政策发力基建稳增长预期提升 9只机构看好破净股或迎估值修复机会

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我们的记者任晓宇

10月8日，交通部召开部长级会议，强调加快交通强国建设，重点落实《交通强国建设纲要》，加快编制《全国综合立体交通网络纲要(2021-2050)》，开展交通强国建设试点，鼓励地方政府率先在试点领域取得突破。

投资项目网上审批监管平台显示的数据显示，9月份，全国基础设施项目申报投资总额为6.2万亿元，同比增长119%，同比增长164%，达到近年来的新高，地方基础设施项目申报明显加快。就地区而言，东部、中部和西部地区的申报投资分别为1.5万亿元、1.5万亿元和3万亿元，同比分别增长67%、184%和213%，同比分别增长6%、375%和525%。

对此，分析人士表示，目前的基础设施政策正频频刮起暖风，目前基础设施行业的估值处于历史低位，这在横向上相对具有吸引力。基础设施建设的进展为该行业的中长期发展拓展了新的空空间，推动该行业迎接估值修复的机遇。

在节后两个交易日，基础设施板块累计上涨0.75%，38只成份股股价上涨，占近80%。其中，山东高速公路(5.72%)、贵州燃气(5.05%)、深圳燃气(4.35%)和华能水电(3.77%)连续两天涨幅居前，均超过3%。

在资金流量方面，近两天来，共有20只基础设施类股受到市场主流基金的追捧，共吸引资金28.39亿元。其中，中国铁路建设(7.77亿元)、中国铁路(4.6亿元)、葛洲坝(2.28亿元)、中冶(1.94亿元)、中国核电(1.87亿元)、上海港集团(1.78亿元)、白云机场(1.62亿元)和SDIC电力(133

在估值方面，截至目前，基础设施板块的最新动态市盈率为12.45倍，39只股票的最新动态市盈率低于这一水平，占近80%。其中，葛洲坝、中国建设、中国铁路建设、上海电力、中国交通建设、中国铁路、唐山港、上海建工、中冶、隧道、中国电力建设、华能水电等12只股票的最新动态市盈率均小于10倍。

据进一步统计，在上述39只股票中，17只股票包括山东高速公路、华电国际、中铁、中冶、浙江电力、中铁建设、中国电力建设、隧道等。处于破网状态，具有很强的安全边际和显著的估值优势。

在政策+估值的支持下，机构对基础设施行业领先目标的关注最近开始升温。根据Flush的统计，《证券日报》记者发现，在上述39只被低估的股票中，有22只股票在过去30天内获得了“买入”或“增持”等乐观评级，其中包括华电国际和中国通信建设。中冶、葛洲坝、中国化工、中国石油工程、中国铁路建设、浙江能源、山东高速公路等9只破网股，30天内，

建筑业的表现和估值可能会见底。银河证券(Galaxy Securities)表示，就订单而言，建筑业新签订单的增长率有望加快。从估值的角度来看，建筑业的市盈率和市盈率都处于历史低位，有很强的安全边际。经济增长的下行压力越来越大，基础设施和货币政策的反周期调整具有很强的决定性，因此基础设施产业链中的个股将受益匪浅。

广发证券还表示，建筑行业的低估值优势明显，短期经济下行压力客观存在，基础设施稳步增长有望增加。建议注意三条主线:1 .基础设施投资预计将会增加，这将有利于性能稳定、高性能的前端测试行业领导者(国家质检总局)和设计公司(如苏娇分公司、中国建设集团等)。)；2.被低估的基础设施中央企业(如中国铁路建设、中国铁路建设、中国交通建设等。)和当地领先的国有企业(如上海建筑工程等。)；3.今年以来，空公房和住房建设订单一直保持着较高的繁荣，而房地产的复苏将有利于后期竣工的领先装饰公司(如金螳螂等)。)。

(编辑乔传川策划张颖吴山)