资本市场三十而立，哪些券商也成立30年？是这9家，还有10家即将步入30岁门槛

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据蔡联(记者陈静)中国资本市场经过1990年至2020年30年的增长，从无到有，成为世界第二大资本市场，实现了历史性跨越。自20世纪80年代成立以来，许多证券公司都在庆祝自己的30岁生日。

三十年前，中国证券业破土而出。经过30多年的发展，从最初的几个经纪人发展到100多个经纪人。截至2019年底，全国133家证券公司实现营业收入3604.83亿元，净利润1230.95亿元，120家公司实现盈利。形成了以大型综合券商为先导、中小区域性券商发展有特色的行业格局，证券业从业人员达到34万人。

2020年，资本市场开放将加快，外部环境不确定性增加，证券业波动加剧，马太效应凸显，行业生态将发生重大变化。面对新的十字路口，即将过30岁的中国券商只能探索前进，抓住机遇，迎接挑战。

自1987年第一家证券公司深圳经济特区证券公司诞生以来，中国已有133家证券公司。在此期间，经纪行业经历了快速发展。在中国资本市场三十多岁的时候，以下九家证券公司也迎来了三十多岁。

九个经纪人三十岁了

1.民生证券:成立于1986年，最近的增资和搬迁行动很大

民生证券成立于1986年。经过过去30年的几次重大变革，它经受住了压力和考验。它通过增资扩股突破了瓶颈，向综合券商转型、服务实体经济的道路更加清晰。

20世纪90年代，随着金融体制改革的深入，证券公司如雨后春笋般涌现并生根发芽。与时俱进，民生证券的业务范围从河南迅速扩大到全国，注册资本从1986年成立之初的90万元增加到1996年的1亿元。2002年，中国远洋成为该公司的最大股东，注册资本增至12.82亿元，并更名为民生证券。

自2010年以来，公司经历了三次增资，注册资本从21.7亿元增加到2018年的96.2亿元。在过去的34年里，民生证券通过不断增加资本和扩大服务能力，已经从一家地方性的区域性经纪公司发展成为一家全国性的综合性经纪公司。

增资和搬迁是民生证券近期的主要举措。3月29日的公告显示，15家投资者向民生证券投资25亿元人民币，民生证券最近将注册地从北京东城区迁至上海浦东新区。此外，在上海设立全资子公司民生基金(Minsheng Fund)似乎是下一个大游戏。

2.海通证券:成立于1988年，30年来从未更名，从未被政府注资，也从未被收购和重组

1988年，海通证券在上海成立，注册资本和实收资本为人民币1000万元，是一家aa级经纪公司。公司前身为交通银行上海分行信贷二部证券交易柜台，由交通银行上海分行全额投资，现已发展成为上海四大证券公司之一。

海通证券正以百年老店的理念，全力推动公司发展，力争将公司打造成为以网上证券、理财证券、中小企业证券、机构业务证券四大业务为核心的金融服务集团。

在中国证券史上，海通证券也是唯一一家从未更名、被政府注资、成立30年来从未被收购和重组的证券公司。是什么力量使海通证券不仅经受住了股市的挑战，而且发展成为一个强大的行业？

业内公认的答案是，海通证券具有敏锐的前瞻性眼光、稳定的管理团队、高素质的人才队伍和人性化的管理体系。“稳定甚至保守的风险控制理念深入海通人的骨子里，不冲动，不急功近利，不做短线。”海通证券董事长周杰总结了公司的生存哲学。

3.华富证券:成立于1988年，是中小券商中的先锋

华富证券，原名福建华富证券公司，成立于1988年6月，是中国最早成立的证券公司之一。2011年8月，经批准更名为华富证券有限责任公司，为国有独资金融机构。

近年来，国内券商频繁出海扩大业务规模。一些国家正在取得长足进步，而另一些国家也面临挑战。在监管和支持券商出海的政策背景下，各大券商仍对国际化持坚定乐观态度。

早在2018年，华富证券就向中国证监会提交了在香港设立子公司的申请文件。2020年初，华富证券在香港设立子公司“华富国际”，开展国际业务，并获得中国证监会批准。华富国际的注册资本为1亿港元。

与华富国际一起，目前华富证券下设四个子公司，另外三个子公司分别是兴业成长资本管理有限公司(全资子公司)、兴业投资有限公司(全资子公司)和兴业基金管理有限公司(控股子公司)。

