安徽证监局连开罚单，三家券商同日遭罚，均事出债券业务违规，遭罚券商已超

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中新社北京电(记者陈静)据报道，在整个经纪行业越来越重视内部控制管理的同时，仍不时发现一些经纪公司在合规建设方面存在问题，一些严重案件因暂停业务甚至“退薪”给高管而受到监管部门的严厉处罚。

6月24日，安徽省证监局在一天内连续发出三封监管信，对新时代证券、西部证券、华富证券等三家证券公司采取监管措施。从违规原因来看，此次处罚的“重灾区”是债券发行人对外担保内部控制运行验证的有效性不足，对发行人对外担保信息披露的准确性监管不力。

经纪人作为中介人负有重大责任，但由于权力不平等和资源不匹配，他们最有可能在信托监管和尽职调查问题上失职，这往往成为近两年投资银行受到惩罚的主要原因。

三名经纪人在同一天收到了监管警告信

蔡联记者发现，6月24日一天内，安徽证监局连续发出三封监管信，新时代证券、华富证券、西部证券三家证券公司因外部担保尽职调查方法运用不足、对发行人公司治理和内部控制操作重视不够等多种原因受到处罚。

具体而言，新时代证券是控股有限公司公司债券16香港01、02、03的承销机构。在尽职调查过程中，新时代证券未充分运用发行人对外担保的尽职调查方法，对发行人的公司治理和内部控制制度运行关注不够，不符合《公司债券承销业务尽职调查指引》的相关规定。上述情况违反了《公司债券发行与交易管理办法》第七条的相关规定。

华富证券是安徽云升环保(集团)有限公司17云升01公司债券的主承销商。在尽职调查过程中，华富证券未能验证发行人对外担保内部控制运作的有效性，未能监督发行人对外担保信息披露的准确性，不符合《公司债券承销业务尽职调查指引》的相关规定。

作为安徽云升环保(集团)有限公司公司债券16云升01的承销机构，在尽职调查过程中，西部证券未能验证发行人对外担保内部控制运作的有效性，未能监督发行人对外担保信息披露的准确性，未能遵守《公司债券承销业务尽职调查指引》的相关规定。

根据《公司债券发行与交易管理办法》第五十八条，安徽证监局决定对新时代证券、华富证券、西部证券三家证券公司采取监管谈话等行政监管措施，并根据《证券期货市场诚信监管暂行办法》将相关信息录入诚信档案。三家证券公司负责债券承销的高级管理人员和相关责任人员需携带有效身份证件到安徽省证监局进行监管谈话。

最近，因公司债券业务受到处罚的经纪人的数量正在增加，从这一经纪细分可以推断，这也是在某种程度上对高标准经纪人进行监管的一个考虑因素。根据证券公司债券业务实践能力的评价标准，上述三家券商今年的评级不可避免的要扣分。

连续有经纪人受到处罚，内部控制应勤勉尽责

根据中国证监会发布的公司债券市场行政处罚书，仅在2020年上半年，就有多达8家券商因违规业务被停牌。截至6月24日，年内新时代证券、华富证券、西部证券、中山证券、东海证券、华林证券、太平洋证券内蒙古分公司、首创证券等券商及分支机构。已经收到罚款，一些高管还被要求限制他们的工资。

2019年，还有8家券商因在债券发行和承销过程中违规受到监管罚款，包括华创证券、东海证券、万联证券、广发证券、郭蓉证券、国海证券、开源证券和中国邮政证券等。这些罚款也为经纪类债券交易敲响了警钟。

在监管机构发出的罚款中，60%的公司收到了警告信，15%的公司被限制从事债券自营业务，15%的公司被责令整改，10%的公司被要求增加合规检查的次数。其中，在公司债券发行合同中，低成本的不正当竞争、项目质量控制不到位、风险控制流于形式、对公司债券发行人募集资金的使用监管不到位成为券商受到处罚的主要原因。

尽管债券违约不等于主承销商未能尽职尽责，但回顾市场上众所周知的债券违约，主承销商往往“难逃一死”。

2019年11月，“五羊债”违约又出现新的处罚案例，此前曾在市场上引起轩然大波。中国证监会认为主承销商德邦证券未履行尽职调查，主要原因有三个:五羊建设应收账款核实不充分、投资性房地产核实程序不充分、未将沈阳五洲投资性房地产出售纳入核实意见。

债券业务实践能力将与分类评级挂钩

近年来，债券市场风险频繁暴露，相关部门对券商债券业务的管理也在加强。

为维护公司债券市场秩序，防范公司债券信用风险，2019年10月18日，中国证券业协会发布了《证券公司公司债券业务执业能力评估办法(试行)》(以下简称《办法》)。对证券公司债券业务实践能力的首次评估将于2020年开始。

因此，上述证券公司在被暂停债券自营业务后也将被“扣分”，这将直接影响其2020年的分类和评级结果。在市场参与者看来，在监管和评估更加严格的大趋势下，今年的合规性和执业能力存在漏洞的案例应被视为一个警示。

一些券商明确表示，证监会将继续加强对证券基金运营机构的监管，加大检查和处罚力度，促进证券基金运营机构持续健康发展