大商所理事长李正强：将积极推动更多品种国际化

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我们的记者王宁

9月5日，大连商品交易所(以下简称大商所)在大连召开“第六届期货法律理论与实务研讨会”，就“操纵期货市场罪新司法解释及中国证监会关于操纵期货市场的相关规定”、“建立期货市场多纠纷解决机制”、“国际化背景下多主体参与中国期货市场的法律问题”和“场外交易市场建设与发展的相关法律问题”等四个议题进行了讨论和交流。来自国内司法机关、监管机构和自律组织的40多名领导以及国内外知名律师事务所的专家应邀出席了研讨会。

中国大商会会长李正强在座谈会上说，中国期货市场的法制建设滞后于中国法制的整体发展，特别是没有期货法律对期货行业进行规范。目前，中国衍生品市场已经进入多元化开放的新阶段。大型交易机构向海外交易员推出铁矿石期货已经一年多了。未来，大型交易机构将积极推动更多品种的国际化。在此过程中，交易所的自律模式和风险防控体系需要不断更新和完善。大商办愿与有关方面共同推进期货市场法制建设，更好地适应多元化开放的时代要求。

针对“操纵期货市场罪新司法解释及中国证监会关于操纵期货市场的相关规定”的议题，最高人民检察院和中国证监会相关负责同志在主旨发言中，深入阐释了新司法解释的核心实质和即将出台的操纵期货市场新规定。与会专家认为，新的司法解释和正在起草的相关规定将极大地增加期货市场运行的司法保障，有助于提高交易所的一线监管能力和水平，促进自律监管与行政处罚、刑事定罪和量刑的良好衔接，形成打击期货市场违法行为的合力，为期货市场多元化、开放发展创造安全稳定的法律环境。

针对“国际化背景下多主体参与中国期货市场的相关法律问题”，与会专家就如何实现对境外主体的渗透监管，确保中国期货市场的系统性安全进行了探讨。贝克麦坚时律师事务所合伙人雷帆表示，深入监管的关键是履行投资者的报告义务。无论qfii还是其背后的海外基金，都必须披露实际控制人或实际所有人。履行报告义务包括两个层面:规则和执行。一方面，国家相关法律法规需要对渗透监管有明确的规定和要求，以便所有交易都要求相关主体进行报告；另一方面，跨境执法阻碍了渗透监督的实施。为解决执法问题，有必要在法律层面明确规定我国主管机关的长期管辖权。这也是多元化开放背景下期货市场需要更加完善的法律保护的典型体现。雷帆还指出，虽然在法律层面上存在一些障碍，但在跨境诉讼中，交易所自律规则可以通过在参与者协议中增加特殊条款而得到认可，从而发挥一定的作用。

新加坡李杰律师事务所高级法律顾问乔丽娜向客人介绍了新加坡期货监管法律的最新变化。乔丽娜表示，新加坡政府对期货市场的监管政策是随着经济发展程度不断变化的。最近，新加坡多家交易所合并，新加坡修订并合并了《证券法》、《期货交易法》、《公司法》等相关法律，形成了一部综合性的《证券及期货法》，其监管范围更广，明确规定了在新加坡从事期货相关活动所需的许可证。然而，将基于证券的衍生品合约纳入监管范围，也导致场外衍生品市场的界限越来越模糊，监管领域越来越大。新加坡相关法律制度的完善为我们提供了可借鉴的经验和教训。

金木律师事务所合伙人周新禄表示，国内交易所按照金融基础设施的原则发布了相关信息披露报告，海外交易员反应良好。但是，在我国现有的法律制度下，交易所发挥其中心交易对手职能仍然存在一些障碍，交易所中心交易对手的身份需要通过法律进一步明确。

(编辑乔传川)