苏农银行解禁日股价创新低三季末不良双升拨备覆盖率下滑

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今年第三季度末，a股上市银行中只有四家双升不良，苏农银行就是其中之一。不良贷款率比2018年底上升0.22个百分点，拨备覆盖率下降39.29个百分点

12月中旬，随着a股市场的反弹，苏农银行(603323.sh)的股价终于有所好转。12月17日，上证综指再次回到3000点上方，苏农银行上涨3.15%，收于每股5.24元。

此前，该股已走弱一段时间，主要是由于解禁的压力。11月22日，本行宣布将于2019年11月29日解禁4.84亿股，占总股本的26.86%，解禁的股份类型为原股东的初始限制性股份。解禁当天，苏农银行的股价跌至每股4.93元，创下去年的新低。限制性股票的股东有明显的出售意愿，在解禁当天和随后的一周内，大宗交易接连发生。

许多已经破网的上市银行已经采取措施维持股价。苏农银行董今年18次增资扩股，增资扩股407万元。

《投资时报》的研究员注意到，虽然苏农银行的资产规模增长迅速，但在第三季度末出现了双升不良贷款，这与行业不良贷款总体下降趋势背道而驰。

兑现限制性股票的冲动很强烈

11月29日，苏农银行解禁时，发生大宗交易，金额为1846.75万元，成交价为每股4.45元，成交额为415万股。买方营业部为华泰证券苏州人民路证券营业部，卖方营业部为华泰证券吴江盛泽广州路证券营业部。

12月2日，本行又发生一笔金额为1788万元人民币的大宗交易，交易价格为每股4.47元人民币，成交额为400万股。买卖双方的营业部为华泰证券吴江盛泽广州路证券营业部。12月3日，发生了一笔金额为1877.4万元的大额交易，交易价格为每股4.47元，成交额为420万股。买方营业部为华泰证券苏州人民路证券营业部，卖方营业部为华泰证券吴江盛泽广州路证券营业部。12月4日，发生了一笔金额为1408.93万元的大额交易，交易价格为每股4.49元，成交额为313.79万股。买方营业部为华泰证券苏州人民路证券营业部，卖方营业部为华泰证券吴江盛泽广州路证券营业部。

以上四笔交易均为折扣交易，折扣率分别为10.46%、10.06%、10.42%和10.2%。

一般来说，当大量限售股解禁时，为了避免直接在二级市场抛售，造成股价波动，他们会通过大宗交易换手。另一个重要原因是，通过大宗交易出售股票可能在避税方面发挥作用。虽然当日苏农银行被禁股票的大宗交易价格低于二级市场，但避税金额可能会弥补折扣。

本轮解禁后，苏农银行的流通股本增至总股本的75.54%，未解禁的剩余股份为4.41亿股。

受禁令解除的影响，该行股价在过去一年跌至新低。

今年5月17日至6月14日，苏农银行连续20个交易日收盘价低于每股净资产，因此启动了稳定股价的措施。

据统计，今年以来，12家上市银行的董事增持本行股份约6287.29万元。苏农银行董18次增资扩股，增资扩股407万元。

坏账准备双升下降

苏农银行今年更名一次，原名吴江银行。

2月1日下午，江苏吴江农村商业银行发布了2019年第一次临时股东大会会议材料。根据公告，为充分发挥法人农村商业银行的制度和制度优势，更好地服务农业、农村和实体经济，拟变更公司名称和证券简称。本行拟将江苏吴江农村商业银行股份有限公司注册名称变更为江苏苏州农村商业银行股份有限公司，中文简称吴江农村商业银行或吴江农村商业银行变更为苏州农村商业银行或苏州农村商业银行，证券简称吴江银行变更为苏农银行。

3月15日，更名方案获得中国银监会批准，并于3月26日正式更名为苏农银行。

农村商业银行大多以其所在地区命名。吴江以前是苏州管辖的一个县市。2012年，它被迁移到城市，并被分配到中心城市苏州的一部分；另一个机会是苏州银行，现在的城市商业银行，以前是农村商业银行，后来变成城市商业银行，所以以苏州为名的机会落在了吴江银行身上。更名为苏农银行，实际上意味着其业务发展可以光明正大地走出吴江地区。

2016年11月29日，吴江银行当时在a股上市。年底时，其资产只有813亿元，是苏南五家上市农村商业银行和a股上市银行中最小的。

但截至今年第三季度末，苏农银行总资产达到1261.78亿元，同比增长8%，增速居同期江苏六大上市农村商业银行之首。苏农银行在江苏农村商业银行中的总资产排名从第六位上升到第四位，超过了张家港银行(002839.sz)和江阴银行(002807.sz)。

今年前三季度，苏农银行实现营业收入26.09亿元，同比增长13.9%；实现净利润8.28亿元，同比增长15.11%。然而，其收入增长放缓，环比下降0.8个百分点。

值得注意的是它的坏数据。今年第三季度末，苏农银行的不良指标为双升，不良贷款余额为10.27亿元，比2018年末的7.66亿元增长34.13%；不良贷款率为1.53%，比2018年末的1.31%提高了0.22个百分点；同期拨备覆盖率为208.89%，同比下降39.29个百分点。

这与银行业整体糟糕的表现背道而驰。

近年来，银行业的资产质量有所改善。风数据显示，在今年第三季度末有可比数据的33家a股上市银行中，只有华夏银行(600015.sh)、上海银行(601229.sh)、桂阳银行(601997.sh)和苏农银行有双升的不良贷款率和余额。

根据贷款五级分类，苏农银行的子类别、可疑类别和损失类别金额分别为9.97亿元、2062.8万元和978.3万元，去年年末分别为7.11亿元、5310.7万元和1670.5万元，子类别在贷款总额中所占比例有所上升。