大米创投艾民：曾经是最佳保代如今首席投资官

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据中国投资网报道，截至去年年底，莱斯风险投资的第一只基金的账面价值已经翻了一番多。

2017年，共享自行车的热潮席卷了一级市场。到目前为止，一群球员已经接受了失败并离开了，而其他人还在战斗。在这场激烈的战斗中，一家投资机构既没有投资mobike，也没有投资ofo，但它从渔民那里获得了稳定的利润，并已经获得了数倍的账面回报。这个机构是莱斯风险投资公司。

2016年，莱斯风险投资投资了超精密微型减速器企业金利变速。该企业生产的微型减速器是所有共用自行车自动锁的必备部件。在2017年莱斯风险投资追加投资后的几个月内，金利变速获得了陈达风险投资的投资，但估值首次达到莱斯风险投资的数倍。

超精密微减速器作为智能制造的核心传动部件，有着非常广泛的应用场景，如自动门锁、机器人、各种智能设备等。莱斯风险投资公司董事长兼创始人艾敏认为，金利快易通作为子行业中具有垄断地位的领军企业，将充分享受到行业爆炸式增长的红利。因此，在第一次投资后不久，共享自行车领域就爆发了，利润在一年内增加了几倍。

大米风险投资这个名字在市场上还相对陌生。该机构于2014年底才正式成立，金利快换是一个首次资金挖掘投资和第二次资金追加投资的项目。创始人艾敏是中国第一批在经纪公司工作近20年的保荐代表人之一。成立三年的莱斯风险投资(Rice Venture Capital)已经募集和管理了两只基金，并逐渐形成了独特的投资理念和风格。金利变速项目典型地体现了莱斯风险投资的投资理念——不追风，深入产业链，挖掘不同细分领域的主导产业。

艾敏，莱斯风险投资公司的创始人

艾敏告诉中国投资网，到去年年底，莱斯风险投资的第一只基金的账面价值已经翻了一倍多。其中，塔菲尔项目已被完全撤回，一年内有近五次返回。赫赛科技是回报率最高的项目，是艾敏从硅谷挖回来的一个创业项目。目前，已完成几轮后续融资，融资金额达数亿元。投资者包括一家互联网巨头和一只知名基金，莱斯风险投资的账面回报已经是数十倍。

“最佳一代保护”的转型

虽然艾敏保护自己的事业相当成功，但碧水园、鑫网达等一大批优秀企业都是由他赞助上市的，还获得了媒体评选的“最佳ipo保荐代表人”、“最佳ipo保荐项目”等奖项。然而，爱民从来不认为自己是传统的宝带——宝带的专业属性意味着卖家的思维应该占主导地位，企业的潜力和亮点应该被发现出售。常态是第一位的，规模越大，筹集的资金越多越好，未来的增长不会出现在关键的视野中。然而，艾敏非常关注企业的发展战略和可持续增长。

艾敏还在一家经纪公司工作时，曾管理该经纪公司旗下的股票投资基金，并投资过几个ipo项目。例如，从投资到赞助“一站式”服务，鑫网达被爱民送至a股。

艾敏参与新万达ipo网上路演

鑫望达最初是一家“小富士康”手机零部件制造商。艾敏在2008年为鑫望达提供重组咨询服务后，建议创始人将重点放在锂离子电池模块上，除了手机电池，还要进一步提前布局笔记本电池、动力电池和储能电池。与此同时，鑫望达剥离了手机配件业务，没有竞争优势。2009年后，这项业务取得了成效，笔记本电池和动力电池产品线带来了强劲的销售增长。2011年，新万达成功上市，爱民管理的直接投资基金获得了20多倍的回报。

ipo过程中还有一个插曲。作为锂电池制造商，鑫望达不生产电池的核心部件。在ipo审核过程之初，审计师认为鑫望达的核心竞争力不足，但爱民认为鑫望达的核心技术优势在于电池管理系统。很好地解决了锂电池的一致性问题。苹果、华为等国内外一线制造商都使用鑫望达的锂电池模块。代替生产电池，它具有快速反应能力的优点；如果把电池比作“心脏”，那么电池管理系统就是“大脑”，经过生动的解释后，很快被审计部门认可。在招股说明书中，艾敏详细分析了鑫望达在整合全球电池供应链和电池模块整体解决方案方面的独特优势。辛旺达之后的表现证明了艾敏的判断是正确的。在消费电子产业发展的推动下，鑫望达凭借这一优势获得了巨大的红利。

在新旺达项目的运营过程中，我们可以看到未来水稻风险投资理念的许多影子:从产业链上挖掘项目的潜在优势，通过持续的后续服务支持项目的发展。

聚焦“硬技术”打造生态圈

2014年，爱民亲自参加了天使工程的兔子展览。这是爱民第一次尝试天使投资水，并取得了巨大的成功。兔子展览随后由深圳风险投资公司和朗玛峰风险投资公司等知名机构投资，其估价已被多次翻转。一切就绪后，艾敏决定响应当时总理号召的大众创业，告别工作了十多年的经纪人，投身风险投资。2014年底，艾敏正式成立了莱斯风险投资公司。

