多机构预判A股“红十月”可期 消费和科技龙头仍是布局重点

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我们的记者任晓宇

随着国庆假期的结束，a股也将“开盘见”。至于如何解读今年10月份的市场，各机构最近表达了自己的预判意见。

“假期过后，新的机遇仍需等待机遇，谨慎是目前的首要任务”。银河证券表示，未来短期市场将由两个因素决定:第四季度没有必要担心通胀，国庆前后保持稳定的政策仍在预期之中，国内政策可能会释放出更明确的信号。十一长假过后，新的机遇仍需等待，谨慎为先。在行业配置方面，首先，如果市场有所调整，选择高端行业中繁荣度高或盈利能力强的优质资产，如5g的确定性增长子行业(覆铜板、电路板)、高端白酒、疫苗生物制品、保险、创新药物和R&D服务；二是逢低配置，如证券和广义证券市场相关部门；第三，区块链，数字现金，军工等学科。

10月份可能有超卖反弹的机会。天丰证券表示，过去十年，a股出现“红色十月”的概率高达70%，国庆后第一周上涨的概率高达80%。随着9月下旬市场的快速调整，没有必要对10月份的市场表现过于悲观。从过去的情况来看，10月份超卖和反弹的可能性很高。行业配置策略:第四季度以“稳定板块”为主，年底完成估值转换的概率极高。明年，主要战场仍将是乐观的消费和技术领导者。从2005年至今，在第四季度的60个重点行业中，风电、水泥、保险、银行、水产养殖和UHV的上升概率均超过70%。

随着政策的实施，牛市的第二个主要上升波将加速上升。海通证券表示，自8月初上证综指2733点以来的市场，处于第二波牛市上涨的初始阶段，即回暖阶段，以回调和运行为特征，为未来加速上涨蓄势待发。判断当前折返跑尚未完成。预计从11月到年底，预计基本面将逐步得到确认，政策将进一步加强，牛市的第二个主要上升波将加速上行。市场加速通常是由被低估的银行推动的，年末和年初是窗口期。从中期来看，技术和经纪公司更好。

估值萧条效应突出，a股有望在假期后走出独立市场。前海开源基金表示，海外市场假期波动较大，但整体跌幅不大，因此假期后对a股影响不大。从估值角度来看，a股估值正处于全球资本市场的估值低迷期，这不仅会吸引外资流入，还会吸引一些国内机构资金、从传统行业撤出的资金和从房地产市场流出的资金，这将为a股带来源源不断的增量资金。a股市场现已形成黄金、九银和十银的走势。随着优惠政策的逐步落实，a股市场有望继续上涨。

进入第四季度，中期反弹是可以预期的。华创证券表示，在美国降息周期确立的条件下，有望进一步推动全球央行的宽松政策，以及中国国内政策的第二次加油和改革的深化，a股有望迎来盈利能力、资本和风险偏好预期的三重改善。进入第四季度，中期反弹是可以预期的。

东兴证券表示，10月份，随着第三季度报告的披露即将到来，市场再次聚焦于收益率的基本面。建议关注消费+科技领先，以应对当前的市场差异。具有强大性能确定性的消费者领袖仍是市场热点。在经济转型的背景下，国内替代、自主控制等技术课题也具有一定的连续性。订单的扩大推动了相关子行业的业绩修复。建议关注5g产业链、电子半导体等繁荣的技术板块。

结构性机会更加突出。国信证券表示，在展望第四季度市场状况时，该公司表现出相对谨慎的态度，并提出配置“反周期和重防御”:具有较强低估值防御属性的金融和建筑行业，预计第四季度将出现超额回报；对于与经济周期相关性较弱的科学和技术部门，结构性机会预计将依然突出。

(编辑乔传川)