国寿安保基金：预计股票市场5月整体仍然偏好 6月进入“验证期”

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5月11日，中国人寿保险基金在官方微信公众账户上发布了“市场趋向波动，后续仍需关注海外”的消息，认为股市在5月份进入政策发展期，许多政策声明证实政策趋向宽松，形成对市场的支撑。此外，从历史经验来看，“两会”月份市场整体表现相对稳定，受益于政策的行业往往表现出极强的结构性市场条件，这一历史规律很有可能会延续下去，因此5月份市场整体表现良好。此外，从一些高频生产数据来看，钢铁和建筑材料的销售、发电用煤的消耗等数据均同比增长，表明经济活动呈现出相对积极的信号。尽管对随后的海外需求有所怀疑，但作为主要力量的国内需求的复苏相当显著。

在最近的市场反弹之后，国内政策有望走强。目前，整体市场仍偏好5月份，但从6月份开始将进入“验证期”。海外流行因素叠加，股市估值高。赛季结束时可能会有一些冲击。可能有必要防范海外市场波动导致的a股回撤。就投资建议而言，中期而言，业绩确定性强的行业仍是配置的核心。此外，考虑到所需消费部门的估值分位数已经处于相对较高的状态，一些近期出现滞胀的技术和可选消费部门的机会可以在后续工作中逐步展现出来。在这个方向上，我们仍然关注内需领域，关注科技股的反弹。在特定行业，我们为电子、通信、发电、建筑机械、建筑材料、汽车和家用电器等行业提供建议。(苏翔宇)

(编辑李波)