4.工业证券:成立于1990年，是福建一家大型综合性经纪公司

兴业证券成立于1990年，注册资本14.9亿元。公司总部位于福建省福州市。

2010年10月13日，兴业证券成功上市。2013年实现再融资，资本实力进一步增强。在新的市场环境下，以财富管理为切入点，广耀兴路第二次转型正式启动，成功完成了第一个五年战略规划，制定了第二个五年战略规划。2016年1月，公司完成配股，资本实力进一步增强。2016年10月，香港子公司邢正国际在香港证券交易所成功上市，公司国际化进入新阶段。

在过去的30年里，工业证券和资本市场命运相同，将工业证券从一个拥有6英尺柜台的小型销售部门打造成为一个全国性的证券金融集团。

5.华泰证券:成立于1991年，从低成本扩张到自我颠覆

1991年，华泰证券正式开业。但在前13年，华泰证券实际上是一家典型的区域性券商，其业务大多集中在江苏。

2001年至2005年，华泰证券抓住行业调整机遇，进行了一系列低成本扩张:2003年参与南方基金，2004年与美国国际集团组建友邦华泰；2005年3月，华泰证券经中国证券业协会审核批准，获得创新试点资格。

在过去的30年里，华泰证券的业务已经从一个省扩展到全国乃至世界。今天的华泰在全国有241家分店；中国证监会批准的股票交易量、幸福财富应用的月寿命、M&A交易量和重组交易量在整个市场处于领先地位；股票承销额和资产管理月平均规模在整个市场中排名第三。

华泰证券已在上海、香港和伦敦上市，其战略定位非常明确:构建以客户为导向的组织结构和机制，通过线上线下的有机结合，为个人和机构客户提供全方位的证券和金融服务，力争成为一个兼具本土优势和全球影响力的一流综合金融集团。

最近，华泰证券的回购也是一个主要的吸引力。自4月7日以来，华泰证券在28个交易日内购买了9.42亿股股票。在6月3日突破回购比例下限后，华泰证券继续在a股市场大举回购，仍比顶级回购低40%左右。

6.招商证券:1991年成立于深圳，为证券业的发展留下了许多“第一”

招商证券于1991年在深圳成立，伴随着中国资本市场发展了29年。

在证券业的发展过程中，招商证券留下了无数的“第一”:证券市场上的第一张多功能卡——牛卡，第一个专业的证券交易网站，第一个多媒体客户服务中心，第一个设立慈善捐赠基金，第一个获得芝加哥商品交易所集团结算会员资格，第一个提出一站式主经纪服务。

29年来，招商证券核心业务的市场竞争地位明显提升，综合竞争力成功进入行业第一梯队。截至目前，六项核心业务竞争力指标已进入行业前五名。

七.广发证券:成立于1991年，没有实际控制人地位或终止

作为中国最大的非国有控股证券公司之一，广发证券成立于1991年，是一家aa级券商。

2019年，广发证券实现营业收入228.1亿元，同比增长49.37%；上市公司股东应占净利润75.39亿元，同比大幅增长75.32%。投资银行和财富管理是广发证券近年来最感兴趣的两项业务，它们都加快了2019年的转型步伐。

然而，2019年对广发证券来说也是多事之年。康美制药因欺诈被中国证监会调查，这对广发银行来说是一件大事。此外，海外资产管理不善导致巨额亏损，加上公司总经理林志海的突然离职，使得外界对广发证券高级管理团队的稳定性产生了质疑。受一系列事件影响，广发银行评级被下调，150亿元的固定增持未落实。

除康美事件外，广发证券控股权之争一直是业界关注的焦点。一直停滞不前的最大股东吉林敖东在5月份突然采取了两项增持行动。一位资深券商官员对采莲社记者表示，“从支持广东经济的角度来看，广东省有意扩大对广发证券的控制，广东民投对广发证券的实际控制权已无悬念。”

8.平安证券:前身成立于1991年，是平安集团的重要子公司

平安证券，原名平安保险证券营业部，成立于1991年8月，注册于北京，总部设在深圳。经过几次增资扩股，公司资本达到30亿元人民币。它是中国平安综合金融集团的重要成员。经过29年的稳健经营，它已经成长为中国主流证券公司之一。

