国常会提中小银行资本金新途径释放多个信号：额度未定、可转债、退出机制、

本篇文章1699字，读完约4分钟

新华社北京7月1日电(记者李远)国务院常务会议1日决定，在今年新的地方政府专项债务限额中安排一定数额，允许地方政府根据法律法规，通过认购可转换债券，探索合理补充中小银行资本金的新途径。

同时，会议明确提出，要优先支持具有可持续市场化运作能力的中小银行补充资本，增强服务中小企业、支持就业的能力；通过支持补充资本推进改革和转变机制，把完善中小银行治理和内控机制作为支持补充资本的重要条件；压缩地方政府的属地责任、银行和股东的主体责任、金融管理部门的监管责任，稳步推进资本补充；合理补充专项债务资金，建立市场化的到期及时退出机制。

会议发布了许多补充中小银行资本的信号:特殊债务的数额尚未确定，方式是认购可转换债券，并探索其他方式、一条线和一项政策以及退出机制。补充资本的目的是加强对小微企业的服务，支持保护就业的能力，压缩地方政府的地域责任，促进中小银行治理和内部控制机制的完善。

“加快中小银行资本补充，解决中小银行资金来源和公司治理问题，不仅有利于中小银行稳定经营，提高风险应对能力，也有利于中小银行积极发挥支持地方经济特别是中小企业的作用。”业内人士评论道。

认购可转换债券等方式补充资本

会前，市场充分预期政府将安排一定数额的专项债务补充中小银行资本金，据报道，数额为2000亿元。

从今天会议的声明来看，政府部门对此事更加谨慎，将稳步推进政策。除了认购可转换债券，他们还将探索其他合理的方式。

"通过可转换债券补充资本有利于到期."据业内人士称。据悉，此次中小银行地方债务注入的一个重要原则是，省级政府应制定退出计划，明确政策期限和退出机制，确保特殊债券到期后能够退出市场。

国务院会议还明确指出，要加强全过程监督和审计监督，建立专项债务适当补充时及时退出的市场机制，严格防范道德风险。

厦门国际银行分析师任涛博士曾写道，发行特种债券补充中小银行资本的方式有两种:地方财政部门及其受托人(主要是国有企业)履行地方国有金融资本投资者的职能，以增资扩股的形式将特种债券筹集的资金注入中小银行，或者认购中小银行发行的资本工具(如永久债券、二级资本债券等)。)。

“在全面清理资产、排查风险、依法严肃问责的前提下，稳步推进资本补充，地方政府要充分挖掘其他资源支持资本补充的潜力。”国务院会议还说。这意味着为其他社会资本参与中小银行留下一定的空空间。

目前，市场上中小银行的补充资本渠道包括增资扩股、发行普通股、优先股、可转换债券、无固定期限资本债券、二级资本债券等。其中，可转换债券可用于补充核心一级资本，期限为1至6年，可通过转换和赎回方式提取，但目前主要由上市银行发行。

巩固地方政府的职责

国务院会议还明确提出，要补充中小银行资本金，要明确地方政府的属地责任、银行和股东的主体责任、金融管理部门的监管责任，全面清理资产、排查风险，并依法严肃问责。

“金融机构有风险后，除了金融机构本身，地方政府还必须对区域金融机构承担属地责任...地方监管机构和地方政府已经为每个高风险机构制定了详细的分步解决方案。”早在去年第三季度，中国银监会召开的通气会就明确了这一原则。

事实上，根据去年保商银行、恒丰银行和锦州银行等风险银行的处置方式，地方政府在其中发挥了不可或缺的作用。“压缩地方政府的地域责任意味着地方各级政府管辖范围内的金融机构的控制将大大加强，这可能是未来很长一段时间的趋势。”任涛认为。

中泰证券银行首席分析师戴志峰表示，地方政府通常是农村商业银行的主要股东，长期以来处于主导地位。作为资本注入方，它们扮演着股东的角色，与中小银行的公司治理结构相匹配，体现了地方政府与中小银行的权责对等。“考虑到规模因素和风险交叉传导因素，中型银行很可能会被监管机构和地方政府领导接管或重组。”

今年5月，中国保监会副主席曹宇也撰文指出，近年来，一些中小金融机构具有跨地区、跨市场、跨业务的突出特点。单个机构的区域性和系统性影响急剧上升，风险具有明显的溢出和传染。对于暂时不符合国内系统重要性银行评价标准的机构，应立足于前瞻性和全局性的视角，将其纳入宏观审慎视野，并参照系统重要性银行监管框架加强监管。