主要浪潮。预计第三季度行业盈利能力将大幅提升，猪肉相关企业全年的表现也值得期待。

与此同时，《天丰证券研究报告》也指出，随着6月份以来南方产能大幅下降，中国生猪供应预计将大幅萎缩。预计7月和8月生猪价格将继续上涨，预计2016年将达到甚至超过最高点(21元/公斤)。随着生猪价格持续上涨，生猪行业将迎来利润的加速释放。

猪肉价格将继续上涨

由于非洲猪瘟的流行，它可能会对国内养猪业产生巨大影响。疫情爆发之初，猪被抢购一空，2018年一些地区的猪价甚至跌至7元/公斤，为2010年以来的最低水平。结果，整个行业遭受了严重损失，大量中小农户完全退出。今年一季度，国内上市生猪养殖企业也普遍亏损，整个行业迎来了新的整合期。

上半年猪肉价格没有明显上涨，因为猪肉消费处于淡季，非洲猪瘟疫情导致大量生猪被淘汰，暂时保证了市场生猪供应。此外，该国还在过去两年中从美国购买了最大一批猪肉，数量高达23 846吨。

然而，2019年3月以后，生猪消费差距越来越大。国家有关部门给出的2019年第28周16个省市的瘦肉型白猪肉出厂价格总指数显示，7月初，白猪为每公斤24.72元；2019年3月，瘦肉型白猪肉的出厂价为每公斤19.51元；仅在三个月多一点的时间里，每公斤猪肉价格就上涨了5元多。

在这方面，农业和农村事务部市场和经济信息司司长Keke在7月17日报告说，市场上的猪肉供应已经紧张，但供需不平衡，空今后的猪肉价格仍将上涨。

“受母猪存栏量下降、环保政策、疫情风险等因素影响，生产能力恢复速度将较慢。如果这些影响因素被放大，母猪的生产力可能会继续下降。”中国农业科学院农业信息研究所副研究员朱增勇告诉蔡联。

根据农业和农村事务部的综合判断，由于产能迅速下降，生猪价格提前进入上涨周期，后期生猪供应趋紧。2019年第四季度生猪价格可能会超过2016年的历史高点；2020年，生猪供应仍将吃紧，生猪价格可能继续高企。

今年4月发布的《中国农业展望报告(2019-2028)》也显示，生猪价格有望在2019年下半年进入快速上涨期，并可能在2020年上半年达到当前价格周期的高点。预计中期产能恢复后，生猪价格将进入下行通道。

对此，生猪产业分析师闫冰告诉记者蔡联，“从目前猪肉市场供应和生猪周期来看，下半年猪肉价格将继续上涨，这也将给猪肉相关企业带来业绩。”刺激，所以猪肉相关上市公司今年的表现应该保持增长趋势。”

概念股大幅上涨

受非洲猪瘟和猪肉价格的影响，今年上半年猪肉概念股也出现大幅上涨。据蔡联记者统计，截至今年7月，新五丰上涨了276.3%，益胜股份上涨了208.6%，新希望股份上涨了164%，沐源股份上涨了149.8%，天邦股份上涨了134.7%，而这五家猪肉龙头股涨幅最少。超过一倍半，接近三倍；大北农和石闻的股价在7个月内也分别上涨了75%和58%。

自7月17日以来，猪肉概念股再次受到市场关注。在7月的第三周，北航资本风“吃了一大口肉”，同时，它还增持了饲料添加剂、饲料、生猪养殖和肉制品加工等产业链类股。

在7月15日至7月19日的一周内，北行资本排名前三位的是猪肉产业链股，其中7107万元增加了天康生物约766万股，仓位从上周末的49.83万股增加到815.63万股。时代；1872万元增加了花园生物约110万股的持股，仓位从上周末的112900股增加到1217300股；人民币6，599万元增持股份至539万股，增持股份从上周末的685，100股增至607.72万股。此外，本周北行资本还买入了大量猪肉产业链相关股票，如文的股票、正邦科技、天邦股份、、大北农等。，并分别增持了654万股、556万股、558万股、183万股和228万股。增加额分别为2.6亿元、1.14亿元、7631万元、4817万元和4665万元。

根据华泰证券研究报告，从2012年1月到2019年5月，中国可育母猪数量从4950万头下降到2501万头，累计下降49.5%。2019年6月，受湖南、湖北、四川非洲猪瘟疫情的影响，我国可育母猪的逐年下降幅度有望再次大幅扩大。行业产能下降和非洲猪瘟应该会影响猪肉供应缺口。

此外，记者从安徽和江苏的农民那里了解到，农村个体农民手中的猪很少。“猪瘟对农民影响很大。目前，全县农村个体农户的生猪已有80%死亡，而且这种情况还在继续恶化。”安徽省滁州市来安县农业部门相关负责人告诉金融协会记者。

事实上，这种情况并不罕见。除了对农村个体农户的巨大影响外，一些大型养猪场也受到了很大影响。“我们的养猪场比普通个体农民更专业。对猪瘟的预防会更加严格，但是这一波猪瘟非常厉害，我们也受到了很大的影响。像我这样的农场遭受了非常严重的损失。”南京江宁的一位养猪大户孙涛告诉采莲社。

从以上情况不难看出，下半年生猪供应将会受到一定程度的影响，猪肉价格上涨的势头将会继续加大，因此也会对猪肉上市公司的股价产生影响。“国家层面和农民层面实际上都反映了当前生猪问题直接刺激了猪肉价格的持续上涨，因此对猪肉概念股的影响也非常直接。”闫冰告诉记者。