证监会一天连开7张罚单！6家券商同日遭罚，事出债券业务违规，今年来受该类

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蔡联(中新网记者陈静)报道称，在严格监管的背景下，因违规承销债券而被点名批评的券商数量仍在增加。首创证券、中山证券、华富证券受到监管严厉处罚后，红塔证券、陕西证券、华宝证券、中国邮政证券、洪欣证券、万和证券也因违规经营债券自营业务受到监管和通报批评。

据财联记者不完全统计，截至6月30日，自2020年以来，券商承销的债券已发生67起违约事件，共涉及30多家券商。近日，中国证监会连续发布7项行政处罚决定，点名批评6家证券公司和1名业务负责人，均与债券承销业务有关。

随着整个经纪行业对内部控制管理的日益重视，一些经纪公司在合规建设方面不时出现问题，一些严重案件因暂停业务甚至“退薪”给高管而受到监管部门的严厉处罚。业内多位人士表示，在监管更加严格的趋势下，参与承销债券的证券公司违约数量和参与违约的证券公司违约数量均较去年大幅下降。违约不是终点，违约后的处置和赎回进度受到市场关注。

六名经纪人因违反债券承销规定而吃了监管红牌

在行业逐渐强调内部控制管理的背景下，仍有一些券商在债券业务合规建设中不时被发现存在问题。

6月30日，中国证监会一口气发布了7项行政处罚决定，对红塔证券、山西证券、华宝证券、中国邮政证券、万和证券等6家券商和1名业务负责人进行了批评。处罚的原因都与债券承销业务有关，主要包括合规控制不到位、信息系统建设不完善、关联交易制度不完善等。

具体来说，红塔证券开展债券交易业务存在三大问题:一是信息系统监控不到位，公司风险控制系统没有设定关联交易的风险控制门槛，资产管理业务通过手工账户审计回购利率。偏差。二是债券投资交易员的薪酬延期制度不符合监管要求；三是债券交易询价活动留下的痕迹不到位。

山西证券开展债券交易业务存在三大问题:一是合规管控不足，业务部门自行处理自律组织要求的调查事项，未及时通知合规负责人和合规部门；二是关联交易制度不完善，关联管理不覆盖受控企业的控股股东、实际控制人和重要的上下游企业；第三，询价监测不到位，一些债券投资交易员仍使用个人通讯工具进行询价活动，没有询价电话录音。

华宝证券债券交易业务存在三大问题:一是债券自营业务的投资决策和交易执行头寸的混业经营；二是系统功能不完善，资产管理业务中有些交易是纸质审批，系统中保存交易类型错误、交易要素不一致、重复数据没有及时识别和处理；三是合规部未能有效监控债券交易查询记录中的敏感信息。

洪欣证券在开展债券业务过程中存在三大违法行为:一是违规新增表外持股，存续期间将洪欣新城一号、洪欣龙江一号等多项资产管理计划委托给其他机构。但没有按照资产管理计划的自持债券进行核算，也没有统一纳入规模、杠杆、集中度等指标的控制；二是故意规避监管要求，公司定向资产管理产品新锐(回购)和定向资产管理产品葫芦岛四号(反向回购)分别与郭彤信托在同一天进行了相同的标的债券和总券额。回购期相同的买断式回购交易，两笔交易价格相差1%；第三，合规风险控制流于形式。合规风险控制未发现或纠正表外持有相关资产管理产品、故意逃避监管启动交易的行为，存在质押券信用评级低于投资要求、债券交易查询标志监控不到位、中后台部门未设立交易明细检查专岗、部分回购交易一期质押率超过300%等问题。

中国邮政证券债券交易业务存在三大问题:一是人员岗位混杂，投资决策、风险控制、结算等关键岗位同时兼任且混杂。其次，异常交易缺乏控制。2019年2月，资产运营部以高于CSI估值2.93%的价格将“17海法03”出售给财通资产管理公司，无法提供询价记录；2019年6月，资产运营部以低于基准利率214个基点的价格与新华基金进行反向回购交易，相关交易未向公司风险控制部报告；2019年1月，资产管理公司以偏离CSI估值1.81%的净价出售“18新昌02”，未向公司风险控制部报告异常交易；2019年10月，王喜债券违约，资产运营部以高于市场估值130.2%的净价出售了王喜债券。该文件仅称“双方决定进行谈判”。三是信息监控体系建设不完善，债券审批流程未完全纳入系统管理，反向回购交易监控指标设置不充分，发现五次反向回购交易一期质押率超过100%，资产管理系统风险阈值调整不细致。四是自营远期交易对手管理系统缺失。

