万辰生物IPO：报告期内处罚不断，募投项目数据”打架”

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3月20日，福建万辰生物有限公司(以下简称万辰生物)，一家新的三板企业，向中国证监会提交了首次公开发行招股说明书。本次ipo计划在创业板募集600，035，900元人民币，发行新股总数不超过38，375，000股，占公司发行后总股本的比例不低于25%。

通过调查，易才信发现，万臣生物及其全资子公司在报告期内受到了多项处罚，本次募集项目的环评文件与招股说明书之间存在数据之争。

万臣生物成立于2011年12月21日，专注于新鲜食用菌的研发、工厂化栽培和销售，依托现代生物技术工厂化生产食用菌，致力于为消费者提供绿色、环保、安全、优质的食用菌产品。

根据招股说明书，报告期内(2017 -2019年)，万晨生物的营业收入分别为246，715，400元、342，722，300元和450，909，300元，年均复合增长率为35.19%；同期净利润分别为1648.27万元、3473.82万元和9218.76万元，年均复合增长率为136.49%。

万臣生物于2013年11月26日成立全资子公司南京金万臣生物科技有限公司(以下简称南京金万臣)。仅2019年一年，南京金万辰就贡献净利润4001.29万元。

然而，随着快速发展，万臣生物也暴露出许多问题。近年来，万臣生物和南京金万臣一直受到政府部门的罚款。

2017年9月25日，根据南京市环保局《限产停产整治情况表》，南京金万辰因污染物排放超标被责令限产停产30天，但招股说明书未披露调查情况。

随后，南京金万臣在环保问题上数次翻案。2018年12月29日，南京金万辰因未采取固体废弃物三防措施和露天堆放被罚款3.5万元；2019年4月3日，南京金万辰因未及时办理环评审批手续被罚款5万元；2019年6月6日，南京金万辰因未按要求安装污染源自动监控系统被罚款3万元。

除了许多环境违法行为，安全生产还收到两张罚单。2019年9月10日，南京金万辰未经专家评审或论证，未记录安全生产教育和培训情况，被处以罚款。人民币2万元；2019年9月21日，南京金万辰一名工人死亡。经调查，有关部门认为，他虽然签订了安全生产管理协议，但未能按照约定的职责履行义务，负有管理责任。他因违反《安全生产法》的规定被罚款2万元。

根据招股说明书，在报告期内，万臣生物的主要产品是金针菇，占主营业务收入的70%以上，最高的曾占主营业务收入的80%，但其毛利率低于另一种产品真姬菇。

万臣Bio计划投资三个项目:年产2.1万吨真姬菇工厂化生产项目、日产60吨真姬菇工厂化生产项目、食用菌育种和技术开发建设项目。项目投产后，万臣生物在真姬菇的日生产能力将增加120吨，保证其产品的市场份额和行业地位，提高其盈利能力。

通过梳理环评文件和招股说明书中描述的详细内容，易才信发现，在日产60吨真姬菇的工厂化生产项目中，存在着一场数据大战。

两份文件有不同的建设周期:招股说明书显示项目建设周期为12个月，环评文件描述项目建设周期预计为2019年11月开工，2020年5月投产，持续时间为6个月，比招股说明书短。时间翻倍；根据环评文件，项目目前可能已经进入生产阶段。

此外，两份正式文件中的大多数设备名称不一致。招股说明书列出了40种项目设备，而环境影响评估文件列出了38种设备。环评文件显示，项目主要设备大部分为扩建前的原有设备，扩建后仅计划增加灭菌设备、搅拌机、接种机、菌种处理器和收获机。

但是，与环评文件和招股说明书名称相对应的设备数量不能统一:拌和设备的环评文件有17份，扩建后有45份，新增28份，招股说明书显示12台；应变处理设备的环境影响评价文件有0份，扩产后有28份，新增28份，招股说明书显示数量为2份；收获机械设备环境影响评价文件0套，扩建后增加7926套，招股说明书显示为16套。

其中，装备收割机的数据差异达到7910台。根据招股说明书中披露的收割机单价5000.00元，环评文件中新增7926台收割机的总价将高达3963万元。然而，根据招股说明书，增加设备只需8万元，而两份文件的总投资数据为2.79387亿元。本项目投资的具体申请金额存在较大差异，万辰生物及环评文件的编制单位福建瑞科工程管理咨询有限公司应予以说明。

万臣生物首次公开募股后:在报告所述期间，不断有处罚，筹资项目的数据遭到攻击，这首先出现在一封财务信函上。