不良率连续走高中间业务下滑贵阳银行新任董监高一把手如何破解压力？

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2019年一季度末，贵阳银行不良双升继续上升0.17个百分点，拨备覆盖率下降13.34个百分点

《投资时报》研究员李晶说

贵阳是贵州省的省会，因其位于贵州省山南而得名。这个城市有两家令人困惑的银行:贵州银行(601997.sh)和贵阳银行(601997.sh)。

事实上，这种差异仍然可以从名字中看出。贵州银行以省命名，是一家省级城市商业银行；贵阳银行是一家地区性银行。

事实上，贵阳银行比贵州银行成立得早得多。贵阳银行成立于1997年，贵州银行是在遵义市商业银行、六盘水市商业银行和安顺市商业银行合并重组的基础上成立的，并于2012年10月正式成立。

虽然贵阳银行的资产规模优于贵州银行，但投资时报的研究员注意到，2019年年报显示出贵阳银行的经营压力迹象。

贵阳银行归属于母公司的净利润及其增长率(单位:亿元)

数据来源:风

费用和佣金收入显示出疲态

2019年，贵阳银行发生了重大人事变动。7月9日，董行长也在同一天进行了调整。公告显示，张海政、杨琦和夏玉林将分别担任贵行董事长、监事和行长，其任职资格经监管部门批准后生效。

根据简历信息，三位新领导都是业内提拔的，都是由于前董事长兼代理总裁陈宗权离职带来的变化。

根据公告，陈宗权在空担任董事长兼总裁时退休。因此，原监事张正海担任董事长，原副行长夏玉林晋升为贵阳银行行长，原执行董事、副行长杨琦担任监事。

据悉，2019年6月，时任桂阳银行董事兼行长罗佳玲因工作调动，辞去董事、董事会发展战略委员会委员、董事会薪酬委员会委员、公司总裁职务。

但事实上，罗佳玲接任贵阳银行行长才半年。2018年11月12日，贵阳市政府宣布，原贵阳银行行长李忠祥担任贵阳农村商业银行董事兼董事长；原贵阳市人民政府金融工作办公室主任罗佳玲担任贵阳银行行长。

罗佳玲的工作变动似乎相当仓促。离开公司时，罗佳玲的资格还没有得到银监会的批准。离退休只有一个月时间的陈宗权不得不出任总裁。

对于新任命的三位董事的最高领导人来说，目前的情况并不乐观。2019年年报是新任董事长、总裁和监事的第一份成绩单。新任董事长张正海在年度报告中表示:今年对我贵阳银行来说是不平凡、不容易、不简单的一年，历史传承的接力棒已经交给了我们这一代人。

年报显示，贵阳银行2019年实现收入和净利润两位数增长，营业收入146.68亿元，同比增长16%；净利润59.98亿元，同比增长14.71%。但其主要盈利能力指标正在下降，全稀释净资产收益率、扣除后全稀释净资产收益率、扣除后加权平均净资产收益率和扣除后加权平均净资产收益率分别下降0.96个百分点、0.86个百分点、1.47个百分点和1.36个百分点。

相比之下，贵州银行的业绩增长率更好。2019年，实现营业收入107.06亿元，增长22.08%；净利润35.64亿元，同比增长23.89%。

《投资时报》的研究员还注意到，贵阳银行的手续费和佣金收入出现了疲态，比2018年减少了2.04亿元，至13.3亿元，降幅为13.28%。该行表示，主要原因是投资银行业务手续费收入减少，但实际上是结算业务、理财产品业务及其他业务手续费收入减少。

贵阳银行手续费及佣金收入

资料来源:贵阳银行2019年年报

与此同时，其净手续费和佣金收入也在下降，在收入中所占的比例也在下降。据年报显示，2019年贵阳银行手续费及佣金净收入为9.68亿元，同比下降2.51亿元，降幅为20.59%，占总收入的6.6%，同比下降3.04个百分点，而2018年占比下降1.69个百分点，至9.64%。

从收入结构来看，其投资收入超过了手续费和佣金的净收入。2019年，贵阳银行投资收益16.07亿元，同比增长13.67亿元，增幅569.17%。

资产规模方面，截至2019年底，贵阳银行总资产为5603.99亿元，比年初增加570.73亿元，增幅11.34%；贵州银行总资产4093.89亿元，增长19.98%。

值得注意的是，贵阳银行2019年贷款增速远远超过存款增速。2019年，我行存款增速为个位数，同比增长6.64%，贷款增速为20.09%。

资本方面，截至2019年底，贵阳银行资本充足率为13.61%，同比增长0.64个百分点；但核心一级资本充足率和一级资本充足率同比分别下降0.22%和0.45个百分点，分别为9.39%和10.77%。

资产质量的风险增加了

贵阳银行也存在资产质量风险。截至2019年底，本行不良贷款余额29.61亿元，比年初增加6.55亿元，增幅28.4%；不良贷款率为1.45%，连续两年上升，2017年和2018年分别为1.34%和1.35%。

今年一季度末，贵阳银行不良贷款率持续上升，不良贷款率为1.62%，比去年年底上升0.17个百分点；同时，拨备覆盖率同比下降13.34个百分点，至278.52%。

从五级分类来看，贵阳银行的关注贷款在2019年底和今年第一季度末继续增长，这意味着未来不良贷款上升的风险依然存在，同时损失贷款也在增加。

随着不良贷款的增长，贵阳银行2019年贷款损失准备金增加了40%以上，同比增长40.88%。该行表示，由于金融企业财务报表格式的变化，信用减值损失无法与同期相比。但是，在今年第一季度末，银行的信贷减值损失可以与同期相比。第一季度末，本行信用减值损失增加34.06%。该行表示，主要受疫情影响，增加了减值准备。

此外，值得注意的是，贵阳银行2019年金融投资减值损失占信贷减值损失的近20%。

从贷款行业分布来看，贵阳银行建设贷款占比最高，房地产贷款投资排名第四，2019年投资将有所增加。

《投资时报》的研究员发现，不良率在住宿和餐饮行业排名第一，贵阳银行2019年不良贷款率同比飙升18.44个百分点，达到24.39%。对此，本行在年报中解释称，公司住宿餐饮贷款余额为25.08亿元，占公司贷款总额的1.23%。报告期内，住宿餐饮业不良率较高，主要受镇远三陪旅游文化有限公司等公司及相关自然人违约影响。2019年，贵阳银行对该笔贷款的损失进行了拨备，并对该笔贷款提起诉讼，目前尚未开庭审理。

贵阳银行的资产质量面临压力

资料来源:天丰证券研究所

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