招商局资本10亿增资追踪：净资产500亿门槛 谁有资格受让？

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据《深圳科技报》报道，招商资本计划增资10亿元人民币，并引入一名战略投资者，原股东和新股东各持有50%的股权。

据悉，这是招商局集团推进混合改革的重要战略举措。

然而，唯一的新股东配额，高达50%的招商局资本权益，最终将被花掉？

8月5日，据一位了解增资项目的人士透露，据《科技局日报》记者透露，目前增资项目的市场非常火爆。“有更多感兴趣的投资者前来咨询。(上海)证券交易所有专人负责每天汇总并反馈投资者的询价信息给招商资本，周六周日也不例外；然后，负责该项目的工作人员将进行初步筛选，以决定是否进一步联系。”

第一次增资背后:该集团正在酝酿一场混合改革

最近，运营商级的国有pe投资促进局抛出了10亿元的增资计划，这是不小的。

根据上海联合产权交易所7月31日公布的公开信息，招商局资本计划通过募集方式引入战略投资者，并计划增加注册资本10亿元，募集资金相应持股比例高达50%。

这意味着增资完成后，新增战略投资者和原股东招商集团将分别持有招商资本50%的股权。

数据显示，招商资本是一家国有独资公司，成立于2012年，注册资本为10亿元人民币。它是招商集团的二级控股公司和投资业务管理平台，专门从事另类投资和资产管理。其投资基金包括收购基金、增长基金、房地产基金(夹层基金)和海外股票投资基金。截至2017年底，招商资本管理的总资产已超过2700亿元。

据悉，这是招商资本成立以来的首次。

了解增资项目的人士向《科技板块日报》记者证实，招商集团增资扩股计划引入外部战略投资者是加快招商集团内部混业改革的重要战略布局。

在今年3月的一次采访中，招商集团董事长李建红透露，该集团二级子公司的混合改革比例约为79%。今年，我们不仅要继续推进混合改革，还要按照SASAC“一企一策”的要求，推进国有资本投资公司试点改革。他说:“我们必须推动各种二级公司混合所有制的改革。目前大多数二级公司已经上市并实现了混业改革，但仍有一些独资和独资企业没有上市，我们也必须推动它们进入资本市场。市场。”

截止到截止日期，《科技板块日报》记者尚未得到招商资本对增资计划背景的明确回应。

首选:早期接触+开放式收藏

虽然招商资本本身相当低调，但资本的增加仍然受到市场的高度关注。

自7月31日公告以来，上海联合产权交易所发布的项目公告信息已收到1994次点击(注:截止日期统计)。

据了解，招商局集团增资相对开放，对潜在投资者的性质没有限制。“公司不排除联系和沟通，而且是第一次对接；对潜在投资者的性质没有严格的要求，国有企业、私营企业和外国资本都可以参与。”根据上述消息来源。

据介绍，该增资项目目前的市场热度相对较高。“有更多感兴趣的投资者前来咨询。(上海)证券交易所有专人负责每天汇总并反馈投资者的询价信息给招商资本，周六周日也不例外；然后，负责该项目的工作人员将进行初步筛选，以决定是否进一步联系。”

然而，在公开征集潜在投资者之前，招商局资本在早期阶段就已经联系了其他潜在投资者。

知情人士告诉记者，“像招商资本这样大的目标不可能不做任何市场调查，但它并没有在早期锁定投资者。虽然(招商局资本)在行业内有很大的影响力，但并不排除在行业外或相关上下游行业有更好的投资者，这是它在早期没有发现的。该公司还希望通过市场咨询进行更多的比较和选择。毕竟，它在寻找战略投资者。”

根据公开信息，该项目的公告期和调整期为40个交易日，即至9月25日。信息公告期结束后，相关方将通过竞争性谈判选择合格的潜在投资者，考虑的因素包括:增资价格、综合实力、行业资源整合能力和资本运营经验、与国有企业的合作经验、合作关系、对投资者未来资本运营的支持等。

据报道，除了价格，行业匹配和战略协同可能是招商局资本考虑的重点。

500亿净资产门槛:谁是受让方？

那么，谁将成为招商资本的新股东呢？

值得强调的是，此次增资中，招商资本为投资者设定了唯一的硬性目标，即投资者或其实际控制人截至2018年底的经审计净资产不低于500亿元。

上述知情人士告诉记者，“这是对(投资者)最重要的要求，主要是因为这次(注册)的资金数额比较大，有些评估需要这样做。”

换句话说，受让方应具有绝对的综合实力。

据a股、港股和中资股的初步统计，《科技报》记者发现，截至2018年底，净资产超过500亿元的上市公司约有150家，主要是大型银行(中国工商银行等)。)，大型能源(中石油、华能等。)、电信(中国电信等)。)，房地产(万科、碧桂园等)。)、食物(贵州茅台)等。(注:统计中不包括非上市公司)

受让人会从中脱颖而出吗？

值得指出的是，增资后，新股东应按持股比例承担集团及其子公司的资本贷款。截至2018年底，贷款金额为105.74亿元。

从财务状况来看，招商局集团2018年亏损，但今年上半年扭亏为盈。数据显示，2016-2018年，招商资本的营业收入分别约为2.89亿元、5.86亿元和7.33亿元，相应的净利润分别为4.46亿元、4.07亿元和负4530万元。2019年上半年，招商资本扭亏为盈，实现净利润8171万元。

最终，科技板块日报将更加关注谁将成为唯一的新战略投资者，以及它将给招商资本带来什么样的战略变化。