14家投行给出百度增持评级 二季报出炉后看好公司长期表现

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我们的记者何军

最近，花旗银行、汇丰银行、华兴资本、新捷研究等20多家投资机构相继给出了百度的最新评级和目标价，其中14家机构给出了买入或优于市场的评级。

不久前，百度发布了2019年第二季度未经审计的财务报告。本季度实现收入263亿元，净利润24亿元。受财务报告利好消息的影响，百度股价在财务报告发布后几天内上涨，引起了国内外投资机构的关注。虽然宏观环境的疲软和行业内的不利因素导致一些投资机构表达了隐忧，但他们对百度的核心业务发展、用户持续时间和业务想象都表示了乐观的态度。

从核心业务发展的角度来看，高盛(Goldman Sachs)和杰弗里斯(jefferies)一致认为，百度在用户持续时间和流量方面表现出健康的增长:百度应用的每日活动量同比增长27%，达到1.88亿次，终端搜索查询数量同比增长20%以上。智能小程序的月用户达到了2.7亿，比上个月增长了49%。尽管中国互联网用户的增长趋于平缓，但随着更多内容和功能的增加，用户可能愿意在百度上花更多时间。因此，与百度流量的增长相比，空对于广告转换率的进一步提高更大。

Benchmark还认为，百度核心业务的显著增长是由于百度移动生态内容质量的提高和智能小程序服务的扩展，这将有助于为百度带来更好的用户流量转换和投资回报。花旗银行持有类似的观点。未来，智能小程序生态将提高投资回报和转化率。通过搜索+信息流+小程序的布局，百度的移动生态将得到全面加强。更重要的是，百度正在加强成本控制，随着投资回报的提高，百度的利润率有望逐步提高。

从人工智能业务发展的角度来看，86证券和瑞士信贷分别将百度评为买入和超越市场，并一致认为人工智能业务正处于快速发展阶段，对其商业化前景持乐观态度。未来，百度智能云和dueros也将是百度收入的增长引擎。

在一年多的时间里，小型家居系列已经完成了从“文字展示”、“图形推荐”到“桌面信息流”的三重飞跃；从“问答”到“全双工免唤醒能力”。根据技术市场分析公司canalys和strategyanalytics发布的数据，2019年，小型智能扬声器连续两个季度成为中国市场发货量的冠军。根据第二季度的最新数据，小型智能扬声器的出货量位居世界第二。

此外，百度阿波罗试驾里程继续引领行业，这也是投资银行看好百度未来发展的一个重要原因。l4自动驾驶开启了量产时代，百度红旗携手推出中国首条L4级自动驾驶乘用车前装配线，一辆自动驾驶乘用车可在3.6分钟内推出；截至6月，百度阿波罗测试团队的里程超过200万公里，覆盖13个城市。由百度阿波罗平台和一汽红旗联合打造的中国第一批l4级自动驾驶乘用车已于6月份量产并下线，百度在湖南长沙的第一批自动驾驶出租车也在稳步推进。

作为百度aitob业务的重要载体和出口商，百度智能云发展势头强劲，其增长率继续引领市场。在canalys和synergyresearch发布的2019年第一季度中国公共云报告中，百度智能云跻身中国平台即服务(paas)和基础设施即服务(iaas)三大公共云服务提供商之列，在国内云服务提供商中排名第一。

据摩根大通(JP Morgan Chase)报道，百度在自主驾驶、小助手、云服务等人工智能领域不断进步，云业务已经进入商业化阶段，这对金融具有现实意义。CLSA表示，随着云业务的强劲增长，百度其他业务的收入将带来新的惊喜。

花旗银行指出，人工智能技术的发展没有捷径，这对百度来说仍然是一件长期的事情。汇丰持有类似观点，认为人工智能投资是一项长期投资，投资者需要对百度更有耐心。

(编辑白宝玉)