宜信财富母基金4年成绩单：管理资本量逾200亿 覆盖40+独角兽企业

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如何用0.15%的国有资产和0.6%的总投资覆盖中国超过四分之一的独角兽企业？这是什么秘密？CreditEase财富私募股权母公司基金管理合伙人廖分享了母公司基金近4年的业绩，并与业内许多顶尖专家和知名人士就财富管理进行了交流。

宜信财富私募股权基金管理合伙人廖

管理资本超过200亿，覆盖40多家独角兽企业

信易财富私募股权基金管理着200多亿元的私募股权资产，在国内外投资了200多只基金，覆盖了4000多家企业。在4000多家企业中，有3000多家国内企业和1000多家以美元投资的企业。

母公司基金的合作伙伴包括许多著名的基金公司，如idg Capital、ribbit capital(一家多年来在金融技术领域获得第一名的海外基金)、ardian(全球最大的私募股权二级市场经理之一)等。值得注意的是，通过这些全球顶级基金，CreditEase财富私募股权基金帮助客户在新经济的不同轨道上配置资产，包括电信、医疗保健、消费升级、智能制造、能源和环境保护等。，覆盖各个领域的龙头企业。

在过去四年的投资中，信易财富私募股权基金的间接投资企业中已有100多家上市和新三板上市企业，40多家独角兽企业。其中，中国约有25只独角兽，海外约有15只独角兽。

同时，根据基金行业协会的统计，截至今年2月底，中国私募股权基金管理的资产超过12万亿元，由CreditEase Wealth私募股权基金管理的国内基金总额约占中国私募股权基金管理资产的0.15%，从而获得了中国独角兽企业的四分之一以上(注:德勤报告统计显示，中国有独角兽98家，世界有独角兽252家)。从投资的角度来看，据Zero2IPO统计(2014年为4376亿，2015年为5254亿，2016年为7449亿，2017年为1.2万亿)，过去四年累计投资近3万亿，CreditEase Wealth创造了25只以上的国内独角兽，占总投资的0.6%。

P+s+d模式

海外成熟母公司基金的投资形式有三种，即机构投资(一次投资)、二次投资(二次投资)和D投资(直接/联合投资)。信易财富目前仍将专注于初级投资。

信易财富私募股权基金的直接投资策略是跟随已投资的gp，而不是进行单独的直接投资。当然，直接投资不存在双重收费问题，这可以提高母公司的收益。但是，有一个前提条件，即母公司基金的直接投资水平至少不能低于gp，否则很难达到提高母公司基金收益的目的。

廖认为，提高直接投资能力不是短期的事情，要在建立直接投资能力的基础上逐步增加直接投资。CreditEase的私人股本母公司基金正在投资于其合作伙伴关注的相对熟悉的领域，如金融技术，并不断利用这些全球定位系统的资源和能力增强自身能力。

近年来，信易财富积极探索二级基金。目前，信易财富拥有母公司人民币和美元的二手股份。就美元而言，海外二手股票市场相对成熟，而国内私募股权投资仍然是新生事物，而且二手基金股票市场的存量还不够大，所以空.的二手股票市场仍然有着非常广阔的发展空间

Ai+fof强大的金融技术能力有所帮助

信易财富私募股权基金4的突出业绩核心来自专业的投资管理团队。同时，信易财富所引领的金融技术能力——“人工智能+FOF系统”也是对投资管理团队的重要帮助。

“ai+fof系统”是CreditEase Wealth自主开发的人工智能系统，实现了一键搜索功能，从投资行业、金额、轮次、被投资企业获得下一轮融资的比例、退出回报等65个维度全面展示了gp过去的历史业绩和表现。

近年来，CreditEase Wealth通过人工智能平台，极大地提高了母公司基金团队的投资效率，进行了全方位的投资后监控和管理，没有出现死角。

坚持做正确的事情，拒绝追求短期利润

面对目前中国推出的cdr上市模式，与信易私募股权基金间接投资的40多家麒麟企业相比，廖表示，信易财富私募股权基金之所以不投资，是因为麒麟回报的优惠政策。独角兽之所以不断涌现，主要是基于早期的深度养殖布局和坚持价值投资。

信易财富私募股权基金的投资方向更多的是基于对整个市场的分析。过去几年，信易财富私人股本母公司基金(CredIt Ease Wealth Private Equity Parent Fund)一直坚持进行长期投资和多元化投资，非常谨慎地参与单个项目，而不是追逐泡沫和短期套利，而是深化布局。始终坚持自己的投资原则是信易财富私募股权基金成功的关键。

这篇文章是投资界的原创。作者:艾薇，原作:pe.pedaily/201804/430347.shtml