供销大集回复深交所关注函 收购华宇仓储把握行业头部机会

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本报记者尹

在供销大齐拟收购长春赛德购物中心有限公司45%股权和华宇仓储有限公司(以下简称“华宇仓储”)40%股权的消息公布后，公司日前收到了深圳证券交易所的关注函。关注函重点关注购买目标公司少数股权的必要性、资产盈利能力、交易定价的公平性、目标公司的相关应收账款和应付账款以及相关担保解决方案。12月24日晚，供销部回复了这封关注信。

根据华宇仓储的审计报告，2018年1月至2019年9月，华宇仓储的营业收入分别为12.22亿元和7.03亿元，同期净利润仅为141.24万元和504.53万元。盈利的主要原因是报告期内，以前年度计提的信用减值损失分别转回1940.16万元和853.85万元。

在关注函中，请详细说明收购盈利能力较弱的目标公司少数股权的必要性和合理性，目标公司是否具有较强的可持续经营能力和盈利能力，目标公司与供销业务之间是否存在较强的协同作用，本次交易是否能够提高供销的盈利能力、净资产收益率和每股收益，本次交易的定价是否公平，定价依据是否充分，以及收购少数股权而非控股的原因。

对此，供销大齐表示，华宇仓储是一家从事仓储和冷链物流投资的公司，前期战略布局投资的核心企业是HNA冷链控股有限公司(以下简称“HNA冷链”)。华宇仓储持有HNA冷链控股股东HNA冷链40.66%的股权，HNA冷链是华宇仓储合并报表范围内的子公司。

作为中国冷链物流行业第一家新成立的三板公司，HNA冷链能够为客户提供产地采购、跨境运输、通关检疫、仓储加工、配送配送配送、金融增值等综合服务，形成了全新的“商业物流”冷链生态系统。

据公开信息，作为国内冷链物流行业第一家新的三板上市公司，HNA冷链在2017年中国冷链物流百强榜单中排名第九，旗下有冷链商务、冷链物流、仓储和冷链医药等多个业务部门。

根据行业发展报告，目前冷链行业仍存在“小分散”现象。即使是实力雄厚的冷链企业，收入和模式波动也很大，尚未达到利润强劲增长的发展阶段。然而，在国家战略和国民消费的强大驱动下，冷链系统在餐饮外卖、食品配送、生鲜社区、超市便利店等领域得到了引入和完善。，冷链物流行业发展非常迅速，前景广阔。根据未来产业研究所发布的《2019年中国冷链物流产业市场现状及发展趋势分析——新鲜电子商务促进产业模式升级与发展》预测，2020年中国冷链物流市场规模将超过5000亿元，2019-2023年复合年增长率约为22.26%。冷链行业的门槛已经逐步形成，市场趋于整合和突破，全国性、综合性冷链龙头企业将脱颖而出。目前，是企业向品牌企业和冷链综合企业转型的时候了。

据供销社大吉介绍，公司定位为中国城乡商品流通的综合运营服务提供商，生鲜食品成为提升商品能力的重点。HNA冷链的海外直接生产区域已经遍布五大洲的许多国家和地区，涵盖了水果、肉类、乳制品和酒精等新鲜产品。

长期以来，创建一家特色鲜明的新零售店一直是一种既定策略。一年前，供销社相关负责人在接受采访时表示，要深入联系HNA的物流资源，连接和建设线上线下的商品网络、天地物流网络和多元化的场景布局。

从大规模的供销收集来看，公司与HNA之间的冷链建设，从产地到终点，都致力于分销渠道和网络(包括零售、餐饮、电子商务和消费者)的完善，具有高度的一致性和明显的共享协同性。

答复指出，HNA冷链的后续发展将得到全国供销合作总社和海航集团的资源支持。供销社大吉通过此次交易投资华宇仓储，并通过后续逐步控制华宇仓储的计划，有望抓住行业第一次机会。

本公司还表示，由于华宇仓储尚未解决关联方担保及关联交易，为促使交易对手及交易对象消除这些事项，本公司暂不控股华宇仓储，时机成熟时，供销大齐将继续增持华宇仓储以实现控股，从而实现对HNA冷链的控制。目标公司将通过股东大会和董事会的决策程序，以及人员参与和日常监督来确保管理规范，不会侵害上市公司的中小股东。

(编辑上官门罗)