业绩冰火两重天！创金合信11只基金年内收益率告负，靠债基撬动规模

本篇文章2668字，读完约7分钟

金创何新金融房地产公司今年的收益率分别为-7.59%和-7.87%，在同类公司中排名较低。此外，债券基金金创何新尊盈纯债自成立以来一直为负，产品已经转型

齐·，《投资时报》研究员

今年以来，医药板块在a股市场上强势领先，活跃股票基金的前20个席位几乎都被医药板块占据。其中，金创何新医疗保健行业的a/c暂时分别位居第一和第二，今年以来的净增长率已经超过50%。

然而，金创何新基金的产品绩效差异也很明显。据wind数据显示，截至6月4日，公司旗下11只基金的年回报率均为绿色(各类股票单独计算，下同)，其中金创何新金融地产今年的回报率为-7.59%和-7.87%，在410只普通股票型基金中分别排名第405位和第406位。与金创何新医疗保健行业的空调相比，性能差异超过60%。

此外，从成立以来的表现来看，金创何新基金旗下共有10只基金，其中金创何新上交所的定量a股和金创何新的价值分红c都下降了5%以上。

此外，金创何新基金长期关注的债券基金也表现平平。今年以来，金创何新尊盈纯债的净增长率为0.59%，同类别排名1680/1767。长期来看，该基金自成立以来已下跌了4.11%。

对此，金创何新基金向《投资时报》表示，总体而言，公司在评估基金产品时更加注重长期、超额回报和夏普比率的标准，适当淡化短期排名。公司设立了投资组合风险部，以控制基金产品的质量，了解基金收益背后的风险，并指导基金经理创造定义明确、风格无漂移、超额收益稳定的产品。

同时，该公司表示，自今年年初以来，该公司旗下净增长率为负的基金主要是定位良好的工具产品，如金创何新金融房地产。对于这类工具性产品，公司内部有明确的风险预算约束，要求基金与业绩基准之间的跟踪误差控制在一定范围内，在评估这类产品时，要更加关注基金经理的阿尔法能力。

基金表现忽冷忽热

年初以来，a股市场起伏不定，各个板块的情况各不相同。例如，制药和科技行业受到基金的青睐，而金融和房地产行业表现不佳。

据wind数据显示，截至6月4日，前20名活跃的股票型基金几乎都是由医疗保健类产品签约的，前两名暂时是金创何新医疗保健a/c，今年的收入已经超过50%，但其规模不容乐观。今年第一季度末的管理规模只有1.35亿元，比上一季度只增加了7200万元。

观察金创何新的其他产品，截至6月4日，年内有11只绿色收益基金，如金创何新上交所超级市场量化账户和金创何新红利波动账户；如果你长期观察，公司有10只基金自成立以来一直亏损，如金创何新新沂a/c和金创何新价值分红c

具体来说，金创何新金融房地产的应收账款收入在公司股票基金中排名垫底，分别为-7.59%和-7.87%。此外，基金的中长期表现也比较平均，最近一年、两年和三年的净增长率分别为5.23%/4.33%、0.26%/-0.6%和2.47%/2.29%，位居同类基金前10位。

对于金创何新金融地产今年的表现，金创何新基金表示，由于今年跟踪的行业主题指数为负值，今年市场上同类金融地产行业主题基金的收益率基本为负值。根据基金合同，股票投资占基金资产的80.95%，其中投资于金融房地产行业的股票不低于非现金基金资产的80%，但基金超额收益(相对于基金合同基准)为3.7%。

金创何新金融房地产-业绩

数据来源:风

此外，2019年12月27日成立的金创何新上交所量化账户也表现不佳。风数据显示，基金今年的净增长率分别为-5.57%和-5.76%，类似排名分别为399/410和401/410；自成立以来，产量分别为-5.45%和-5.65%。

对此，金创何新基金表示，在投资策略上，该产品采用组合管理的量化方法，在控制基金净增长率与业绩基准的日平均跟踪偏差绝对值不超过0.5%、年跟踪误差不超过7.5%的基础上，力求获得超过业绩基准的回报。截至6月3日，上证50指数年内下跌了5.7%，这是该基金表现不佳的主要原因。

至于债券基金，《投资时报》的研究员发现，金创何新尊盈纯债打破了投资者对纯债产品的固有印象。截至6月4日，该基金过去一年、两年和三年的收益率分别为-9.68%、-12.18%和-7.87%，同类排名徘徊在底部边缘。自成立以来，收率仅为-4.11%。

金创何新尊盈纯债基金正在转型，计划转型为金创何新冀安信3个月期债券型证券投资基金。转型后，计划通过持续营销扩大规模。以前产品表现不佳是由于规模小，固定的产品成本影响基金收益。金创何新基金表示。

风数据显示，目前金创何新基金共有17名基金经理，其中10多名工作时间不到3年，孙宇、王、王艳、卢益阳等4名基金经理工作时间不到1年。

金创何新基金表示，目前公司共有17名基金经理，其中大部分都有丰富的工作经验，平均工作年限超过10年。wind数据仅显示基金经理的注册年数，并不代表所有以前的工作经历。

不平衡的产品结构

去年以来，新基金发行市场持续回暖，基金公司管理规模也有所提升。

据wind数据显示，截至今年一季度末，金创何新基金管理规模为257.15亿元，同比增长近50亿元，其中固定收益基金规模为200.94亿元，股权基金规模为56.21亿元，分别占78.14%和21.86%。

其中，货币基金、股票基金、混合基金和债券基金规模分别为56.97亿元、37.69亿元、18.52亿元和143.97亿元，分别比去年同期增长3.54亿元、18.23亿元、2.74亿元和25.3亿元。

2020年第一季度末，金创何新基金各类产品规模(单位:亿元)

数据来源:风

据统计，自2019年以来，公司已建立了23只基金，其中混合基金7只，债券基金11只，股票基金4只，货币基金1只。然而，新成立的混合基金数量的增加并没有刺激此类基金的规模。

在这方面，金创何新基金表示，该公司的大部分股票混合基金是灵活分配和部分股票混合基金。自2019年以来，由于外部环境不稳定，股票市场呈现出剧烈震荡的趋势，而灵活配置和部分股票型混合股票资产占基金资产的比重较高。在复杂多变的市场环境中，投资者参与股票市场的热情受到了打击，投资于部分股票混合和灵活配置基金往往是谨慎和观望的。从整个市场上同类基金的比较来看，企业混合基金的规模大多接近中值，属于正常水平。

关于债券基金规模扩大的原因，金创何新基金向《投资时报》表示，该公司的固定收益产品系列布局丰富，这是其过去两年业务的亮点。自2019年以来，金创何新恒利短期债务和金创何新恒兴中短期债务规模增长最为明显，主要得益于产品设计满足市场需求和投资业绩优异。