康德莱并购广西瓯文方案落地 业绩承诺五年利润3.3亿元

本篇文章760字，读完约2分钟

我们的见习记者郑心悦

8月6日晚，上海康得利企业发展集团有限公司(以下简称“康得利”)宣布，该公司采用华南地区全资子公司珠海康得利医疗器械有限公司(以下简称“珠海康得利”)作为本次交易的收购主体。与广西医药科技集团有限公司(以下简称“广西”)股东朱、、胡敏飞、新时代、新共振、怀阁等签订相关协议。关于增加资本和受让广西欧文公司股权。如果并购成功完成，将实现对目标公司的控股(共持有51%的股权)，交易总额约为3.18亿元人民币。

据了解，康德莱是中国医疗穿刺设备的龙头企业，于2016年成功上市。公司主要从事医疗穿刺器械的研究、开发、生产和销售。其主要产品是医用穿刺针和医用穿刺器械，包括注射器、输液器和医用针。2019年初，康提出公司以穿刺设备为重点，以“基础耗材”为重点，2019-2020年实施“多产业共生战略”，2021-2023年实施“区块重叠发展战略”。

在过去的一年里，康德莱宣布了几项收购计划。据坎德利内部人士透露，据《证券日报》透露，公司的所有收购计划都在不断推进，没有搁置或放弃的情况。按照既定的战略规划，康德莱公司努力整合当地资源，提前响应新的国家政策，发挥业务协同效应。欧文在广西的计划只是开始。

针对各类医疗器械运营服务提供商

2018年11月，坎得利首次披露了其在广西欧文的投资意向，M&A计划持续了8个多月，最终落地。

根据公告和公开信息，广西欧文成立于1999年6月6日，总部设在南宁。它在广西12个地级市设有子公司或机构。目前，广西欧文公司拥有员工约600人，新建的欧文永宁基地占地30亩，拥有5层现代物流中心24000平方米，9层办公楼7200平方米和3000平方米，经立信会计师事务所(特殊普通合伙)审计，广西宇文在2018年和2019年1-3月分别实现营业收入5.61亿元和1.39亿元；净利润分别为4642.79万元和806.53万元。

广西欧文的主要业务是满足医院的临床需求，为医院终端部门提供各种临床需要的医疗器械，为医院提供设备耗材的spd(住院物流延伸服务)。同时，具有医疗器械第三方集中配送物流服务资质，目前与广西大部分三甲医院和二级医院保持着良好的合作关系。

“在目前国内行业环境下，医疗器械耗材的管理仍采用传统的供应、生产和销售模式。在行业中，普遍的情况是公司只是作为单一产品代理商，没有强大的终端服务团队，行业集中度相对较低。广西宇文是业内为数不多的集基本耗材、ivd检测试剂、骨科和医疗设备于一体的医疗设备产品之一。具有完善的销售网络覆盖和省级营销团队优势，具有现代化。专业的医疗器械运营服务提供商，拥有信息优势和高效的物流管理系统。”康德莱的相关负责人在接受《证券日报》记者采访时表示。

演出承诺五年盈利3.3亿元

据悉，珠海康得利拟在本次交易中增资并以现金全额收购广西欧文51%的股权，但不稀释上市公司现有股东的股份。

值得注意的是，这笔交易设计了市场上罕见的五年期业绩押注。广西欧文承诺2019年至2023年净利润不低于5200万元、5980万元、6877万元、7565万元和8322万元，履约承诺方在履约承诺期累计超过3.3亿元。根据广西欧文的估值，2020年交易对手承诺净利润5980万元计算的动态市盈率为9.39倍，明显低于医疗器械流通行业同行业上市公司的水平。

此外，交易计划设计为，在扣除2018年12月已经支付的意向付款后，并购交付日支付的交易对价(包括全部增资)为1.78亿元，剩余约1.2亿元的价款将在履约承诺期内的五年内分期支付。如果广西欧文目前的实际利润低于承诺利润，珠海康得利有权从履约承诺方未支付的股权价格中扣除，康德合并的短期资金压力不大。

上述负责人向《证券日报》表示，康德莱自三年前上市以来，首次大规模在M&A扩张。此次M&A将加快坎得利在国内市场的渠道布局，进一步推动康德莱提出的“代理分销+分销+供应链第三方服务”模式的实施。收购广西欧文完成后，坎得利在华南地区的渠道布局取得了初步成功，为坎得利现有医疗穿刺设备产品增加市场份额，推动广西乃至华南地区未来新产品(包括近期即将收购的新三板企业瑞琪科技标本采集产品线)的布局打下了良好的基础。

坎德利表示，这笔交易预计将在2019年第三季度完成。

(编辑孙倩)