【焦点复盘】创业板指半年大涨35%，资金抱团溢价明显

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今天，共有83只股票有每日涨停，21只股票未能封盘，封盘率为80%；轩亚国际在7天内有6个董事会，新力金融在6天内有5个董事会，阿迪勒、星辉精密、金科科技和仙乐健康都有3个董事会。盘面上，该指数开盘越来越高，个股普遍上涨，收盘时上涨近3150股，收盘时下跌近540股。在大金融、消费电子、汽车产业链和免税商店等话题上，存在多重每日限额。

市场趋势

该指数开盘走高，并有所增强，下午在高位波动。市场情绪指数共振上升，个股普遍上涨，近80只股票每日交易。在板块上，消费类电子产品全天领涨，互联网金融解禁，免税、跨境电子商务、医药医疗、食品饮料、光刻胶等板块依次上涨。下午，经纪公司和银行等大型金融部门做出了巨大努力。总体而言，市场仍以结构性市场轮换为主。王府井的人气达到新高，轩雅国际和新立金融关闭了董事会。市场的短期情绪恢复并升温。盘面上，整个行业收涨，消费电子、互联网金融和证券领涨。收盘时，上证综指上涨0.78%，收于2984点；深圳成份股指数上涨2.04%，收于11992点；创业板指数上涨2.77%，收于2438点。

据兴业证券称，2020年下半年，市场处于动荡状态，经济基本面处于内需上升和外需下降的交错期。流动性依然宽松，但没有“泛滥”，风险偏好反复受到冲击和冲击，结构性机遇被抓住。不确定因素众多且意义重大，更多的风险影响来自外部。疫情影响了外部需求的下降趋势、全球债务“灰犀牛”以及中美之间的持续博弈。外部潜在风险使市场处于休眠状态。短期投资要抓住结构性活力，生产端要恢复，需求端要逐步改善，同时要确定财政和货币政策，新生要以“内需”为中心方向逐步出生。从长远来看，科技的增长已经进入了一个长时期的上升通道，而“大创新”领域是一个趋势投资机会。在经济疲软、流动性宽松的背景下，经济转型的预期仍然很高，这有利于创新和增长。

聚焦板块和个股

2020年上半年，上证综指下跌2.15%，深成指上涨14.97%，创业板指数上涨35.60%。最近，很多投资者都在抱怨指数上涨并没有增加个股，所以我们可能需要在未来习惯这种现象。随着注册制度的实施，上市公司规模不断扩大，资金将更加集中于优质股票，尤其是股票市场，行业领先股票的上涨趋势明显，资金溢价明显。

过去，基金喜欢小(总市值)但漂亮(有故事)的上市公司。随着机构在市场上话语权的提升，基金开始谈论估值的逻辑，尤其是各子行业的领导者最受追捧。当然，在过去的十年里，将会有像华兰生物、格力电器和贵州茅台这样的养牛公司，也可能有像乐视、康德新和康美制药这样的上市公司，它们的市值已经从1000亿美元降至退市。短期而言，在谈论个股时，情绪词如“弱到强”、“三必有五”和“卡位龙”的频率也在下降，而谈论估值和模式的“业绩预期”、“行业空空间”和“市场份额”等词也越来越频繁地出现在中小投资者的口中。

今天，在市场上，有许多日常限制的话题，如大金融，消费电子，汽车产业链和免税商店。

就大金融而言，新立金融和光大证券都是高水平的柜台套餐，从目前的情况来看，这仅仅取决于指数的表现。短期横向概率相对较高。如果继续走强，上证综指上方的缺口估计将被打破。后排主要以一板股为主，每日涨停的有向一融通、李景田、恒银金融、银之介、中科金彩、安硕信息、中迪投资和绿地控股。

就消费电子产品(无线耳机)而言，如今它主要依赖于Goer股票的半年度业绩预测，行业指数领涨，但整体缺乏爆发力。戈尔丁的股票都是不好的板块，而海维科技、雷柏科技、新伟通信、百邦科技、和盛的股票都是第一个板块，所以短期内难以接力。

汽车产业链、天则汽车信息网、犹达星网、德赛西威日限、金杯汽车、科力、龙蟠科技、盛屯矿业等分散目标。自去年特斯拉开始，tpms和刘国就被穿插其中，现在锂电池产业链已经被基金认可。

免税店又一次达到高潮，中国的免税店2块板超过3000亿元，王府井收缩丁字板，首尚股份、中兴商业、HNA基金会、凯撒旅游、供销社等几块首批板。中国豁免了3000亿只大盘股，而王府井则忽略了之前超过30亿的成交量，直接跃居榜首。主题只是在车牌上加了“我很强壮”这个词，接下来是拼出图案的阶段。

此外，军品类股也可以多加关注，近期将有许多催化事件，该行业也有反复出现的机会。从今天两个军品股的每日涨停来看，北摩高科技和AVIC光电都是机构所有者。其中，北摩高科技是国内飞机刹车控制系统、飞机车轮和油箱刹车片领域的领导者；AVIC光电是连接器的领导者，其下游涉及军工、5g基站、数据中心、新能源汽车等领域。与主营业务相同的航天电器的股价近年来也持续上涨。

今天的每日限额分析图表: