修订并购预案 大湖股份收购冈本营销商再进一步

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5月4日，胡大股份有限公司(600257.sh)发布了《关于发行股份、支付现金购买资产、筹集配套资金及关联交易的方案(修订草案)》(以下简称《修订草案》)，部分修订了此前已发布的收购西藏神湾头51%股份的方案，并向收购迈出了新的一步。

巩固控股股东地位，对未来发展充满信心

回顾之前的计划，2017年12月23日，五大湖宣布公司计划以10.4亿元人民币收购西藏神湾头51%的股份。胡大股份有限公司计划以每股6.33元的价格向交易对手发行不超过84，645，500股的股份，并支付5.05亿元现金。同时，胡大有限公司计划募集不超过5.36亿元人民币用于支付本次交易的现金对价和交易费用。

根据原计划，重组完成后，交易对手西藏昊西和贾蓉稳健共持有胡大14.96%的股份，控股股东西藏红山实际持有18.49%的股份，两者的持股比例接近。

修改稿显示，公司收购西藏神湾头51%的股份不变，为10.4亿元，发行股份的对价由5.36亿元调整为4.37亿元，相应的股份数量由8464.55万股减少至6903.76万股；现金对价从5.05亿元增加到6.03亿元。

值得注意的是，胡大有限公司以自有资金支付的现金对价不低于2亿元，控股股东西藏红山的持股比例将从18.49%提高至19.01%。

通过此次调整，公司控股股东西藏红山提高了自身的持股比例，西藏昊西与交易对手贾蓉的稳定持股比例之差从3.53个百分点提高到6.46个百分点，巩固了其大股东地位。

修订草案还表明，在本次交易中原计划交易对手收购的上市公司股份自股份上市之日起36个月内不能转让的基础上，增加了:第四年，交易对手履行履约承诺补偿义务。在完成日(如无业绩补偿义务，以业绩承诺专项审计报告公告日为准，以较晚者为准)，本次重组获得的上市公司发行的新股可解锁5%；第五年，本次重组上市公司发行的新股中有5%可以解禁；60个月期满后，本次重组获得的上市公司发行的新股剩余股份将全部解禁。

此外，五大湖区控股股东西藏红山承诺，在该计划公布前，上市公司所持股份的锁定期为60个月。

扩大战略布局，进入大健康产业

据了解，西藏申万头的主要资产是万盛堂，万盛堂是世界著名安全套品牌冈本的营销商。冈本品牌是世界知名的高品质安全套品牌，全球销量排名第二。万盛堂是冈本安全套产品在中国大陆的总代理，主要负责冈本安全套及其周边产品在中国的品牌运营和销售管理。统计显示，国内安全套市场容量巨大，复合年增长率预计在10%左右。

五大湖表示，收购万盛堂将有助于公司拓展战略布局，发挥目标公司之间的协同作用，帮助公司进入大健康产业。

这笔交易不是盲目的跨境交易。2015年，胡大公司开始规划和准备大健康、大消费的转型升级战略，始终坚持转型升级的方向。医药贸易是公司的主要业务之一。万盛堂的品牌运营、销售渠道建设、精细化管理和轻资产管理模式，有助于推进上市公司中长期发展战略，充分发挥协同效应。

据业内人士透露，通过此次交易，胡大股份将被引入品牌经营企业，以增加海外高品质个人健康消费品的销售。同时，凭借目标公司丰富的品牌运营经验和稳定的线上线下渠道，公司自身的医药贸易和葡萄酒业务将得到拓展。生产销售预制水产品、珍珠保健品等。，实现主业由农、林、牧、渔业第一产业向保健品消费第三产业升级，实现“水资源综合利用”和“健康消费产业”的发展

对于未来，公司表示将以轻资产品牌管理为主要模式，以医药卫生行业为主要方向，加大医药卫生行业发展力度，培育新的利润增长点，努力为全体股东创造更大价值。