终止回购“保”定增 天沃科技拟募资12亿“解渴”

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蔡联(南京记者王俊贤)报道9月15日晚，天网科技(002564.sz)宣布，为确保其符合非公开发行股票的条件，公司决定终止回购公司股份。

截至9月15日，天威科技回购总额占最低回购金额的60%。对于资产负债率高、财务压力大的天昊科技来说，此次增资意义重大。

回购“担保”将增加

根据回购计划，天网科技拟回购的资金总额不低于2亿元，不超过3.5亿元。资金的主要来源是公司自有资金，不足部分通过向银行和其他金融机构借款筹集。

截至9月15日，天网科技通过集中竞价回购股份2400.99万股，占公司总股本的2.72%。最高交易价格为5.53元/股，最低交易价格为4.96元/股。支付总额为1.26亿元(含佣金和其他交易费用)，占公司最低回购金额2亿元的63.06%。

天网科技的回购达到了6项业绩的最低标准，并终止了回购，因此一些投资者质疑上市公司是在“做假”回购。

对此，9月16日，天网科技证券部的工作人员回复采莲社记者:“我们当时发布的回购计划公告中有明确的规定，可以授权董事会根据实际情况进行调整。”

这一次，天威科技终止了回购，以确保公司满足固定增加的条件。根据《深圳证券交易所上市公司股份回购实施细则》第二十条的规定，上市公司在回购期内不得发行股票募集资金，但按照相关规定发行优先股的除外。

根据固定增资计划，天沃科技计划向控股股东上海电气发行不超过1.77亿股股份，募集资金总额不超过12亿元，用于扣除发行费用后的营运资金补充。

天沃科技认为，募集资金到位后，一方面将有效缓解公司营运资金压力，避免公司对银行贷款的依赖，降低财务费用，提高盈利能力；另一方面，补充营运资金将满足公司在业务拓展和实施过程中对营运资金的需求，并逐步拓展空房主营业务的发展，以保证资金需求的长期发展。

缓解资金的饥渴

数据显示，上海电气于2018年12月成为天威科技的控股股东。截至2019年6月30日，上海电气向天网科技提供贷款20亿元，信用担保额度55.8亿元。今年8月，天网科技宣布，它打算向上海电气的大股东上海电气公司申请为期三年的20亿元贷款。

上述工作人员表示:“现在我们的控股股东是强大的国有企业，他们对我们有很大的支持。这一固定增长将降低资本成本，降低公司的资产负债率。”

蔡联记者注意到，近年来随着天威科技业务规模的扩大，资产负债率一直处于较高水平。

截至2015年末、2016年末、2017年末和2018年末，天网科技的资产负债率分别为57.51%、83.65%、86.01%和83.15%，与同行业可比上市公司相比处于较高水平。

截至2019年6月30日，天网科技短期贷款85.67亿元，一年内到期非流动负债24.73亿元，负债总额260.13亿元，资产负债率达到85.11%。

同时，2016年至2019年1月至6月，天威科技的利息支出分别为1.86亿元、4.18亿元、3.01亿元和2.5亿元。

较高的利息支出也给上市公司的经营带来了负担，制约了它们的盈利能力。近年来，天威科技的业绩有所下滑。

2018年，天威科技实现收入77亿元，净利润7500万元，同比分别下降25.99%和66.86%。2019年上半年，归属于母亲的净利润为6822.96万元，同比下降33.75%

根据红岸预警系统，天网科技的金融危机得分自2015年以来一直处于风险之中，2018年的得分为65.9分。2018年金融粉饰的得分是64.3，这也是有风险的。从2018年第一季度报告到2019年半年度报告，天网科技历年财务变化中，“违约预警信号”、“涉嫌财务粉饰”、“利润健康水平”均处于变化状态。