从证券到信托，五矿资本与中国五矿约定八类关联交易事项，背靠中国五矿打开

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蔡联(上海记者吴丹)据报道，由于五矿信托和五矿证券增资80亿元，五矿资本成为近期资本市场的焦点。

6月19日晚，五矿资本再次发布公告，同意与中国五矿进行融资、证券、资产管理等八类交易，这一系列协议可能有利于五矿证券等子公司。

6月19日晚，五矿资本宣布拟与实际控制人五矿集团有限公司(以下简称“中国五矿”)签订《定期关联交易框架协议》(以下简称“关联交易框架协议”)。)、金融融资业务、租赁业务、信托业务、证券业务、购买商品和接受劳务、销售商品和提供劳务、期货业务、资产管理、

五矿资本表示，这些关联交易将有助于公司拓展融资渠道和业务渠道，为公司带来更好的效益；不会对公司的日常经营、合规管理和风险管理产生不利影响，不会损害公司全体股东的利益，也不会影响公司的独立性，公司业务不会依赖关联方进行此类交易。

一些券商分析师表示，五矿资本与中国五矿签署的关联交易框架是以市场价格为基础的，有利于提高公司的运营效率。此外，双方就融资、证券和资产管理业务达成的关联交易也可能有利于五矿证券、五矿信托等子公司的业务发展。

自6月份以来，五矿资本的股价上涨了6.63%，其周转率达到了4.99%。截至6月19日，五矿资本上涨1.43%，收于7.08元。

对五矿证券和其他子公司有利

中国五矿与五矿资本签署的《关联交易框架协议》适用于双方之间的正常关联交易。具体内容规定了融资业务、租赁业务、信托业务、证券业务、商品购销和劳务业务、商品销售和劳务业务、期货业务和资产管理业务等八类交易的具体内容、交易价格和定价原则。

融资业务中双方的关联交易主要包括五矿资本以委托贷款、贷款和公司债券的形式从中国五矿获得融资并支付利息；此外，五矿资本在中国五矿存款或进行反向回购、借贷、融资融券，并收取相应的利息收入。

在融资业务定价方面，五矿资本表示，双方资金整合和融资的利率按照中国人民银行统一公布的不同期限贷款基准利率执行。具体融资利率由双方根据融资方的信用风险状况和融资期限协商确定。在相关法律法规允许的范围内确定和浮动；五矿资本在中国五矿的存款利率按照中国人民银行统一公布的不同期限存款基准利率执行。具体存款利率由五矿资本与中国五矿协商确定，并在相关法律法规允许的范围内浮动。

五矿资本表示，证券业务和资产管理业务的定价由五矿资本和中国五矿参照市场价格协商确定。

在证券业务方面，双方的关联交易主要包括:五矿资本为中国五矿提供证券经纪服务、投资银行金融咨询服务、承销服务和投资咨询服务，并收取佣金和手续费。

双方在资产管理业务上的关联交易主要有:(1)五矿资本认购中国五矿合法发行的资产管理产品，并收取相关投资收益；(2)五矿资本受托管理中国五矿资本，中国五矿用自有资金购买五矿资本发行的信托和资产管理计划。五矿资本收取管理费、绩效奖励、认购费和赎回费；(3)中国五矿为原股权持有人，五矿资本通过设立特殊目的载体开展资产证券化/资产支持票据业务，并相应收取管理费和绩效奖励。

此外，双方还就租赁业务、信托业务、采购货物和接受劳务、销售货物和提供劳务、期货业务等具体交易内容、交易价格和定价原则达成一致。

五矿资本拥有信托、金融租赁、证券、期货和银行等多个金融牌照。五矿证券是五矿资本绝对控股的证券公司，持有五矿证券99.76%的股权。

中国五矿是五矿资本的实际控制人，持有五矿资本22.68亿股股份，占总股本的50.42%，也是公司的关联法人。

券商分析师表示，关联交易框架的签署是基于市场价格，这有利于提高五矿资本的运营效率。其中，融资、证券和资产管理业务中的关联交易也有利于五矿证券、五矿信托等五矿资本子公司的业务发展。

五矿证券从五矿资本获得25亿元的增资

五矿资本最近一直在持续行动。在不久前的5月底，公司还增加了五矿证券的资本。5月29日晚，五矿资本宣布公司计划非公开发行不超过8000万股优先股，募集资金总额不超过80亿元，其中五矿证券增资不超过25亿元。

五矿资本表示，五矿证券增资有两个因素。

一是满足五矿证券监管要求和业务拓展需要。随着五矿证券的不断发展，资本规模逐渐不能满足其业务拓展的需要，制约了其业务结构的改善、业务范围和业务规模的扩大。母公司增资可以有效增加五矿证券的净资产规模，缓解资本规模对证券公司业务发展的约束。

二是使五矿证券适应行业特点，提升其地位。目前，五矿证券的资本规模无法满足其加快业务转型、巩固和增强市场竞争力的需要。募集的资金可以直接扩大五矿证券的资本，这将增强五矿证券的综合竞争力，增加五矿证券资本消费业务的规模。

对此，业内一些分析师认为，资本规模在很大程度上决定了券商的市场地位和盈利水平。五矿资本的募集可以直接扩大五矿证券的资本，帮助公司发展和扩大业务规模。