神操作？大客户与供应商地址电话相同！达志科技业务真实性被打问号

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在大支科技2019年的化工贸易业务中，出现了许多尴尬的巧合，如最大供应商和最大客户的邮寄地址、电话号码和电子邮件地址相同，第二大客户和最大股东配偶的法人注册地址相同。这些业务的真实性和商业本质受到质疑

《投资时报》研究员李宇辰说

上市公司最大供应商和最大客户的邮寄地址、电话号码和电子邮件地址相同。你怎么理解这种情况？

广东大支环保科技有限公司(以下简称大支科技，300530.sz)最近陷入了一个奇怪的漩涡。该公司年度报告询证函的回复公告披露了其化工贸易业务的许多细节，同时一些巧合也引起了市场和监管当局的特别关注。

2019年，在大支科技的化工贸易业务中，不仅销售目标与采购目标相同，而且第一大供应商和第一大客户的邮寄地址、电话号码和电子邮件地址相同，第二大客户的注册地址与公司相同，第一大股东的配偶为法定代表人。

因此，深交所于7月16日发出询证函，要求大支科技解释上述情况的原因和合理性，并提出了一系列问题:是否存在违反信息披露的行为？这些交易是商业性质的吗？它是否变相占用上市公司的资金？

同时，投资时报的研究员注意到，深交所在询证函中特别要求大支科技的审计会计师对交易业务所涉及的事项进行逐项仔细检查，确认上市公司交易业务的真实性和商业实质。

随机选择的？

公告显示，大支科技贸易业务的最大客户是江苏中冶化工有限公司(以下简称中冶化工)，2018年和2019年的销售额分别为3376.55万元和2765.19万元，占化工贸易业务收入的比例。比例分别为90.86%和39.74%；最大的供应商是江苏包华国际贸易有限公司(以下简称包华国际)，其2018年和2019年的采购金额分别为3310.34万元和2554.84万元，分别占化工贸易业务采购的94.70%和38.27%。

有趣的是，公共信息显示，中冶化工和包华国际拥有相同的邮寄地址、电话号码和电子邮件地址，并且都是贸易商。大支科技向中冶化工销售的产品也与从包华国际购买的产品一致。2018年，它们都是三氯吡啶醇化钠，2019年，它们被统一改为2-[2-(4-氯苯基)乙基]-2-(1，1-二甲基乙基)环氧乙烷，1-(4-氯苯基)-4，4-二甲基-3。

对于发展化工贸易业务的背景，大支科技表示，利用闲置的流动性发展一些化工贸易业务，是为了赚取化工原料的中间贸易差价，进而增加利润点。大支技术公司还表示，该公司在开展化学贸易业务时，根据化学原料的价格趋势，以低价从供应商处购买化学原料，并以高价出售。化工贸易业务中客户和供应商的选择主要基于价格优先的原则，具有一定的随机性。

然而，从2018年和2019年的贸易业务数据来看，最大客户和最大供应商连续两年没有变化，他们处于相同的地位，都是交易者。这种情况很难说是随机选择。

正因为如此，深交所于7月16日发出了一封询证函，投资时报的研究员注意到这是大支科技今年收到的第五封询证函(关注函)。深交所在最近一封询证函中要求大支科技进一步说明交易业务的主要客户和供应商位于同一地点且均为交易者的原因和合理性、关联交易的必要性和合理性，并说明中冶化工与包华国际之间是否存在关联关系及其他业务往来。

有没有违反信息披露的情况？

还值得注意的是，大支技术公司和最大的客户中冶化学公司之间的结算方式是货到付款。合同签订后3个工作日内，根据合同总金额向供应商开具商业承兑汇票，最长期限不得超过120天，与包括包华国际在内的贸易业务供应商的结算方式为预付款结算。

因此，出现了一种令人困惑的贸易模式:大支技术公司预付包华国际公司购买产品，然后将产品出售给与包华国际公司同地办公的中冶化工公司，同时给中冶化工公司一定的结算期。

这两种不同的结算方式会对大支科技的现金流产生什么影响？上市公司是否存在变相的资本占用和利益损害？

此外，还有其他几件奇怪的事情相当令人费解。

首先，在大支科技2019年的化工贸易业务中，销售目标也是采购目标。它们分别出现在佛山市扬特金属有限公司(以下简称扬特金属)和佛山市南海明特化工贸易有限公司(以下简称明特化工)。2019年，大支科技分别从扬子金属和明特化工购买人民币2，512，200元和人民币10，574，500元，并向这两家公司出售人民币12，612，900元和人民币8，763，400元。