在莱斯风险投资公司成立之初，艾敏就非常重视早期项目，投资了近十个早期项目。这些产业分布广泛，其中一些取得了巨大的成功。然而，艾敏很快发现他最大的优势在于“硬技术”的方向。从基金的第二阶段开始，莱斯风险投资就明确了“硬技术”的投资方向。“当我投资‘硬技术’项目时，我可以更准确地看到前端，而且我有优势帮助它，使它在后端发展得更快。”艾敏告诉中国投资网。

艾敏在中南大学学习机械制造。毕业后，他在车间呆了三年，并有了制造方面的个人经验。后来，艾敏在一家投资银行工作了18年，大部分时间他都在接触传统制造业。凭借多年的行业积累，爱民在投资过程中也能调动各种资源。

艾敏表示，希望以水稻风险投资为重点，聚集具有相关产业背景的投资伙伴和水稻风险投资本身的投资布局，实现“建设产业生态、培育产业领袖”的愿景。

这个生态圈正在多方面形成“1+1 2”效应。莱斯风险投资公司于2017年初募集了二期基金，在lp的第一笔投资到位后的6个月内，莱斯风险投资公司的所有投资均已完成。这种高效率的背后是水稻风险投资的生态链。大部分投资项目都是由过去投资项目的创始人推荐的，或者一直在跟踪和检查项目的布局。不仅项目的质量更有保证，而且莱斯风险投资也能比老的大机构更早发现这些优秀的企业，并获得第一次机会。

莱斯风险投资公司在筹集资金时也为lp做了谨慎的选择。莱斯风险投资两阶段基金的主要合伙人是具有知名行业背景的上市公司的创始人或董事长。他们认识艾敏多年，非常赞同艾敏和莱斯风险投资。艾敏说:“我要找的大多数LPs都有深厚的工业背景。上市公司的创始人和董事长都有企业家精神，他们实际上是在做生意。”

做增值服务型风险投资

2017年底，莱斯风险投资公司召开了第三次年会。经过一天的活动，艾敏打电话给lp和项目创始人，让他们坐在一起交流到深夜。一半的会议室是上市公司的负责人或创始人，另一半是年轻的企业家，这就像是莱斯风险投资生态系统的一个缩影。

艾敏认为这种交流非常有益。这些上市公司的创始人在企业发展中经历了无数的低谷，有许多经验和教训可供企业家借鉴。另一方面，成功企业家的视野和模式会高得多，这对创业的成功也非常重要。

在艾敏投资沃赛科技之前，他带着沃赛科技的创始人去见了三家上市公司的创始人lp。当时，黑森科技只有世界领先的激光技术，还不清楚如何将其产业化。最初的方向是激光气体探测。沃赛科技最终将重点转向了激光雷达产品，并提出了一些战略建议。

何塞科技创始人孙凯在莱斯风险投资年会上发言

金利需要在惠州设厂，爱民亲自帮助匹配新旺达，联系当地资源。金利的速度变化不是一个孤立的案例，lp在莱斯风险投资的许多项目的增长背后都有一只援助之手。在爱民的配合下，lp经常可以提供非常实用的资源对接。

莱斯风险投资专注于智能制造，但众所周知，制造业的大规模生产往往是限制初创企业的最大问题，莱斯风险投资的有限合伙人可以在这方面提供最直接、最有效的帮助。这也是莱斯风险投资公司投资后服务的一个重点。艾敏说:“为什么创业公司选择了我们？因为我们不仅提供资金，而且还提供他们想要的从战略、行业、客户到资本运营和上市的全方位帮助，其他机构可能无法提供。”

为了确保每个项目有足够的投资后服务，爱民从基金第二阶段开始就有意进一步减少项目总数，增加单个项目的投资额。艾敏表示，他希望让莱斯风险投资成为一个“小而漂亮”的机构，为lp创造丰厚的回报是核心，而不是追求规模。

虽然ipo前投资是目前主流的投资方式之一，但艾敏强调绝不投资纯粹的ipo前项目，核心在于项目成长。艾敏描述的水稻风险投资的目标项目状况是估值在1-5亿元之间，利润在1000-3000万元之间。投资完成后，莱斯风险投资将进行相应的资源引进、业务模式优化、战略规划和资本运营规划，帮助其实现业绩快速增长，并在1-2年左右的时间内快速进入ipo轨道。用艾敏的话来说:“在我帮助它之后，它立即爆发了，所以我们都很高兴。”

莱斯风险投资现在有一个十多人的团队，但艾敏总是跑在第一线，他把自己定位为“首席投资官”。艾敏说:“至少在过去的几年里，我不希望规模扩大太多，失去管理的空间。我认为每个项目都必须与董事长保持深入沟通。”

三期基金:打造“上市公司+大学+风险投资”的新模式

1月16日，莱斯风险投资与东莞市引导基金签订合同，正式成立东莞市科技水稻成长基金，这将是莱斯风险投资在过去三年设立的第三个基金，也是政府引导基金投资的第一个基金。

东莞科技水稻生长基金启动仪式

该基金整合了莱斯风险投资、新万达和东莞理工大学的资源，创造性地创造了“上市公司+大学+风险投资”的新模式。东莞理工大学不仅是该基金的资助者之一，还将参与该基金的运作。新网达投资东莞科技水稻成长基金gp，在基金管理上充分发挥其在智能制造方面的产业资源优势。此外，该基金还将引入一批具有相关行业背景的上市公司创始人参与出资，以实现莱斯风险投资“打造产业生态、培育产业领袖”的愿景。