9.方正证券:其前身成立于1988年，它已经走出了多事之秋

方正证券，原名浙江证券公司，成立于1988年。1994年，浙江证券公司改制为有限责任公司，更名为“浙江证券有限责任公司”。近年来，由于股权纠纷，以及股权纠纷引发的形象“降级”和信任危机，方正集团的现金流持续恶化，生产经营持续亏损，许多资产被查封和冻结。

这10名经纪人将在2到5年后迎来新的一年

在所有9位年满30岁的券商之后，东海证券、东北证券、中信证券、CICC、东吴证券、蔡襄证券、中山证券、国联证券、财通证券、光大证券等券商将在未来几年迎来30岁生日。

1.东北证券:成立于1992年，对卖方转换的研究已取得初步成果

1992年，为了顺应改革开放的深入和经济的发展，东北证券的前身吉林证券公司开始了探索。

东北证券研究近年来取得了很大进展。2015年，东北证券研究所改变了卖方研究。经过三年半的发展，它已经覆盖了28个研究领域，服务于75个公开发行客户、15个保险客户以及30多个私募和合格投资者。在整个行业中，公开发行佣金的比例排名第21至22位。

第二，东海证券:成立于1993年，正等待走出困境

常州证券是东海证券的前身，1993年成立于江苏常州，是中国最早的证券公司之一。从始至终，东海证券都是一个“努力学习的好学生”。然而，由于规模和合规性等问题，东海证券直到2015年7月才挂到新三板。

停牌一年，东海证券净利润创新高，达到18.37亿元。但随后，业绩迅速下滑。2016年和2017年，净利润分别为4.79亿元和4.5亿元；2018年，净利润降至9296万元。

一个明显的判断是，经过前几年的快速发展，东海证券在合规、风险控制和团队方面的问题逐渐暴露出来。

今年3月，由于公司资产管理业务展示过程中存在的两个问题，即缺乏尽职调查和信息披露不及时，江苏证监局先后更新了三个行政更新措施，对东海证券进行了监管谈话处罚，先后对负责人、负责资产管理业务的副总裁和产品经理进行了处罚。

早在2019年，东海证券就收到了中国证监会系统的6笔罚款，其中5笔由东海证券主体处罚，另一笔由营业部处罚。

值得注意的是，2019年，东海证券经历了一次大规模的人事变动。副总裁、董事长、合规总监和首席风险官相继辞职，当晚被公安机关带走。直到去年12月，东海证券的新任董事长才最终被选定。

最近，东海证券被收购的传闻再次成为经纪行业的热门话题。传言中的收购者是五矿证券，五矿集团的子公司，一家中央企业。在业内一些人看来，东海证券遭遇中央企业的强力干预可能并不出人意料，常州SASAC可能难以控制市场。业内也有人对并购不乐观，认为两家公司的股东背景不同或者成为并购的难点。

3.国联证券:成立于1992年，a+h阵营的一员正在走出自己的特色

国联证券成立于1992年9月，原名无锡证券公司，2008年5月通过重组更名为国联证券有限责任公司。随着国联证券上个月的成功会议。“a+h”经纪营也增加了一名成员。

四年前，国联证券提交了a股上市申请。由于业绩下滑等一系列负面原因，国联证券不得不在2018年11月宣布暂停a股上市。2019年12月，暂停一年多的国联证券a股ipo正式宣布重启。不到五个月，国联证券正式进入发行审核委员会，并接受了发行审核委员会的上市审核。

据悉，在过去的一年里，国联证券的核心高管团队经历了一次紧急换血，近三分之二的原高管团队被替换，所有新加入者都有中信证券的工作背景。

4.中山证券:成立于1992年，在债券业务爆发和成长的同时，风险控制的短板屡屡收到罚单

中山证券成立于1992年11月，是一家在广东成立的综合性经纪公司。数据显示，大股东为广东金龙发展有限公司，持股比例为70.96%。2019年，中山证券债券业务规模继续扩大，同比增长60.65%。

债券业务确实是中山证券投资银行业务的亮点。根据该公司的官方网站，在券商的债券承销业务排名中，中山证券2015年的承销金额在全国排名第六，仅在承销债券方面排名第二；2016年，承销金额和承销数量在全国排名第八，独家承销总数在全国排名第四；2017年和2018年，承销金额在中国排名第十，连续四年位居券商承销金额前十名。

