富贵鸟终于将承销券商拖下水，监管开罚单，债券违约轰动一时，百元债券最低

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蔡联(中新网记者陈静)报道称，另一家券商因债券违约受到监管处罚。这一次，它与因债券违约导致市场动荡的富贵鸟有关。

近日，福建省证监局向国泰君安证券发出了罚款通知——通过发出警告信采取行政监管措施的决定。

福建证监局在公告中表示，国泰君安证券作为富贵宝股份有限公司2014年公开发行公司债券的承销机构和托管人，在尽职调查和托管人管理过程中未能严格遵守执业准则，未能勤勉尽责。决定采取监督管理措施，向国泰君安证券发出警告信。

国泰君安收票

4月30日，福建证监局宣布决定向国泰君安证券发出警告信。

根据该公告，国泰君安证券作为富国证券股份有限公司2014年公开发行公司债券的主承销商和托管人，在尽职调查和托管人管理过程中未能严格遵守执业准则，勤勉尽责，违反了《中国证券监督管理委员会公司债券发行与交易管理办法》(证监会令第113号，以下简称《管理办法》)第七条和第四十九条的规定。

福建证监局决定对国泰君安证券采取出具警示函的监督管理措施，应当作为警示。开展业务时，应遵守尽职调查义务，严格遵守专业规范和监管规定，加强业务质量控制，提高合规水平。

债券违约，国泰君安和富贵鸟上法庭

富贵鸟的违约只是债券市场相对较高违约率的一个缩影。

根据风能数据，2014年4月，富贵鸟发行了8亿元企业债券“14只富贵鸟”，国泰君安为主承销商。2018年4月，福贵公司未能按期支付6.92亿元和4436万元的转卖债券本息，构成实质性违约。随后，承销商国泰君安起诉富国银行董事长林和平，要求其履行连带保证义务。

原告国泰君安要求傅贵伯德的实际控制人林和平承担担保责任，以其个人资产清偿到期债务。国泰君安主张，在2018年1月5日债券持有人会议通过的《担保合同》中，公司实际控制人林和平为“14只富贵鸟”债券增加了个人担保。

被告林和平的律师表示，原告无权代表债权持有人签署担保合同，因此担保合同不具有法律效力。即使合同生效，也只对发行人和上市公司有效，本案被告属于第三方。

此外，被告律师林和平称，泉州市中级人民法院已经受理了福贵年的破产重整案件，建议暂停债券纠纷案件，申请待破产重整案件裁决后再确定担保范围。

原告律师表示，国泰君安有权根据中国证监会的规定和要约合同的授权，代表债券持有人与发行人和被告签订担保合同。被告作为法定代表人签署了保证合同，保证合同已经生效。

富贵鸟债券的违约一度成为市场的一大拖累，其中14只富贵鸟的价格从100元的最低点跌至8元，目前处于停牌状态。

经纪人因违反债券承销规定而受到无休止的惩罚

自2019年以来，监管部门加强了对公司债券募集资金使用、信息披露尤其是定期报告的及时性和准确性以及托管人是否负责的监督管理。许多券商因债券承销的尽职调查和期限管理不足而受到处罚。

据蔡联记者不完全统计，近年来，浙商证券、东吴证券、华英证券、西方证券、中山证券、大同证券、英达证券、国海证券、东方花旗证券、长城证券等十多家证券公司因未履行公司债券受托人职责被证监会发出警告信。

2018年，由于上述类似情况，英达证券收到监管机构的警告信。

2018年5月，深圳证监局对英达证券公司债券业务和次级债发行进行了现场检查。经调查，公司存在以下问题:一是部分公司债券承销业务尽职尽责不够，发行人的控股股东和实际控制人、关联方及关联交易、公司治理和内部控制、财务会计信息等方面存在问题。未根据对各种尽职调查材料的综合分析对情况进行独立判断；二是部分受托管理的公司债券没有采取有效措施持续跟踪监控发行人的生存状况，对发行人募集资金使用和还本付息安排的监管不及时、核实不充分，未能有效监管发行人履行相关信息披露义务。

2019年5月，东方花旗证券也收到了湖北证监局的警告信。

湖北证监局对宜昌昌乐投资集团有限公司“2017年社会责任企业债券(扶贫)”尽职调查进行了专项检查，发现东方花旗证券未对相关正式文件和合同的补发进行尽职调查，未发现昌乐投资根据补发的文件和合同对以前年度的财务报表进行了调整；未对相关官方文件是否有追溯过账进行尽职调查；未能找到长乐投资确认营业外收入的充分依据。

2019年9月，长城证券被深圳证监局发出警告信，原因如下:一是尽职调查不足，现金流预测不合理，未建立相对封闭、独立的基础资产现金流归集机制；二是存续期间，未有效督促资产服务机构履行义务，未有效开展基础资产现金流跟踪检查；三是中期报告和定期报告不完整，没有如实披露基础资产的现金流量归集情况。

近年来，债券违约时有发生，无论是实质性违约还是技术性违约。在严格的监管环境下，更多的罚款即将到来。