未来已来，股权母基金蓄势待发

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——横田融泽股权母公司基金获中国资本年会融资两项大奖

2018年1月31日至2月2日，恒田中岩资产管理股份有限公司M&A分部合伙人刘明先生代表恒田中岩资产管理应邀出席“2018年第七届融资中国年会颁奖典礼”。在众多参与企业中，恒田融泽股权基金获得了2017年中国最具成长性有限合伙人十大奖项。同时，刘明先生凭借其丰富的股权投资经验和卓越的投资管理能力，荣获2017年中国股权投资创新30强。以“股权投资新时代”为主题，近1000人聚集一堂，在宾客的聚会背后，股权投资行业的浪潮汹涌澎湃。

年会由国内核心金融媒体、专注于股权投资报道的《金融中国》杂志、融众集团主办，得到了北京股权投资基金协会、上海股权投资协会、中国股权投资协会、浙江投融资协会、浙江股权投资行业协会、深圳私募股权基金协会的大力支持。这是中国股票投资行业最专业、最权威的年会之一。在综合考虑各种因素的基础上，恒田融泽股权母公司基金凭借其专业性和绝对优势获得了投资者的一致认可，这进一步体现了恒田融泽股权母公司基金优质的产品管理能力、专业的母公司基金运作能力和良好的行业声誉得到了行业、市场和媒体的认可。截至目前，横田融泽股权母公司基金整体规模已达30亿元人民币。

竞争并占领制高点，布局母公司基金的生态链

随着政策的完善，它将长期有利于企业家精神，金融将逐渐服务于实体经济，市场作为一个整体将倾向于价值投资。我不得不承认，中国已经迎来了一个股票投资的新时代，寻找真正的增长和挖掘隐藏在时间旅行者中的价值企业。

经过两年的沉淀，恒田中研的资产管理团队在竞争激烈、变化多端的市场中不断地巧取豪夺，通过精耕细作，从源头抓起，以母公司基金为平台，规划出了一个完整的生态链，并在此基础上不断深入挖掘未来潜在的直接投机。从它建立之初，所有的目标都是一层一层筛选出来的，只关注头部机制。与其他类型的股权投资策略不同，恒田融泽股权母公司基金更注重目标的未来价值，根据投资策略分为四个板块进行深度投资。

其中，最值得关注的是琅琊母公司基金，它坚持只投资于总部机构的原则，投资于市场上所有顶尖的私募股权/风险投资机构。琅琊母公司投资了祁鸣风险投资四期和五期基金、嘉鱼基金、华兴资本三期人民币基金、天图资本和CDH。并成功收购了滴滴等独角兽企业，目前估值为350亿美元。相互竞争，行业集中度逐渐向人力资源靠拢。只有专注于白马组织，我们才能成为在大浪中拾起时间价值的投资者。

第二部分是周期短、收益稳定、流动性强的夹层母公司基金。早在2017年，恒天就与业内高质量的上市公司开展了业务合作，并与其中两家共同开发了夹层母公司基金产品。

第三部分是一只不可忽视的后续投资基金，站在巨人的肩膀上进行二次筛选，进行较长时期的股权投资，高效参与主基金，覆盖大部分最佳轨迹。

最后一部分是恒天股权投资长期关注的二手股票基金。通过公司内部完善的价值判断系统，将部分资金集中在市场上，并进行长期关注和跟踪，让我们的投资者可以穿越过去，成为时间的朋友，参与行业内的龙头企业。截至2017年底，恒田已完成二手股票基金的布局和建设，并参与了祁鸣创业投资一期人民币基金、先锋一期天使基金、陈海资本等市场的二手交易机会。

从四大板块来看，横田融泽股权母公司基金扩大了自身的安全优势，同时在资产配置上也有所充实和互补。在享受行业快速增长的同时，它利用专业人士做专业的事情，收获价值增长的回报。

经过五关和六关，我们将在各方面精心挑选高质量的gp

从外部来看，恒田融泽股权母公司基金在gp选择上主要关注以下五点。首先，团队的稳定性也是评估中至关重要的一环，它代表着其过去的投资业绩是否值得学习；第二，基金业绩代表了它在未来能够创造的投资业绩；第三，dpi情况代表基金在后期的提款能力和投资者的现金分配；第四，基金管理流程的规范化也是横田融泽股权母公司基金的重点项目；第五，外部评级机构的评级和排名。

恒田融泽股权母公司基金内部有自己的评分系统，从17个维度指标和68个评分项目对每只基金进行严格审核，经过两轮筛选后最终决定投标。同时，在最后的投票会上，恒田融泽股权母公司基金不仅有完善的内部常驻评审，还聘请了招标行业的独立专家进行评审并出具真实有效的意见，最大限度地对投资者负责，层层把关每一个gp的筛选。

洒重围，覆盖每个投资阶段

在新的经济常态下，国民经济结构不断优化，经济由高速增长向高质量增长转变，增长动力由要素驱动和投资驱动向创新驱动和价值驱动转变。许多新兴产业已经逐渐成为未来消费的主题。我们告别了套利时代，迎来了股权母公司基金发展的新阶段。

在新经济崛起的过程中，横田融泽股权母公司基金以其专业的价值判断体系涵盖了整个投资阶段，包括早期、中期和早期、中期和后期、后期，甚至成熟的已经进入上市公司或集团公司并购阶段的基金。

为了更好地适应外部竞争环境，服务客户需求，满足实体经济发展要求，提高股权投资内部经营管理效率，横田融泽股权母公司基金的投资目标更为广阔，主要集中在四大领域:大消费、大健康、tmt和智能制造。大消费领域主要投资于行业领先机构天图；大健康投资了行业前三名的祁鸣风险投资公司；Tmt的重点是华兴资本，一家主要的吸金公司，而像陈达这样的顶级机构已经在智能制造领域展开。

回顾投资经历，恒田融泽股权母公司基金在100多天的时间里，实地走访了多家企业，形成了上万字的调研报告。经过一些波折，通过率很低，但最大限度地保障了投资者的利益。被投资的基金经理都是一线投资机构，他们中的大多数都被列入了年度零2po名单。在投资红海的时代，机构投资的热情持续高涨，只有顶级机构才能胜出。

在众多的热门行业中，恒田已经做了前期评估，并着眼于布局，希望在新一轮中国经济增长中寻求稳定、优质的投资机会，满足新时期高净值客户多元化的资产配置需求。同时，恒天将继续保持自身优势，借助优秀的资源平台适应股权投资的大趋势，带领更多的投资者分享时代红利，实现财富的保值和增值。