其次，大支科技贸易公司的客户中出现了一种奇怪的情况。根据公告，2019年，大支科技向广州荣厚商贸有限公司(以下简称荣厚商贸)销售1498.55万元，占贸易业务收入的21.54%。大支科技与荣后商业无关。然而，又一次巧合的是，公开信息显示，融厚公司成立于2016年10月10日，注册资本为人民币300万元，尚未支付。注册地址与广州乐天园农业发展有限公司(以下简称乐天园)相同，其法定代表人为大支科技最大股东蔡志华的配偶刘红霞。

对此，深交所提出了一个沉重的问题:荣厚商业与大支科技之间有没有关系？大支科技有没有违反信息披露的规定？与融厚商业的交易有商业本质吗？它是否变相占用上市公司的资金？

值得注意的是，深交所在询证函中特别要求大支科技的审计会计师对上市公司贸易业务的真实性和商业实质进行逐项认真核对和确认，以及相关收入确认和成本结转是否符合《企业会计准则》的相关规定，对上述问题发表明确的验证意见，并说明对公司贸易业务及相关财务报表真实性的审计程序、验证措施和结论。

深交所大支科技询证函截图

来源:深圳证券交易所官方网站

收入净利润自上市以来首次下降

《投资时报》的研究员注意到，4月25日，可能得到创业板支持的大支科技发布了2019年年报。

数据显示，大支科技2019年实现营业收入1.73亿元，同比下降5.37%，净利润2949.15万元，同比下降46.55%，扣除1059.52万元后净利润同比下降64.95%。所有三项主要业绩数据均呈负增长。

据公开信息，大支科技是国内领先的新型环保表面工程化学品制造商和R&D企业，于2016年8月上市。上市以来的数据显示，2017年和2018年营业收入和净利润持续增长，2019年两项指标首次出现下降。但是，值得注意的是，2017年和2018年扣除后的净利润均呈现负增长，分别下降了5.99%和20.77%，2019年下降了64.95%，连续三年呈现负增长，下降速度逐年加快。

《投资时报》研究员注意到，7月15日披露的业绩预测显示，大支科技预计今年上半年净利润为730万元至1090万元，同比下降60.13%至40.46%。

对于业绩同比大幅下滑的原因，大支科技解释说，由于新型冠状病毒的流行和表面工程化学品业务下游需求的下降，表面工程化学品业务在维持现有订单和开拓新客户以及涂料添加剂方面增加了难度。与去年同期相比，系列产品销售额有所下降；新能源动力电池业务正处于持续产能建设和R&D投资时期，尚未产生经济效益；上半年，估计非经常性损益对净利润的影响约为4224.8万元，主要来自政府补贴和财务管理收入。

大支科技总营业收入及增长率(单位:万元)

数据来源:风

大支科技净利润及增长率(单位:万元)

数据来源:风

面对困难，大支科技期待通过新的业务挽救下滑的业绩。2020年，大支科技将以新能源动力电池产业为目标，旨在开辟表面工程化学品+新能源动力电池双重主业的发展模式。

1月2日和4月28日，大支科技两次无偿捐赠四川新民亚电池科技有限公司(以下简称四川新民亚)和湖南新民亚新能源科技有限公司(以下简称湖南新民亚)的股份。股权变更完成后，这两家公司成为大支科技的全资子公司。湖南新民亚和四川新民亚主要从事新能源动力电池的研发、生产和销售，大支科技拓展了新能源动力电池业务。

4月18日，大支科技的子公司湖南新民亚与衡阳鸿翔国投(控股)集团有限公司、启东经济开发区建设投资有限公司签署协议，成立新的合资公司，作为新能源动力电池产业园的主要经营主体。

5月6日，大支科技发布了2020年非公开发行a股计划，拟募集不超过10.73亿元投资锂离子动力电池(2.4千瓦小时)建设项目和高性能动力电池R&D中心项目。外加锂动力电池业务；7月15日，本方案修订草案经董事会审议通过，将提交股东大会审议通过。之后，经深圳证券交易所审核批准后方可发行。

在新能源汽车销量开始下滑的背景下，特别是国内许多本土新能源汽车生存越来越困难的背景下，大支科技原有的表面工程化学品业务在维持现有订单和开发新客户方面面临诸多困难，之后更加关注新能源动力电池业务，但新能源动力电池业务正处于持续产能建设和R&D投资时期，尚未产生经济效益。在新老业务都难以发挥实力的情况下，大支科技的业绩下滑将会持续。

大支科技过去一年的股价走势

数据来源:风