邮储银行12月10日A股上市 控股股东将增持不少于25亿元

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本报记者向

2019年12月8日，中国邮政储蓄银行(以下简称“邮政储蓄银行”)发布《首次公开发行上市公告》，表明该行a股将于2019年12月10日在上海证券交易所上市。该股票被称为“邮政储蓄银行”，股票代码为“601658”。邮政储蓄银行a股发行价格为5.50元/股，“绿鞋”前募集资金约284.5亿元，“绿鞋”后募集资金约327.1亿元。这意味着近十年来规模最大的a股ipo即将完成，也意味着大型国有商业银行“a+h”上市即将结束。

同一天，邮政储蓄银行还发布了《控股股东持股公告》，称控股股东中国邮政集团公司(以下简称“邮政集团”)计划从2019年12月10日起12个月内借此机会增持a股，增持金额不低于25亿元人民币。这反映了控股股东对邮政储蓄银行投资价值的高度认可，也将为证券市场的稳定运行创造良好的环境。

邮政集团成立后的12个月内

它将增持不少于25亿元人民币

根据公告，邮政集团计划自2019年12月10日起12个月内增持邮政储蓄银行a股，增持金额不低于25亿元人民币。

分析人士认为，这一举措反映了邮政集团对邮政储蓄银行未来发展前景的坚定信心、对邮政储蓄银行价值的充分认可以及对国内资本市场长期投资价值的持续乐观看法，有利于增强投资者信心、维护市场稳定，体现了邮政集团作为“国家队”和关爱中小投资者的精神。

根据公共信息，邮政集团在2019年公布的全球500强企业中排名第101位，在全球邮政企业中排名第二；利润规模连续五年居世界邮政之首；其业务范围涵盖邮政、金融和快递物流，并拥有保险、证券等金融许可证。它是一家大型综合性国有独资企业，具有真正的物流、资金流和信息流“三流合一”。

据了解，长期以来，控股股东一直受到监管机构的鼓励。例如，2011年，中国证监会修订了《上市公司收购管理办法》，简化了控股股东持股的信息披露程序；2015年，中国证监会发布《关于上市公司大股东和董事、监事、高级管理人员增持公司股份的通知》，明确鼓励上市公司大股东通过增持股份保护小股东利益；2018年，上海证券交易所和深圳证券交易所明确表示支持大股东增持股份，为资本市场健康发展发挥了积极作用。

在过去的十年里，“绿色鞋”机制首次被引入

市场表现有保证

邮政储蓄银行a股发行计划的亮点之一是引入“绿鞋”机制，即给予联合主承销商超额配售选择权(简称“绿鞋”)，引起了广泛关注。

据了解，这是近十年来a股首次公开发行，也是历史上第四次推出“绿鞋”机制的首次公开发行。中泰证券表示，邮政储蓄银行引入了“绿鞋”机制，如果新股发行后30天内股价跌破发行价，将有43亿元的绿鞋基金进入市场。在过去的十年中，只有三家a股上市公司成立了绿鞋公司:中国工商银行(2006)、中国农业银行(2010)和光大银行(2010)，所有这些公司都在上市后30天内全面实施。在“绿鞋”运动期间，股价表现良好，平均涨幅超过10%。

“作为稳定市场价格的有效支持手段，邮政储蓄银行在本次上市中引入了‘绿鞋’机制，即在新股上市后30天的市场稳定期内，如果由于市场波动导致股价低于发行价，承销商将从市场上买入股票，稳定二级市场价格，这是近期发行的银行股所没有的。”专业人士说。

上述人士进一步解释称，如果在邮政储蓄银行a股上市后30天内，股价低于发行价，承销商将以不超过5.5元的发行价买入股票，最高约43亿元的资金将进入市场支撑股价，因此“绿鞋”未落实或部分落实，邮政储蓄银行a股融资金额在284.5-327.1亿元之间；如果股价上涨，承销商不需要使用“绿鞋”基金在二级市场购买股票，“绿鞋”将全面实施，融资金额可达327.1亿元。

预计它将被纳入主要指数

预计将有高达80亿英镑的增量资金流入

专业人士表示，由于市值、成交量和流动性等因素，邮政储蓄银行a股将很快被纳入沪深300指数、沪深100指数、上证50指数等主要股指。根据目前a股市值计算，未来由于相关指数基金的配置需求，最大配置资本预计将达到80亿元左右。

“这些指数基金是坚持长期投资和价值投资的机构投资者，是资本市场的风向标。”上述人士认为，指数基金增持邮政储蓄银行股份一方面有利于投资者结构的优化，另一方面可以凝聚和带动更多的增量资金投资邮政储蓄银行，这将有助于进一步推高股价。

此外，随着a股国际化的进一步深化，近年来海外基金增持a股是必然趋势。随着a股市场在摩根士丹利资本国际指数(msci index)、富时环球指数(FTSE global stock index)和标准道琼斯指数(standard Dow Jones index)中权重的增加，外资流入增量值得期待。

(编辑孙倩)