社保基金追求安全边际 一季度增仓24只食品饮料股

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编者按:随着a股上市公司2019年年报和2020年第一季度报告的披露，一季度机构头寸调整和证券交易所的情况终于显现出来。今天，记者专门梳理了社保、保险、证券交易所、券商、qfii等五大机构一季度的a股头寸和头寸调整情况，供投资者参考。

本报记者赵

随着2019年a股年报和2020年第一季度报告的披露，社保基金作为市场指标之一的最新持仓趋势开始浮出水面。

据国际基金组织统计，截至5月8日，在a股市场披露季度报告的3833家上市公司中，社保基金已出现在591家公司中。与2019年底的数据相比，今年第一季度社保基金新增170只公司股票，增持188只公司，共增持358只a股公司，增持30.98亿股。与此同时，社保基金减持了172家上市公司的股票，共减持13.37亿股。

前海开源基金首席经济学家杨德龙在接受《证券日报》采访时表示，社保基金马苏库拉股份可以作为投资和选股的参考，因为他们在选股时对基本面有更高的要求，一般会选择基本面良好或改善的公司。

具体而言，社保基金新增上市公司中，增持股份超过流通股10%的有5家公司，分别是方得纳米(18.73%)、川银控股(17.16%)、历信股份(15.82%)、裕和天(13.10%)和迪普科技(10.57%)

从持仓市值看，社保基金持有的591只股票中，有149只股票的持仓市值涨幅更大，均超过1亿元。其中，迈瑞医疗(18.06亿元)、沐源(11.38亿元)、海尔智佳(10.51亿元)和双汇发展(10.33亿元)社保头寸市值增长超过10亿元。

新增社保基金358只，市场表现良好。统计显示，自4月份以来，截至5月8日，286只股票实现了累计涨幅，占79.89%；有35只股票涨幅超过30%。其中，安吉科技(103.56%)、仁福医药(69.26%)、新宝股(61.41%)、浙江鼎立(51.17%)和托普集团(50.06%)等5只股票自第二季度以来上涨超过50%。

评级机构对社保基金增持头寸的上市公司也持乐观态度。数据显示，在过去30天，在社保基金增加的358家a股上市公司中，313家公司获得了2875个推荐评级，占87.43%。其中，Inspur Information从评级机构获得了22个“买入”评级和7个“增持”评级。恒顺醋业、光环新网、丸美、长城汽车、杰佳伟创、芒果超级传媒等六家公司也被评级机构评为“增持”超过27次。

从行业角度看，2019年第四季度末，社保基金分别以60、58和49只股票青睐医药、生物、电子和化工行业。2020年第一季度，社保基金的行业偏好没有明显变化，只是顺序有所调整。其中，医学生物增加3种，达到63种，居首位；化学工业增长了4位，达到53位，位居第二；在电子产品减少了9个之后，它们降到了49个，排名第三。

从增加个股数量的行业比例来看，食品饮料行业排名第一，社保基金一季度增持了24只相关股票，占行业的24.49%；媒体行业排名第二。社保基金一季度增持28只后，行业占比15.39%；钢铁行业排在第三位，在社保基金增持9%后，钢铁行业占14.71%。

宝信金融首席经济学家郑雷在接受《证券日报》采访时表示，在COVID-19疫情的影响下，未来一两年内，国内外的政治经济形势将存在很大的不确定性。食品饮料等基本消费品行业受需求驱动，保持较高的确定性，相关股票具有较高的安全边际，因此受到社保基金的青睐。郑雷还表示，由社会保障基金增加的钢铁行业是过去两年加强基础设施建设政策的受益行业。基于同样的逻辑，我们也可以关注食品和军事工业。

"社会保障基金的逻辑非常清楚."私募网络未来之星基金经理夏认为，餐饮行业是一个弱循环行业，是一种必要的消费品。无论疫情造成人们消费习惯的短期变化，还是经济衰退的可能性，都不会对整个餐饮行业产生大的负面影响。钢铁行业受益于基础设施建设的预期，过去两年的供应方改革也导致钢铁企业利润迅速回升。