凯赛生物冲刺科创板 拟募资47亿元

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■我们的见习记者郑心悦

12月10日，上海凯赛生物技术有限公司(以下简称“凯赛生物技术”)的首次公开发行申请被上海证券交易所接受。其发起人和主承销商为中信证券股份有限公司

据资料显示，凯赛生物是由秀才流于2000年11月创立的。该公司是一家高科技企业，从事基于合成生物学和其他学科的新型生物基材料的研究、开发、生产和销售。

凯赛生物相关人士12月13日在接受《证券日报》采访时表示，公司自成立以来，经过近20年的R&D投资和技术积累，积累了生物制造领域的丰富经验，现已发展成为世界知名的生物制造理论、技术和产业化方法研发制造平台。

对于媒体报道凯泽生物是“国内第一个合成生物产业化”，公司表示不便就此发表评论，凯泽生物在生物法长链二元酸、生物基戊二胺和生物基聚酰胺行业的竞争中占据着突出的优势地位。

据公开信息，刘秀才是美籍华人，是耶鲁大学和哥伦比亚大学的博士后。他目前是凯赛生物的董事长兼总裁，也是公司目前的实际控制人。

1995年，刘秀才主持了国家维生素C研究项目，通过生物方法使我国维生素C的成本降低了50%以上。随后，全球维生素C的生产迅速集中在中国。这个项目的成功让刘秀才和他的合作伙伴看到了生化发展的前景。1997年，刘秀才创办了凯赛生物产业有限公司(公司控股股东为汽巴)。

凯赛生物在招股说明书中表示，公司目前已实现商业化生产的产品主要集中在聚酰胺产业链上，即生物基聚酰胺和可用于生物基聚酰胺生产的原料。它是使用生物制造大规模生产新材料的世界领先企业之一。

根据财务数据，2016年至2018年和2019年前9个月(报告期)，凯赛生物的收入分别为9.29亿元、13.68亿元、17.86亿元和15.86亿元；同期净利润分别为1.45亿元、3.37亿元、4.68亿元和3.73亿元。报告期内，生物长链二元酸收入占主营业务收入的比例分别为98.19%、99.23%、97.97%和98.35%。

值得注意的是，凯赛生物的主要业务收入有相当一部分来自海外。报告期内，出口收入分别占70.20%、60.22%、59.11%和54.95%。凯赛生物表示，其生物长链二元酸产品已得到国际知名企业的认可，其主要客户包括杜邦、艾曼斯、赢创、诺和诺德等世界知名的化工和制药企业。

招股说明书显示，凯赛生物此次募集资金46.99亿元人民币，在申请设立科技板块的企业中实属罕见，在接受设立科技板块的企业中排名第三(前两位是中国郝彤和优科德)。据悉，20亿元为补充营运资金，其余投资于凯赛(金乡)生物材料有限公司4万吨/年癸二酸项目、生物基聚酰胺工程技术研究中心项目、凯赛(乌苏)生物技术有限公司年产3万吨长链二元酸、2万吨长链聚酰胺等项目。

凯赛生物相关负责人告诉记者，此次募集的投资项目是全面的，涵盖生产类项目、研发类项目和补充营运资金。募集项目与现有业务保持一致和连续性，可以巩固和丰富现有业务和产品线，提升公司生产能力，为公司未来的技术研发创新和战略实施奠定基础。20亿元用于补充营运资金，优化财务结构，降低流动性风险，满足公司后续生产经营发展的资金需求。

《证券日报》记者注意到，从财务指标来看，凯赛生物的资产负债率逐年上升，2016 -2018年末分别为26.49%、29.8%和34.69%，但总体来看不高，不合理。此外，报告期内，公司主营业务毛利率分别为37.44%、44.98%、46.70%和47.52%，与生物长链二元酸毛利率变化基本一致。凯赛生物告诉记者，该公司的生物基聚酰胺和单体正处于试点阶段和设备调试阶段，因此毛利波动很大。