调研热情高涨！百亿级私募5月以来集中调研128只个股，“科技+消费”主线行情

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本报讯(记者李)不难发现，5月以来a股市场的主调是向上波动。在这种背景下，对私募研究的兴趣降低了。

风能数据显示，自5月份以来，私募机构共调查了285家上市公司，其中德赛西威、唐艺昕、宏发股份和海鸥公寓自5月份以来被私募机构调查了80多次。在私人股本机构对上市公司行业分布的调查中，以计算机和电子产品为代表的技术板块仍是私人股本机构最关注的板块，其次是医药、生物和食品饮料等消费板块。私人股本机构调查的许多股票在同一时期的表现也超过了市场指数，经过调查，埃克兰德和新工业公司的股票在市场上的涨幅超过了80%，这再次证实了私人股本机构的独特“眼光”。

事实上，“技术+消费”仍然是当前市场不可动摇的主线，无论从目前的研究结构还是主流观点来看都是如此。然而，从最近市场的轻微变化来看，虽然“技术+消费”继续主导市场，但许多分析师认为，一些在第三季度之前相对滞胀的权重行业可能能够表现良好。

自5月份以来，私人股本机构已调查了285只股票

自5月份以来，a股整体上下波动。随着总量和价格的全面上涨，市场信心普遍好于以前。私募调查数据也反映出私募机构的热情正在逐渐恢复。

在第一季度，由于COVID-19流行病的影响，私募股权机构对上市公司的研究步伐放缓，在此期间，私募股权机构对391家公司进行了调查。然而，进入第二季度后，随着我国疫情的缓解和市场的逐步稳定，机构的研究热情再次高涨。截至6月9日，自4月份以来，私人股本机构在过去两个月里调查了多达444家公司，调查频率明显高于第一季度。自5月份以来，对私募研究的热情进一步高涨。风能数据显示，自5月份以来，已有285家上市公司受到私募机构的调查。

具体而言，自5月份以来，德赛四维共接待了111家私募机构的调查，在接受私募调查的上市公司中排名第一。根据风电行业指标分类，德赛四维属于机动车辆零部件和设备。私募对德赛四维的研究包括对德赛四维的运营和业务进展的总结。自5月份以来，在私募数量上排名第二的唐艺昕和宏发也接受了89家私募的调查。这两家上市公司分别属于医药零售和电器元件及设备行业。

但相比之下，作为一个数百亿明星的私募市场，高淳资本、高益资产、崇阳投资、林静资产、千人创投、淡水泉、星光投资的一举一动都是投资者最为关注的。数据显示，自5月份以来，七星私募已经调查了128家公司。

从私募数十亿的研究趋势来看，创业板和中小板仍然是私募数十亿的“宠儿”，而科技股很少出现在私募数十亿的名单中，还有海鸥住宅、海克维森、兔子、新产业等。接受过至少两次数十亿美元私募基金的调查。经过调查，艾克兰和新产业的市场份额增长了80%以上。

此外，不难发现，数百亿元的定向增发继续青睐消费类科技股，许多5g、半导体和可选消费品公司也吸引了很多关注，并受到了林静投资和星时投资等许多机构的调查。专注于5g概念股的研究引领迷局，6月第一周，智能家居领域海鸥住宅机构总数达到130家，上述行业研究的普及也反映了市场对“技术+消费”主线的持续乐观

“技术+消费”仍然是主线

私募机构的调查数据代表了市场前景可能表现的主线和风格。随着我们即将进入第三季度，第三季度私募在资产配置方面的重点是什么？

与近期私募股权机构对上市公司结构的研究类似，许多私募股权机构仍对“技术+消费”这条主线的未来表现持乐观态度。

榕树投资研究主管李诗贤表示，该公司的职位主要集中在两个主要领域:第一，消费领域；第二，科技部门。受疫情影响后，消费需求的反弹是最有把握的，餐饮企业的业绩也可以提高；此外，未来新能源汽车、5g、大数据、人工智能等领域的新基础设施建设。将成为资本和政策的重点投资领域。因此，未来的科技领域存在巨大的投资机会。

丰菱资本认为，从结构上看，医药、消费品和烟草专卖等受欢迎的行业相对突出，因为它们在短期内受疫情影响较小。无论是回顾历史还是预测未来，这家分行目前的股价已经暗示了更高的预期，交易也变得非常拥挤。然而，在其他领域，如金融、物流、本地生活服务和一些高端制造业，仍有许多投资机会，成本效益更好。

可以看出，“科技+消费”的主线仍然被许多机构认可。然而，值得一提的是，最近几个交易日市场风格已经悄然改变，一些估值权重较低的股票表现相对较好。周一，保险和石油行业整体表现强劲，而在周二和周三之前经过全面调整的经纪类股也有所表现。这种改变市场风格的趋势，将是未来市场除“科技+消费”主线之外的另一个重要驱动力。

成都君海投资有限公司总经理涂军表示，由于诸多基本面因素，目前保险行业的估值仍然很低，这与年初白酒行业的估值类似。不过，只要我们深入研究保险业，便会发现空对这个行业的估值已大幅上升，将来会有很好的买入机会。第三季度，该公司将重组消费、保险和房地产行业。