消费复苏节奏有变：白酒板块走弱 泸州老窖跌逾5%

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蔡联6月15日报道称，餐饮行业的两极分化十分明显。白酒行业普遍下滑，泸州老窖跌幅居前，方水晶和洋河股价跌幅超过4%，贵州茅台下跌2.2%。

据《悦凯证券周刊》报道，主要高端白酒京东的零售价格上周普遍下调。目前52度五粮液的价格是1239元，下调了26元；目前52度梦想蓝图的价格是579元，20元降低；1988年52度酒入库，现价是598元，10元下调；30年来蓝白酒精中毒的现行价格为799元，下调29元；泸州老窖目前52度的价格是328元，12元下调。剑南春52度和方水晶52度的价格与上周不同。

茅台的股东大会在几天前成功召开，新上任100天的董事长第一次代表企业与股东见面。管理层表示:总的来说，疫情对中国白酒行业有一定影响，但茅台将通过自身努力减少影响。今年以来，茅台的支付和配送保持了稳定的节奏，基本不受疫情影响。从上周开始，经销商可以实施第三季度计划，这与公司一贯的付款节奏一致。预计第二季度业绩和预付款业绩将继续保持稳定。

在新闻方面，上周北京出现了新的疫情，鲜肉、冻肉和水产品交易市场以及消费量大的餐饮单位将受到严格调查，这可能会影响消费复苏的步伐。

万联证券建议关注速冻食品、流行期终端销售好、中长期增长逻辑好的休闲小吃子板块、不确定环境下必备消费属性强的调味发酵产品子板块；疫情减弱的总趋势保持不变。建议注意恢复可选类别带来的投资机会，如升温带来的短期效益和餐饮恢复，前期销售损失有望恢复。

今年以来，板块增速明显分化，食品综合板块累计增长41%，调味品板块增长31.8%，软饮料增长8%，葡萄酒增长7.7%。该板块共有15只股票上涨了50%以上，其中好店、演金店、妙客兰多、双塔食品和科明面业上涨了100%以上。

方正证券分析称，在疫情周期性复发的情况下，市场将更加关注受益于疫情的股票。建议结合业绩可持续性和估值选择个股，重点关注安琪酵母、伊利、洽洽佳食品、科明面业和安靖食品。