中山证券宣布的最新监管处罚一度震惊业界。深圳证监局提前在监管通知中提到了中山证券的四大违规行为，并责令暂停金融整合、股票质量等四大业务，不允许监事会主席离任，高管人员退还年终奖金。

2017年，杨志茂因在收购东莞证券的过程中犯有贿赂罪，被判处有期徒刑两年，缓刑三年。据知情人士透露，正是因为杨志茂的变化，金龙股份陷入动荡，中山证的管理缺乏约束。“这也是盈利业务快速发展和缺乏风险控制的一个重要原因”。

V.蔡襄证券:成立于1993年，借壳哈尔滨高新上市的梦想实现了

蔡襄证券成立于1993年，总部位于湖南省长沙市，目前拥有53个服务网点。

据悉，该公司的借壳上市可能在近期完成，最迟将于7月成为第39家a股上市券商。2019年，蔡襄证券的经营业绩有所改善，但净资本下降。蔡襄证券借壳上市后，融资渠道更加多元化，增加了新的融资方式和补血方式，方便了业务的进一步发展和拓展。

根据蔡襄证券2019年财务报告，2019年公司收入为13.6亿元，同比增长37.65%；归属于母亲的净利润为3.89亿元，同比增长43.966%，净资本为65.7亿元，比2018年末的75.44亿元下降12.91%。

6.CICC:成立于1995年的投资银行贵族们最终会回到a

1995年，中国建设银行和摩根士丹利牵头成立了CICC，分别占42.5%和35%的股份。摩根士丹利(Morgan Stanley)作为华尔街的一家代表性金融机构，与中国官员合资而生的CICC，自诞生之日起，就可以说拥有一把“金汤匙”，肩负着“为国企改革、战略重组和海外融资提供各种服务”的使命。

作为2019年营收排名前十的券商，CICC作为唯一一家尚未实现a股ipo的券商，终于在不久的将来关上了a股的大门。

在最近三年的财务数据中，CICC也表现良好。招股说明书显示，2017年至2019年，CICC的收入分别为112.09亿元、129.14亿元和157.55亿元，净利润分别为28.11亿元、35.35亿元和42.48亿元，返母净利润分别为27.66亿元、34.92亿元和42.48亿元。有了明显的增长。

在回归a股的征途上，CICC一直在采取重大举措。近日，CICC将首次场外衍生品回购展示献给了云南白药。CICC项目负责人告诉金融协会记者:“回购期限仍在一年以内，上限为15亿元的回购计划将实施到2021年4月21日。CICC还希望继续发掘企业等客户群体，丰富衍生品结构。”

这些光明而盲目的成就也静静地挂在CICC的官方网站上，仿佛见证了“中国第一投资银行”的光环。

7.中信证券:成立于1995年，在经纪行业保持领先地位

中信证券成立于1995年，是中国证券业务的领导者，总资产、市值和利润均居行业第一；在国内券商中，中信证券的市值排名第二，总资产排名第十，总利润排名第七。

2020年初，中信证券正式将广州证券纳入旗下。此前有评论称，中信证券收购广州证券是为了增强其在华南乃至“粤港澳大湾区”的核心竞争力。根据中信证券此前披露的信息，收购广州证券后，公司在华南地区的经纪业务收入将实现显著增长，增长率预计将超过100%。

但一年内，中信证券仅两次受到监管处罚，且均为分行员工，推荐销售非中信发行或销售的金融产品，并被出具监管警示函。

8.光大证券:成立于1996年，两年来一直不景气，或者正在走出阴影

光大证券有限责任公司成立于1996年，是由中国光大(集团)公司投资控股的全国性综合性股份制证券公司，是中国证监会批准的首批三家创新试点公司之一。

光大证券自成立以来，各项业务发展迅速。在巩固证券承销、证券经纪、资产管理、证券投资、基金管理、金融咨询、投资咨询等传统业务优势的同时，全面推进集合理财、权证、资产证券化、融资融券、股指期货等创新业务。业务规模和主要业务指标居国内证券公司前列，综合实力居行业前十名。