万和证券开展债券交易业务存在三大问题:一是故意规避监管要求。2018年7月，该公司的目标资产管理产品怡和5号将在同一天获得3500万元的净价“17永泰能源mtn002”。85.82元卖给东海证券；同一天，公司投资产品汇信293号以85.86元的净价从东海证券购买了相同金额的“17永泰能源mtn002”，未经风险控制部监控核实。二是业务岗位没有有效隔离，资产管理部5同时开展资产管理和投资业务，人员混业经营，投资业务关键岗位混业经营。三是信息系统建设不完善，公司交易监控系统未覆盖投资业务，资产管理交易系统缺乏风险控制审批和交易功能，价格偏差等核心风险控制指标依赖人工监控，系统间交易数据不一致。

中国证监会认为，红塔证券、陕西证券、华宝证券、中国邮政证券、洪欣证券、万和证券的上述行为违反了《证券公司监督管理条例》第二十七条、《证券公司和证券投资基金管理公司合规管理办法》第三条， 《中国人民银行、中国银行业监督管理委员会、中国保险监督管理委员会关于规范债券市场参与者债券交易的通知》(银发[2017]302号)第二条《证券期货经营机构私募股权管理业务管理办法》第六十五条的规定反映出公司内部控制存在缺陷，经营管理混乱，严重损害客户利益，存在故意规避监管的交易，债券交易业务存在重大操作风险。 同时，风险控制部门未能充分把握各业务部门的债券交易，未能在反向回购管理等薄弱风险控制环节发挥应有的作用。

一个负责债券业务的人有同样的票

债券托管经纪人因未尽职尽责、未对公司债券发行人募集资金的使用进行监督而被处罚的情况屡见不鲜，相关责任人也不例外。除了对上述6家券商进行处罚外，中国证监会还点名批评了洪欣证券的相关业务负责人。

中国证监会认为，洪欣证券的上述行为违反了《证券公司监督管理条例》第二十七条、《证券公司和证券投资基金管理公司合规管理办法》第三条、《中国人民银行银行业监督管理委员会、中国证券监督管理委员会关于规范债券市场参与者债券交易的通知》(银发〔2017〕302号)第二条、第七条、《证券期货经营机构私募股权管理办法》第六十五条的规定。反映出公司内部控制存在缺陷，经营管理混乱，客户利益受到严重损害，存在故意绕过监管的交易，债券交易业务存在重大操作风险。

风险控制部门未能全面掌握营业部债券交易情况，未能在反向回购管理等风险控制薄弱环节发挥应有的作用。作为风险控制部门的负责人，常亮对此负有领导责任。根据《证券公司和证券投资基金管理公司合规管理办法》第十条和第三十二条，决定对常亮采取监管谈话措施。

监管变得更加严格，与去年同期相比，经纪人介入矿山的次数明显减少

近年来，债券市场风险频繁暴露，相关部门对券商债券业务的管理也在加强。

就在上周，安徽证监局在同一天发布了三条公告，采访了华富证券、西部证券和新纪元证券，这三家公司都与债券承销业务有关。具体而言，上述三家证券公司在债券承销尽职调查过程中，存在对发行人对外担保的信息核实和监管不足、对发行人的公司治理和内部控制运作重视不够等问题。

在监管机构发出的罚款中，60%的公司收到了警告信，15%的公司被限制从事债券自营业务，15%的公司被责令整改，10%的公司被要求增加合规检查的次数。其中，在公司债券发行合同中，低成本的不正当竞争、项目质量控制不到位、风险控制流于形式、对公司债券发行人募集资金的使用监管不到位成为券商受到处罚的主要原因。

数据显示，截至6月30日，今年共有65只债券违约，总规模为814.77亿元。其中，经纪人承销的债券有61起违约，其中9起是本金和利息延期，涉及30多家经纪人。

具体而言，从2020年至今，海通证券参与主承销的债券违约最多，共违约20起，其中3起为本金和利息展期；方正证券承销和赞助的债券中，参与主承销的共15家违约，排名第二；光大证券参与了债券承销，共违约7次，排名第三。此外，CICC承销的债券违约五次(其中一次展期)，广发证券承销的债券违约三次，CDB证券(其中两次展期)、国泰君安和招商证券(其中一次展期)分别排名第四至第八。

回顾2019年同期数据(即2019年1月1日至2019年6月30日)，券商承销的债券违约93起(其中23起为本金和利息展期)，共涉及38家券商。就违约数量而言，今年与2019年同期相比下降了34.41%；从参与主承销的券商数量来看，违约券商数量较2019年同期下降了26.32%。

部分券商已明确表示，中国证监会将继续加强对证券基金运营机构的监管，加大检查和处罚力度，促进证券基金运营机构持续健康发展。