然而，近年来，光大证券始终笼罩在议员们的阴霾之中。6月12日前，光大证券接到上海证券交易所对公司及相关责任人的通报批评决定。时任董事长的冯雪、时任CEO兼会计工作负责人的周建楠、时任独立董事兼董事会审计委员会召集人的徐经长，以及时任董事会秘书的朱琴都受到了通报批评。

9.财通证券:成立于1993年，原名浙江金融证券公司

彩通证券成立于杭州，其前身是成立于1993年5月的浙江金融证券公司。4月23日，彩通证券迎来了搬迁的喜悦，正式迁至杭州天目山路198号彩通关爽大厦。根据《2019年度业绩快报》的公告，财通证券总资产已超过650亿元，2019年营业收入为49.4亿元，同比增长55.95%；净利润18.6亿元，同比增长127.17%。其中，证券投资业务、投资银行业务和资产管理业务收入同比大幅增长，分类评级连续五年保持甲级和甲级。

X.苏州证券:成立于1993年，原名苏州证券

苏州证券原名苏州证券，成立于1993年。经过三次增资扩股，于2010年5月28日进行重组，更名为东吴证券有限责任公司..2011年12月，该公司在上海证券交易所上市，成为中国第18家上市券商。

随着再融资政策的实施，东吴证券进一步加快了融资步伐。3月9日晚，东吴证券发布了配股公告，宣布了配股计划的最终时间表。自2017年8月底东吴证券首次推出65亿股配股计划以来，已经过去了两年半。根据公告，东吴证券计划通过配股筹集不超过65亿元的资金，用于增加资本、补充营运资金、扩大业务规模、优化业务结构、提高市场竞争力和抗风险能力(扣除发行费用)。

从无到有，从步履蹒跚到成功进步，这些30岁即将庆祝30岁生日的经纪人仍然是资本市场的中流砥柱。他们逐渐摆脱了成长初期的青春，朝着精细化、智能化、专业化的方向前进，在发展的道路上“破茧成蝶，高飞”。

在未来十年，经纪行业将加速进入全球资源配置系统

证券市场的诞生和发展是中国经济从计划体制向市场体制转轨过程中最重要的成就之一。中国证券公司经过30年的发展，从证券行业的追随者和超越者到某些领域的领导者，通过自我颠覆，一次又一次地完成了华丽的转型和重新定义。

据业内人士透露，经过近十年的发展周期，中国证券业再次走到了转型发展的关键节点。新时期，在供给侧结构改革背景下，大力发展直接融资，完善金融资产定价机制，是资本市场适应经济体制和机制改革新要求的重要举措。

经纪人是资本市场的主要参与者，承担着资本市场的转型和发展，大力支持实体经济的特定功能。随着资本市场的改革，券商有很大的发展和升级机会。

去年9月初，中国证监会发布了12篇关于未来深化资本市场的文章，明确指出要高度重视中介机构能力建设。加快优质投资银行建设，完善差异化监管措施，支持优质证券公司创新和质量提升，鼓励中小证券公司高质量发展。这无疑为经纪行业的未来发展奠定了清晰的蓝图。

与此同时，传统业务的转型升级和资产导向业务的发展可能会促进行业集中度。同质化已成为中小证券公司发展的瓶颈，差异化发展是唯一出路。中小证券公司的优势在于细分领域的专业能力和本土资源，可以补充大型证券公司的功能不足，填补空市场需求的空白。中小证券公司应该从现有的股票业务和创新业务中进行差异化发展。

随着中国资本市场的不断完善和金融业的对外开放，地方金融机构面临着更多的机遇和挑战。外资金融机构在混业经营、市场化机制、机构客户服务、产品定价能力和创新等诸多领域具有优势，这有助于国内金融机构借鉴其先进的专业经验和管理机制，促进我国金融机构公司治理、业务模式改革和运营效率的提高。

随着越来越多的中国企业参与全球配置，证券公司的综合服务能力应该大大提高。今年是证券业自2012年开始创新发展以来的第八个年头，但证券业仍未摆脱同质化强、业绩波动大、杠杆率低的特点。然而，从上市券商的表现来看，行业分化已经开始。

据业内人士透露，中国证券业和证券公司在过去30年取得了长足的进步。然而，与发达国家成熟的资本市场相比，我国证券业在金融业中所占的比重相对较低，直接融资仍有很大发展。在成熟的资本市场中，金融需求是多层次的、个性化的、专业化的，证券业仍需尽快向新的层次积极推进。